航空货运需求大增油价承压 跨境物流与低碳燃料迎变局

中经记者 路炳阳 北京报道

7月7日，一架香港华民航空货机降落在北京首都国际机场。路雨轩/摄影

2026年8月初，全球航空物流产业集中释放多重重磅信号。国际航空货运大盘需求显著跑赢运力供给，亚太航线货源完成结构性切换，跨境物流巨头推出平价高端时效产品冲击行业原有竞争格局，全球首款可适配现有机场设施的电合成可持续航油实现商业载客飞行。供需失衡、赛道内卷、高油价侵蚀利润、绿色燃料技术实现商业化突破四大主线同步显现，短期行业盈利承压、中长期产业转型路径清晰，亚太作为全球航空货运核心市场，正迎来前所未有的结构性重塑窗口。

供需剪刀差持续扩大 亚太货源结构颠覆性重构

国际航空运输协会（IATA）于8月2日率先发布2026年6月全球航空货运核心数据，为本轮系列产业动态定下市场基本面基调。有关数据显示，当月全球航空货运需求（CTK）同比上升8.5%，其中国际货运增幅达9.6%；但行业可用货运运力（ACTK）仅同比提升4.4%，需求增速显著跑赢运力投放节奏，带动全球货运负载率环比上升至46.9%。分区域维度，北美航司以13.1%的货运增速领跑全球，亚太航司7.9%紧随其后，欧洲航司增速6.9%；航线维度上，亚洲—北美干线增长势能最强，欧洲—亚洲航线、亚洲内部航线形成有效补充。需求增长核心驱动力来自高价值科技产品、半导体及各类紧急货运，叠加当期全球贸易同比扩张5.2%，持续托举航空货运景气度。

不过市场繁荣背后盈利压力凸显。IATA总干事Willie Walsh称，行业增长存在明显不确定性，中东地缘持续动荡、美国关税政策收紧将成为下半年货运业务主要风险；成本端压力同样不容小觑，6月航油价格虽环比回落20%，但同比仍大幅上涨45.8%，居高不下的燃油成本持续挤压航司与物流企业货运板块利润空间。

中大咨询集团副总裁、交运物流与旅游行业负责人于占福针对行业供需剪刀差现状对《中国经营报》记者分析称，全球航空货运需求持续强劲，需求、运力剪刀差扩大，意味着中国机场货运设施的商业谈判议价能力提升，此时可把握时机推进冷链、跨境电商货站扩容的商业招租。“亚太—北美干线是当前增长最核心航线，中国枢纽机场应优先支持货航增班并优化过夜时段机位资源配置。”

大盘货运需求全面上行的大背景下，亚太区域货源结构正在发生颠覆性变化，直接造成区域航线舱位供需两极分化。迪美快递（Dimerco）8月发布的亚太货运市场报告完整印证了这一行业趋势。报告指出，当前东南亚、东北亚出港航空货运舱位资源已被AI硬件、半导体货物大量占用，传统跨境电商彻底失去亚太货运第一货源的地位，区域航线行情呈现鲜明分化特征。

东北亚市场，中国台湾、韩国半导体出口需求爆发，旺盛的高科技货源推动中国台湾发往北美、亚洲各方向运价持续走高，8月航线装载率逼近90%；韩国出境货运航线同样舱位极度紧张，迪美快递提示，发运企业若选择中国台湾、韩国口岸出货，需提前两至三周锁定舱位。与之形成反差的是中欧电商航线，受美欧相继取消跨境小包免税政策影响，中国大陆发往欧洲电商货量明显收缩，对应航线舱位由紧转松，可作为中国台湾、韩国高价干线的替代运力方案。

于占福坦言：“AI硬件货运浪潮正在重塑跨太平洋航线供需结构，中国大陆货运航司面临技术货物在中国台湾、韩国被抢占舱位而中国大陆出港运价承压的双重挑战，中国航司必须加速布局与半导体供应链企业的长期BSA合同。同时关注中国AI基础设施投资带动的国内高科技货源增长潜力，尽早开辟对应航线资源。”

