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Optimist Fund在最新发布的2026年第二季度投资者信函中，重点分享了其投资组合表现及对Affirm Holdings（NASDAQ:AFRM）的持仓逻辑。该基金在第二季度实现36.3%的回报率，自成立以来的年化回报率达到16.5%，并预计未来五年投资前景依然乐观。 信中透露，Affirm Holdings是该基金在Q1回调期间大幅加仓的新兴持仓。截至2026年8月13日，Affirm股价收于78.32美元，市值约262.3亿美元。过去一个月其股价上涨2.96%，但近52周累计微跌0.51%。 Optimist Fund在信函中详细阐述了投资Affirm的原因。基金经理起初对“先买后付”（BNPL）模式持怀疑态度，认为如果连购买卷饼都需要分期贷款，说明消费者可能并不适合借贷。然而，深入研究后他发现，约半数美国消费者长期背负信用卡循环余额，利率往往高达20%左右。这一数据彻底改变了他对消费金融的认知：信用卡在每月全额还款时是优质工具，但对数百万消费者而言，情况却截然不同。正是基于这一转变，基金决定重仓Affirm，并相信其正在改变传统消费信贷格局。
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