北京
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投资管理公司Baron Capital发布旗下“Baron Asset Fund”2026年第二季度投资者信函。信函显示，尽管市场对AI颠覆的担忧引发部分板块个股遭遇“错杀”，但Quanta Services（NYSE:PWR）凭借超预期的Q1业绩和强劲展望，股价在过去52周累计上涨76.67%，成为组合中的亮点之一。
该基金在季度内上涨18.98%，跑赢罗素中型成长指数14.55%的回报率。基金经理表示，正面的个股选择是超额收益的主要来源，尽管组合对高Beta和动量因子的低敞口带来一定拖累。基金对估值合理的软件与服务板块的布局，预计将在市场领导地位扩散后继续贡献回报。
截至2026年8月13日，Quanta Services收报每股672.78美元，单月回报7.04%，市值达1011.5亿美元。该公司为公用事业、能源基础设施及电信项目提供工程与建设服务，并在本季度为基金业绩作出正向贡献。基金认为，AI对传统商业模式的冲击被过度定价，部分行业因此受到不公平的估值惩罚，而PWR的业绩与前景印证了市场对其增长逻辑的认可。
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