上海
平安银行2026年上半年手续费及佣金净收入132.14亿元，同比增长3.7%，主因代理个人保险、基金等财富管理手续费收入增长。传统“银行代销、基金供货”模式正被“策略共建、品牌共创”取代，定制化FOF爆发，头部银行纷纷将其上升为战略级产品。招行零售AUM余额已突破18万亿元，其“TREE资产配置服务体系”2025年末覆盖客户超1175万户。
银基合作已转向投研策略深度绑定协同模式。银行打造自有品牌、搭建专属产品池并设严格准入筛选体系；基金公司新品研发阶段与银行前置沟通，针对性定制策略。成功入池标的将获银行核心资源倾斜。
中金公司张帅帅指出，财富管理机构需从“卖产品”转向“经营客户”。国信证券研报强调，财富管理核心价值在于获客并重构客户关系，核心不是增收而是留客逻辑，转型应遵循“先能力构建、后模式变现”原则，沿“账户与治理—组合与顾问—养老与事务”分阶段推进。
费率改革倒逼下，“买方投顾”进入实质推进期。招行计划一年内将基金投顾人数从800人扩至2000人；平安银行推出“账户级”基金组合服务，按客户资产规模阶梯收费0.3%—0.8%，不再向基金公司收取任何返佣，目标三年内让投顾收入占财富中收的50%。国有大行、股份行与城农商行也正依据自身禀赋探索差异化路径。（财联社）
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