陆家嘴财经早餐2026年8月15日星期六

•中国前7月人民币贷款增加10.38万亿元，社融增量为22.25万亿元

•特朗普：很快将宣布霍尔木兹海峡为“美国领土”

•美国军方否认正推动对伊朗发起新一轮军事打击

•美国7月零售销售环比下降0.6%，创逾一年最大降幅

•英伟达CPO交换机全面量产，AI数据中心迈入“硅光时代”

•600亿美元科技收购落地，马斯克杀入“Vibe Coding”战场

•伯克希尔哈撒韦二季度大幅增持谷歌股票

•贵州茅台上半年营收同比微增，净利润下滑1.95%

1、据央行初步统计，今年前七个月，人民币贷款增加10.38万亿元；社会融资规模增量累计为22.25万亿元，比上年同期少1.74万亿元。7月末，M2余额同比增长7.7%；社会融资规模存量为463.27万亿元，同比增长7.4%。截至7月末，我国社会融资规模存量与M2增速高于名义GDP增速，显示金融总量合理增长，社会融资条件继续保持在相对宽松状态。

2、美国总统特朗普表示，美国将在经济上对伊朗实施严厉打击，很快将宣布霍尔木兹海峡成为“美国领土”。特朗普称，美国对伊朗封锁“势不可挡”，是一道“钢铁之墙”。美国已经做好应对伊朗的充分准备，不会允许伊朗继续所作所为，也不会允许伊朗拥有核武器。

3、美军中央司令部发言人否认军方高层正推动对伊朗发起新一轮军事打击，称相关报道“纯属捏造，根本不是事实”。美国财政部长贝森特表示，美国将对伊朗实施“前所未见”的措施。这将结合前所未见的经济孤立手段，以及针对霍尔木兹海峡的持续封锁，从而切断伊朗港口所有进出通道。

4、美国证监会（SEC）13F文件显示，伯克希尔哈撒韦在第二季度对谷歌A类股持仓增加45.2%至7880万股；C类股持仓增至2720万股。经过本次增持，Alphabet跃升为伯克希尔哈撒韦第三大美股持仓。伯克希尔哈撒韦同时增持达美航空、莱纳房屋、梅西百货；清仓星座品牌；减持克罗格、第一资本金融、纽柯钢铁、Ally金融、达维塔。

5、贵州茅台发布中报显示，上半年实现营业收入907.03亿元，同比增长1.47%；归属于上市公司股东的净利润为445.17亿元，下降1.95%，出现上市以来少有的“增收不增利”局面。尽管盈利端承压，贵州茅台现金流表现却格外抢眼，上半年经营活动产生的现金流量净额高达706.91亿元，同比大增438.84%。报告显示，截至二季度末，中央汇金、证金公司均退出贵州茅台十大股东名单。

1、今年以来，我国贷款利率保持低位水平，7月延续下行态势。7月份，企业新发放贷款加权平均利率略低于3%，比上年同期低约0.2个百分点；个人住房新发放贷款加权平均利率约3.1%，与上年同期基本持平。

2、央行8月14日7天期逆回购操作量为零，为连续第四日出现“零操作”。央行同时开展了3490亿元隔夜逆回购操作，当日有10亿元逆回购到期，单日净投放3480亿元。

3、中国人民银行、国家外汇局联合发布通知，自2026年9月14日起施行，在全国范围开展跨国公司本外币跨境资金集中运营业务。集中成员企业外债和境外放款额度，允许跨国公司自主决定归集比例，使用同一账户管理本外币资金。

4、四部门发布公告明确，2026年-2028年期间，集成电路企业、工业母机企业发生非货币性资产交换，按规定确认的非货币性资产交换所得，可在不超过5年期限内分期均匀计入相应年度的应纳税所得额，按现行政策规定计算缴纳企业所得税。

1、A股窄幅整理，上证指数收涨0.01%报3927.18点，深证成指涨0.45%，创业板指涨1.12%，万得全A涨0.32%，市场成交额2.16万亿元。盘面上，光通信、CPO、PCB等算力概念股走强，电子化学品、稀土永磁、电子布、玻纤概念股涨幅居前；电力、保险、港口、汽车股走低。

2、港股震荡下挫，恒生指数收跌1.1%报25116.85点，恒生科技指数跌1.77%，恒生中国企业指数跌1.02%。生物医药股领跌，电气设备、消费股下挫，CPO概念股逆势上涨。南向资金净卖出13.16亿港元。“大模型双雄”携手下挫，南向资金分别加仓超13亿港元。

3、证监会发布上市公司2025年年度财务报告会计监管报告。截至2026年4月30日，共5517家上市公司披露2025年年度财务报告，其中214家被出具非标准审计意见，其中被出具带强调事项段或持续经营事项段的无保留意见109家，保留意见87家，无法表示意见18家。

