江苏
在遭上交所否决后，8月14日晚间，科达制造宣布其筹划近7个月的重大资产重组正式终止。
公告显示，科达制造于8月14日审议通过《关于终止重大资产重组并签署相关终止协议的议案》，因本次交易未获得上交所重组委审核通过，公司结合本次交易方案的推进情况、标的资产的境外经营特点等因素，经与交易对方充分沟通并审慎研究论证后认为，本次交易继续推进存在较大不确定性。公司决定终止购买特福国际51.55%股权。
回看该笔交易，今年1月科达制造正式启动这场重大资产重组。交易前，特福国际已是科达制造持股48.45%的控股子公司，是科达制造海外建材业务板块的主要经营主体。彼时，科达制造称，交易完成后，特福国际将变为全资子公司。
据科达制造此前披露的公告，截至2025年12月31日，特福国际纳入评估范围内的所有者权益账面值为45.48亿元，采用收益法得出的股东全部权益评估价值达到145.3亿元，评估增值率达到219.51%。参考上述评估值，特福国际100%股权交易作价确定为145亿元，对应此次51.55%股权的交易价格约为74.75亿元。
不过，8月4日，上交所重组委审议此次交易，给出的结果为：本次交易不符合重组条件或信息披露要求。8月10日，上交所进一步决定终止此次重大资产重组申请的审核。
“折戟”的背后，上交所直指科达制造未充分说明并披露特福国际营业收入增长的合理性，以及交易作价的公允性等问题。其中，上交所就此次交易是否有利于科达制造保持独立性、交易作价是否公允、特福国际营业收入快速增长合理性等向科达制造追问。
公开资料显示，科达制造主要业务为建筑陶瓷机械及海外建材的生产和销售。财报显示，2025年，科达制造的海外建材业务实现营业收入81.85亿元，同比增长73.61%，占公司全年营业收入接近一半。此前，因海外建材业务受益于前期投产项目产能持续释放等，科达制造预计2026年上半年实现归母净利润12.60亿元至13.60亿元，同比增长69.11%至82.53%。
针对该笔交易终止，科达制造强调，特福国际系公司控股子公司，本次交易的终止并不会影响公司对其控制权，亦不会影响公司对其未来的发展规划。
内容来源：大众证券报
编辑：陈陟
审校：李秋捷
责编：徐海峰
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