北京
来源：华尔街情报圈
周一开盘前，三条消息同时传来：
据伊朗国营通讯社Defa Press报道，伊朗外交部发言人Esmail Baghaei表示，伊朗和阿曼已就一份“航行路线图”达成协议，双方就联合声明的讨论仍在进行中。
霍尔木兹海峡船只袭击事件不断升级。英国海事贸易运营部门周六表示，已接到通知，一艘散货船船体遭到炮弹袭击。
福克斯新闻一名记者在节目中援引对特朗普的采访称，美国将重创伊朗经济。而在此前一天，美国财政部长贝森特放话，下周会公布一些“前所未有”的对伊朗经济措施。
先看新闻本身，三条消息的“新旧程度”不同：
1）伊朗—阿曼“航行路线图”，是旧的消息得到确认。伊朗—阿曼“航行路线图”，解决的是“船怎么走”，不是“海峡什么时候全面恢复”。
2）连续袭船则是，新风险继续增加，比“路线图”更值得市场警惕。最新报道显示海峡交通继续显著放缓（海面上的正常通航已经接近停滞），路透援引Kpler的数据非常夸张：周五可追踪到的霍尔木兹通行船只只有两艘，另有一艘空载液化石油产品船进入海湾，而且当天没有看到原油运输船通过。而战前每天通过霍尔木兹的船只超过130艘。
3）美国准备实施“前所未有”的对伊朗经济措施，是一个被市场低估的问题。如果新措施进一步针对伊朗石油出口、航运、保险、支付结算、第三国购买方或者影子船队，那就不仅仅是在制裁伊朗，可能进一步减少全球可以自由流通的石油。换个角度分析，美国把伊朗经济勒得越紧，伊朗就越有动力利用自己现在最值钱的筹码——霍尔木兹海峡。
上述三条消息暂时还不足以触发市场全面风险重定价，但布伦特原油周五已经升至88美元，其周一开盘能否站上90美元，将影响市场情绪。90美元的油价、4.7%的10年期美债收益率，100水平的美元，都已近在咫尺。
本周市场出现“好消息来了，该涨却没涨”这一奇观。如果油价和美债同时突破关键点位（意味着市场相信通胀将卷土重来），那周一很可能从“周末消息扰动”，升级成一次真正的风险重新定价。如果再叠加美元指数突破100，油价、利率、美元三者同时走高，那就更麻烦，这时候市场面对的就不是一条伊朗新闻，而是金融条件重新收紧。
但如果油价上冲90美元失败、收益率也没有同步上行，那么这三条消息造成的冲击，很可能又会像过去几次一样，开盘很吓人，几个小时以后逐渐被市场消化。
所以，周一真正要等的不是第四条新闻，而是两个价格——布伦特90美元，10年期美债4.70%。
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