4、沪深交易所披露，本周对爱丽家居、百花医药、蓝盾光电等严重异常波动股票以及财通福鑫LOF等溢价较高的基金进行重点监控；对46起上市公司重大事项等进行专项核查，向证监会上报涉嫌违法违规案件线索8起。

1、国家发改委宣布，8月14日24时起，国内汽、柴油零售限价每吨分别下调230元和220元。折合升价，92号汽油、95号汽油和0号柴油每升分别下调0.18元、0.19元、0.19元。私家车单次加满一箱50L的油后将少花9元。

2、数据显示，1-7月份，国内二手房交易网签面积48218万平方米，同比增长10.2%。

3、国家邮政局发布数据显示，7月份快递业务量完成170.8亿件，同比增长4.1%；快递业务收入完成1303.7亿元，增长8.1%。7月中国快递发展指数为424.2，同比提升2.4%。

4、中国摩托车商会发布数据显示，7月摩托车出口141.96万辆，同比增长23.76%。1-7月，摩托车整车出口量898.95万辆，同比增长18.02%。

1、国内首个词元经济专项金融产品“Token贷”在广州海珠区发布。申请企业融资将按合同/Token消耗额度来核定额度，同时可以提供信用、应收账款质押、订单融资为主的担保方式来扩大额度。

1、据中央纪委国家监委消息，中国贵州茅台酒厂（集团）有限责任公司党委原副书记赵书跃涉嫌严重违纪违法，目前正接受贵州省纪委监委纪律审查和监察调查。

2、英伟达宣布，Spectrum-X以太网硅光交换机已进入全面量产阶段，实现激光器数量减少4倍、功耗降低5倍、平均故障间隔时间（MTBI）提升10倍。该交换机系统由鸿海、Lumentum、矽品、天孚通信及台积电共同打造，标志着AI数据中心网络架构迎来关键转折点。

3、SpaceX正式完成对人工智能编程初创公司Cursor收购，交易金额高达600亿美元，成为科技行业史上规模最大的并购案之一。Cursor于2023年推出AI助手，旨在帮助程序员更高效地编写和调试代码，此后迅速崛起，成为科技行业“氛围编程”（vibe coding）时代的核心参与者。

4、知情人士透露，特斯拉计划最早于8月发布新款Roadster跑车。该车由特斯拉与SpaceX联合研发，搭载冷气推进器，发布现场可能进行飞行展示。这款车型不会由驾驶员直接操控，而是采用无人驾驶、远程控制的方式完成展示。

5、SK海力士董事长崔泰源表示，随着AI服务器需求持续爆发，HBM高带宽存储供不应求，不少科技巨头提前抢签长期协议。崔泰源还警告称，明年可能会出现有史以来最严重的内存短缺，并预测AI智能体的使用量五年内可能增长77倍。

6、LG集团会长具光谟与英伟达CEO黄仁勋会面，双方就机器人、AI工厂及移动出行三大领域签署战略合作备忘录。双方计划于2027年第一季度联合推出搭载英伟达芯片的双足人形机器人。

7、最新监管申报文件显示，上半年三星电子研发投入创新高，达27.3万亿韩元（约190亿美元），同比增长51.5%。三星电子上半年设施设备投资规模达28万亿韩元，同样刷新同期历史纪录，较上年同期增加近5万亿韩元。

8、阿里千问正式开源Qwen3.8系列模型，所有开发者、科研机构和企业均可自由下载、部署和使用。新模型响应速度快，完成质量高，部署便捷，量化后在“消费级”显卡上即可流畅运行。

9、消息称苹果公司为中国市场专门训练了一款AI大语言模型。这款模型由苹果与阿里巴巴集团合作开发，并在阿里技术支持下完成训练。这一最新举措，标志着苹果在华AI战略出现重大调整。

1、美国7月零售销售数据意外出现负增长，美联储加息前景愈发模糊。美国商务部公布数据显示，美国7月零售销售环比下降0.6%，为去年5月以来最大降幅，市场预期为增长0.1%。

2、美国8月密歇根大学消费者信心指数初值降至51，低于7月终值55.2，也明显低于预期值55，为三个月来首次回落。与此同时，消费者对未来一年通胀率的预期升至4.3%，高于前值4.2%。

3、消息人士透露，日本央行最早将于9月份加息，并考虑后续以比目前每年约两次的频率更快的节奏加息。此举反映出日本央行对中东冲突带来的价格压力、强劲的全球人工智能需求以及日元持续下跌趋势日益增长的担忧。

4、韩国7月信息通信技术（ICT）出口额为533.6亿美元，同比大增140.6%，创下历年同月最高纪录，连续两个月超过500亿美元。7月，ICT出口占韩国整体出口的54%，占比连续三个月超过50%。

5、极端酷热和干旱天气持续困扰欧洲，法国、西班牙、意大利、德国、匈牙利、罗马尼亚成为重灾区，近期多地突破40-43℃，莱茵河、多瑙河水位跌至数十年低位，已经从气象灾害演变为对能源、物流和农业等的多重经济冲击，多国核电站正面临被迫停产的困境。

