北京
研究员｜邱慧
今年上海WAIC期间，WorkBuddy在地铁站、广场及电梯间等高频曝光，巨幅广告大为吸睛。“AI办公，我帮你”等直击职场痛点的广告语，迅速吸引了大量尝鲜者。
有业内人士猜测，在腾讯，WorkBuddy有望成为继QQ、微信之后的第三个战略级产品，“它有潜力成为下一个国民级应用”。
来源：WorkBuddy官网
最新财报透露了光鲜背后的代价。二季度腾讯销售及市场推广开支同比增长26%至119亿元，原因包括支持游戏业务、推动AI原生产品普及；行政开支同比增长22%至387亿元，原因是为支持Hy模型升级、微信AI部署等而增加了研发开支。
对AI原生产品的投入，已经在财报里有了最直接的表现。第二季度腾讯录得负自由现金流138亿元，主要是因为经营活动产生的现金净额被资本开支付款、媒体内容付款等超额抵销。
腾讯称，经营现金流包括大额AI相关预付款项，用于提供基础设施以支持Hy模型升级、WorkBuddy及CodeBuddy推理需求、微信AI举措等，同时满足外部客户对云服务增长的需求。若剔除算力采购的预付款项，该季度自由现金流为376亿元。
财报发布次日，腾讯控股低开低走，市值一度跌破4万亿港元。截至本文发稿，腾讯市值已重返4万亿港元。
01 为何重押WorkBuddy？
5月，马化腾还在股东大会上反思腾讯AI的落后，“以为上了船，却发现船漏水了”“希望船速能快点”。
3个月后，他就在财报会上称，“踏入今年第三季度，我们正在智能、应用与基础设施三个层面，构建一个全新的、AI赋能的腾讯，并已取得显著进展。”
有媒体称，腾讯对于WorkBuddy优先级之高，除了马化腾亲自参与产品会议外，项目提出的算力、技术和市场资源需求，大多能够快速获批，在内部被形容为“一路绿灯”。
知情人士说，腾讯对WorkBuddy的确“很重视”，希望打造爆品，但“最高优先级”的说法并不准确。
腾讯将QClaw划入WorkBuddy所在管理体系，并于7月18日正式发布WorkBuddy的独立App后，迅速采用推广攻势。注册送积分、邀请奖励等吸引大量用户。易观数据指出，WorkBuddy6月PC端访问量已突破2000万次。
腾讯CSOJames Mitchell称，“我们确认WorkBuddy正在跑出来之后，果断向其倾斜资源。”
曾供职于腾讯的算法研究员说，WorkBuddy好比腾讯在AI时代买的船票，“船票可以不止一张”。
他告诉第四波，相较依赖算法推荐机制、数据分析的产品，腾讯更擅长的是打磨用户体验。大量非计算机从业者的普通白领，有可能因为使用体验而成为WorkBuddy的重度用户，“他们不需要产品有过强的代码能力。”
对于资本支出的用途，腾讯高管还强调，当务之急是在未来几个月内用于训练更大、更好的混元模型。次要用途是为运行在WorkBuddy背后的模型提供推理支持。
02 AI办公已陷入混战局
字节将飞书与豆包团队合并，TRAE Work也开始了密集营销；阿里旗下企业级Agent产品千问办公开启公测，并推出付费套餐；百度内部办公智能体dodo并入百度搭子……
除了基础的模型区别，普通用户大概是很难分辨，AI办公差异几何。千问办公目前以千问模型为基础；豆包办公依托字节的Seed模型；WorkBuddy支持多模型切换，除了自家的混元，还内置了GLM、MiniMax、Kimi、DeepSeek等模型，TRAE Work也是如此。
第四波此前实测了上述AI办公产品，对于轻办公需求，整体差异不大。区别在于，一旦熟悉并适应了某款产品后，迁移成本因素会影响产品的选择。
海豚智库创始人李成东指出，大厂在C端AI助手的争夺已经初见分晓，月活最高的豆包已经抢占了部分入口，“腾讯元宝算是错过了最佳时机”。腾讯对办公端的争夺，还是想基于微信裂变来定义下一阶段的超级入口。
腾讯总裁刘炽平说，WorkBuddy的用户留存率和付费意愿很高。包括编程和办公在内的生产力市场蕴藏着巨大的市场机遇。
各家对B端的发力，也是在为自己模型“囤积养料”。各业务场景的数据最终都会用来训练模型，只有业务真的转起来以后的真实用户数据，才是高质量的，以此形成数据飞轮，“这就是AI公司的护城河”。
对于腾讯混元模型的进展，财报会透露，混元4的更大参数版本正在训练，预计将于今年晚些时候发布。
编辑｜符永康
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