和讯信息张平：8月热点频繁切换，主线怎么看？

8月热点频繁切换，后面怎么看？和讯信息张平分析，第一个宽幅震荡，大家可能看到了进入8月中旬以后，如我们过去所说的8月初上涨，8月中旬以后到8月底全是震荡。到时候你就看知道了，现在已经是8月15号了。您看如果我们所说的差不多，吧所以这个阶段呢它是什么？呢叫科技呃创新药红利啊整个滚动，而防御类的消费等可能短期冲高，您看周末他就来消息了，说大家比较热门的毛子，这半年的业绩开始盈利不及预期了，你看就这么涨价，他都不及预期，是让中间的内容很可能是管理，还有一个现金流的问题等不讨论为什么？因为他的前10大股东已经没有重要股东了，自己搜原因，我们在这里不做论述，只能说明一个时代结束了。当初我们这这说这个话的时候，可能大家还觉得犹豫是吧？本身能够当年能够启动，你说市盈率也好，你说净利毛利也好，但是你现在看看他的这个管理层全是这几年新任的一个优秀的公司频繁的更换管理层，这个事儿我们没法说。理论上来讲，说内在价值的高公司，你换这东西没事，但是真正优秀的公司全是自家成长的经理人，你倒倒就知道了。

所以这些东西呢就是看基本面的核心。当毛子失去金融价值或者金融价值减弱的时候，我们就得思考新的逻辑是什么。第二层，伯克希尔哈萨维，有人说老鹰你这个特别这个看这个巴菲特的这个逻辑是吧？没错。您看啊巴菲特是跨越时代的，每个阶段都能踩在风口上的一个人，有人那这一波呢这波这老头啊哼反正接棒了，他的接班人叫格雷格，阿贝尔他递交了呃这半年的，啊也就是说6月30号的第二季度的整个的这个持仓情况，伯克希尔哈撒韦在第二季度买入了价值235亿刀的股票，卖出了37亿刀，也就是说结束了此前连续14个季度卖出股票多于买入股票的局面，关键在于他买的是谁，我这上没显示。他买了阿尔法贝塔，那么阿尔法贝塔是谁？呢是99啊99的这个 I原股的股东，也就是说的再明白点，人家还是往人工智能身上扔。阿尔法贝塔投资规模扩大了83%，成了第三大重仓股，也就是Google和YouTube，you to注意一下，我们俗称那个叫油管，就指的是那个所以如果按照现在来看的话，他新增持仓已经非常多了，两类股份合计持仓超过170亿刀，所以你知道往哪个方向上考虑了吗？进入到第三层，老鹰过去的一段时间，我给你们强调了，这个阶段呢他可不是什么新的逻辑产生，你别看消费那么反弹，他9月中旬就得告一段落，甚至说提早就得结束。因为双节将至，在我们那个年龄来说，以前白水也好，还有旅游也好，都会在这个阶段启动一下，但这玩意儿启动不了多长时间，他很容易出高点，普通人很难拿捏这些高点，大家大可不必为这个玩意儿过度的操心，反而什么叫容错率，什么叫盈亏平衡，比就是你买完之后不用操心，他能持续往上涨。所以巴菲特给我们指明方向了，人工智能硬件你还是得往这上想，制造商你还得往这上想。

我们过去强调的所谓的硬科技，你别管是算力金属，对吧？我们强调的以黄金为核心，呃带动的这个局部的小金属，也就是算力金属，不是能源金属，对吧？你自己倒一倒，算力材料你再倒一倒，什么铜箔什么树脂对吧？啊钨氮，啊什么告有些字咱都不认识是吧？还有这个这个激光器是吧？嗯你看一看特别有意思，所以这些东西呢就组成了我们现在看到的呃科创这一类的人工智能，啊包括嗯应该说叫芯片的呃机器，对吧？制造商机器，因为扩产用，嘛另一方面就是材料，最终谁能赢，不好说。那么我们要的是什么？我们要的是我们大家都能赢，对吧供应商。所以第三层也解释完了。

第四个，后面怎么处理？那么这个阶段大家可能看到了，呃 Cpu光通讯这一块呢开始进入反弹，存储芯片呢也开始这个海外啊也开始反弹了，但是因为咱们国内呢两长上市，所以我们没法看那个小的存储了，你只能往大损处上看，他这个不成比了现在对吗？尤其大存储一旦这个呃融资成功，那后面毫无疑问它的顶端优势会更明显。在这基础之上，呢所谓有色就是算力金属的逻辑，随后呢就是pcbmlcc半导体的设计的呃应该说叫生产商，往这上想，所以什么这个电力也好，影视院线也好，还有白水也好，呃包括零售也好，我们也只认为是短期波动，不认为他的容错率高，也不认为他会有长远的发展，局部有很难持续。好吗？所以当你把外部变量开始嵌入到8月主线之后，包括后面一段时间主任主线看完之后，8月中旬到8月底属于防御阶段，可能他表现没那么好，红利啊什么的好一点。8月过完以后，9月份很可能是成长股的天下，又回到了当初4月底那阵，我们说功率半导体那个阶段，所以结论米由于加息的预期降温，黄金可能会继续的上涨，真主线又回到了科技算力，这一条主线的同时，往上游供应商材料端想，您看周五是不是算力也起来了？其实还是这个由于伯克希尔哈撒韦的背书，加上偷肯贷的政策，所以这条暗线也就是说Google的映射流量加云是A股的替身，算力租赁啊数据要素，人工智能应用消耗端啊这些东西。但是呢有人说了，为了防止中报呢出现问题，做一点大银行，大电力，大煤炭，呵呵。红利行不行？呃可以，你先看看，我们不做长期的观望，明白这个逻辑吗？只做短期防御，有人不做股票他也难受，但又做不着那个好的点，那只能往这上想。

而对于像资源重估，你说像铜周末发来了，说这个有消息，说几个重要的铜的公司业绩暴涨是吧？这个预计半年度规模净利润增长100%，你再倒倒我之前的视频我怎么讲的？而以黄金为带动，是吧？金属等依旧会有不错的表现，很可能成为后面的主线。现在来看的话，材料端依旧是非常活跃，所以找到主线有的时候事半功倍。大家在后面一段时间要的是容错率，就是做错了追高了，不随便割肉止损，他依旧能够上涨和涨回去。