6、法国宪法委员会宣布，否决一项禁止15岁以下未成年人使用社交媒体的法案，认为相关规定对表达和通信自由构成“不成比例的侵犯”。法国议会7月21日最终通过该法案，原计划今年9月起实施。

1、美国三大股指小幅收跌，道指跌0.2%报53732.41点，标普500指数跌0.17%报7785.76点，纳指跌0.28%报26729.16点。赛富时跌超2%，思科跌逾1%，领跌道指。万得美国科技七巨头指数跌0.17%，亚马逊跌近1%，脸书跌0.86%。SpaceX跌近1%。纳斯达克中国金龙指数涨0.61%，搜狐涨近4%，亚朵涨超3%。本周，道指跌0.56%，标普500指数涨0.36%，纳指涨0.14%。

2、欧洲三大股指收盘涨跌不一，德国DAX指数涨0.53%报26440.31点；法国CAC40指数跌0.16%报8636.80点；英国富时100指数跌0.21%报10750.11点。美国7月PPI环比持平、通胀连续放缓强化美联储9月暂停加息预期，提振风险偏好；但中东局势升级、布油主力合约突破88美元/桶，令市场在创纪录高位后出现分化，德国受科技与工业股提振领涨，法国、英国则受能源与消费板块拖累收跌。本周德国DAX指数涨0.46%，法国CAC40指数跌0.90%，英国富时100指数跌1.38%。

3、韩国综合指数收盘涨2.42%，报6977.94点，本周累计上涨11.49%，终结此前连续七周的下跌走势。芯片股成为反弹主线，三星电子、SK海力士本周分别上涨19%和16%。日经225指数收涨0.59%，报68713.8点，周涨4.74%。印度SENSEX30指数跌0.09%，报78009.25点。

4、软银进一步调整AI投资版图。递交美国证监会（SEC）的最新13F文件显示，软银集团第二季度大幅减持台积电美股持仓，减持幅度超过七成，套现约2.7亿美元；新建仓美国信用卡巨头Capital One，并买入家庭安全App Life360少量股份。

1、央行多措护航稳固宽松预期，现券期货整体走暖。国债期货全线收涨，30年期主力合约涨0.09%；银行间主要利率债收益率多数小幅下行，30年国债表现相对逊色。央行首次于税期开展隔夜逆回购，资金持续充裕。

2、美债收益率集体上涨，2年期美债收益率涨2.88个基点报4.169%，3年期美债收益率涨2.8个基点报4.242%，5年期美债收益率涨5.11个基点报4.362%，10年期美债收益率涨5.14个基点报4.690%，30年期美债收益率涨4.14个基点报5.258%。

1、美油主力合约收涨1.42%，报82.4美元/桶，周涨5.40%；布油主力合约涨2.01%，报88.82美元/桶，周涨6.31%。美伊在霍尔木兹海峡对峙陷入僵局，海峡航运量降至两个月低点，供应不确定性大幅提升，美国油企主动缩减页岩油资本开支未增产，乌克兰袭击俄罗斯能源港口导致成品油供应承压，全球石油库存加速下降、需求回升，国际能源署预计本季度供应缺口将扩大，地缘风险推高供应端溢价，共同支撑油价上涨。

2、国际贵金属期货收盘涨跌不一，COMEX黄金期货涨0.26%报4432.00美元/盎司，周涨0.73%，COMEX白银期货跌0.26%报64.83美元/盎司，周涨2.09%。美国经济数据走弱令美联储加息预期降温，叠加中东局势不确定性，加上央行长期净增持黄金托底，共同支撑金价。

3、伦敦基本金属多数上涨，LME期铅涨0.45%报1895.5美元/吨，周涨0.45%；LME期锡涨0.31%报56025.0美元/吨，周涨0.89%；LME期锌涨0.28%报3762.0美元/吨，周涨1.48%；LME期镍涨0.20%报16810.0美元/吨，周跌1.14%；LME期铜涨0.17%报14172.5美元/吨，周涨0.69%；LME期铝跌0.41%报3245.0美元/吨，周跌1.07%。

1、周五在岸人民币对美元16:30收盘报6.7421，较上一交易日上涨30个基点，本周累计涨80个基点。人民币对美元中间价报6.7878，较上一交易日调升10个基点，本周累计调升26个基点。在岸人民币对美元夜盘收报6.7422。

2、纽约尾盘，美元指数跌0.32%报99.64，非美货币普遍上涨，欧元兑美元涨0.35%报1.1570，英镑兑美元涨0.34%报1.3533，澳元兑美元涨0.35%报0.7084，美元兑日元跌0.12%报159.3255，美元兑加元跌0.40%报1.3875，美元兑瑞郎跌0.10%报0.8133，离岸人民币对美元涨1个基点报6.7445。