时效赛道竞争升级 绿色航油解锁长期转型空间

亚太高端科技货源抢占核心舱位、跨洋干线运力持续紧张的行业格局，直接倒逼跨境物流赛道进入时效竞争新阶段。8月5日，菜鸟集团正式推出“全球72小时必达”跨境物流服务，8月6日相关服务细则对外完整披露，成为跨境航空物流竞争升级的标志性事件。

该服务覆盖15条国际主干线路，包含中国至欧洲港英、港荷航线，德法、荷卢等欧洲内部线路，以及沙特至阿联酋中东走廊，承诺下单至海外签收全程72小时交付。服务依托香港eHub货运枢纽作为核心转运节点，整合每周约170班包机与协议航班、超2300条跨境公路干线，并配套全链路清关能力；价格层面优势突出，0.5公斤小件发往欧洲定价约62元人民币，仅为国际主流快递费率的一半。

菜鸟集团高级副总裁熊伟表示：“跨境电子商务正在从获得产品就足够的阶段，转向全面的客户体验决定竞争力的阶段。交付速度不再只是履行指标。它现在是影响消费者选择、商家周转资金和竞争结构的关键因素。当72小时门到门送货成为更多卖家负担得起的日常选择时，它改变了跨境贸易的组织方式。”

该产品是菜鸟继“全球10日达”“全球5日达”后第三阶段跨境运力产品，标志着跨境电商行业竞争正式从单纯低价出海转向体验驱动。更快的履约时效能够帮助出海商家压缩库存周期、改善现金流，品牌方得以推行小批量高频补货模式，同时缩小海内外网购消费体验差距，企业后续计划持续将服务拓展至更多海外市场。菜鸟大规模新增航空包机运力投放，进一步加剧亚太跨洋干线舱位争夺，对国内传统航空物流主体形成直接冲击。

于占福称，中国其他航空物流企业需正视菜鸟以半价实现快递级时效的竞争压力，其背后依托的规模化航班网络与AI数字化运营是核心门槛。如不加快自有跨境快线产品开发及枢纽整合，将面临在高毛利时效市场被边缘化的风险。

短期市场需求旺盛、货源结构重构、物流企业激烈竞争，但全行业始终被高企的航油成本持续拖累盈利，在此背景下，航空绿色可持续燃料迎来商业化关键突破，为行业长期降本与碳中和提供解决方案。8月6日，美国航空联合清洁燃料初创企业Infinium宣布完成全球首趟eSAF电动合成燃料商业载客航班。

Infinium称，本次飞行所用eSAF燃料产自公司当地工厂，是全球首座具备商业规模的电力制液体燃料生产基地，以废弃二氧化碳与可再生电力为原料合成航油，全生命周期温室气体排放较传统航油降低90%以上。本次航行直接通过机场现有共用储油系统加注燃料，验证eSAF与现有供油基础设施完全兼容，无须改造飞机机身或地面加注设备。

针对eSAF商业化落地对国内民航基建的借鉴价值，于占福分析指出，eSAF通过共用油罐系统的顺利交付，证明合成燃料无须改造现有机场供油基础设施即可推广，对正在规划SAF加注能力的中国机场具有直接参考意义。中国机场应与国内eSAF生产商提前对接供油接口标准，为未来政策强制掺混比例做好基础设施准备。

纵观上述民航产业链连续释放的四大核心信息，产业逻辑层层递进、IATA货运数据揭开全球航空货运需求走强、燃油成本压制利润的行业底层现状；亚太半导体、AI硬件货源崛起重构区域舱位供需，形成航线冷热分化格局；菜鸟加码低价高时效跨境航空运力，进一步加剧干线运力内卷，对本土航空物流企业形成倒逼；而全球首趟商用eSAF电动合成航油航班落地，则为全行业化解长期高油价、落实脱碳政策两大核心痛点提供可行技术路径。

短期维度，亚太航空货运市场将持续维持需求旺盛、优质干线运力紧缺、货源结构性分化的运行特征，国内机场、货运航司、跨境物流企业需同步调整机位配置、绑定高端制造长期运力合同、布局自有时效物流产品；长期维度，以eSAF为代表的新型可持续航空燃料，将成为决定全球民航企业盈利韧性、绿色转型进度的核心变量。

（编辑：吴婧 审核：朱紫云 校对：颜京宁）