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周三，半导体板块表现强劲。闪迪( Sandisk )和美光科技(Micron Technology)的股价分别上涨约6%和5%。存储芯片需求的另一大受益者SK海力士(SK Hynix)，其美国存托凭证上涨了9%。
AI芯片制造商英伟达(Nvidia)和Advanced Micro Devices (AMD)的股价分别上涨3%和2%。
费城半导体指数进一步逼近牛市区间，当日收于12,399.38点。根据道琼斯市场数据(Dow Jones Market Data)的定义，该指数需升至12,536.99点方可进入新一轮牛市。所谓牛市，指从近期低点上涨20%或以上。
此轮上涨之前，CoreWeave、Super Micro Computer和Lumentum Holdings于周二后市公布了财报，显示AI支出依然强劲。投资咨询公司Portfolio Thinking的创始人丹·坎普(Dan Kemp)表示，这些公司处于AI产业链的下游，负责连接和安装芯片以供使用。他说，因此，它们的报告让投资者真实地看到了芯片需求，从而进一步支撑了对该板块的热情。
坎普在给MarketWatch的电邮评论中说：「需要警惕的是为这股需求提供资金的承诺规模。」
他指出，新一代云端服务提供商CoreWeave将其今年的资本支出计划从310亿至350亿美元上调至350亿至390亿美元，而其收入前景则「温和得多」。坎普指出，该公司当季还公布了6.4亿美元的净利息支出，而其调整后营业利润为1.28亿美元。
坎普说：「我们尚未看到能够支撑如此大规模承诺的消费者和企业支出。」
CoreWeave和Super Micro也都宣扬其不断增长的储备订单，后者重申其6月份所在财季的新增订单额超过600亿美元。
坎普表示，鉴于一些订单最终可能被取消或延迟，他对这些数字持怀疑态度。
他说：「投资者有权将庞大的储备订单解读为积极信号，但他们应该将其作为一系列可能的结果来定价，而不是当作已经实现的收入。」
他认为，周三芯片股的上涨也可能与当天早些时候公布的消费者价格指数(CPI)报告有关，该报告基本符合华尔街的预测。
周三，CoreWeave和Super Micro的股价均上涨19%。为数据中心提供光学元件的Lumentum Holdings股价上涨超过13%。
但Zacks Investment Management的首席市场策略师布莱恩·马尔贝瑞(Brian Mulberry)表示，这些财报「有助于证实AI交易的范围正在扩大，而不仅仅是规模变大。」
他在电邮评论中说，CoreWeave证实了对图形处理器的需求依然强劲，而Lumentum则展示了这如何推动了对基础设施的需求，以支持和运行这些芯片。
不过，马尔贝瑞说，并非所有芯片公司都会同等受益，因此「基本面最终将更为重要」。他说，投资者现在寻求的是加速增长，「而不仅仅是纯粹的价格动能。」
在他看来，英伟达、博通( Broadcom )和光网络提供商高意(Coherent)的基本面最为强劲。
坎普也持有类似观点，认为对于长线投资者来说，问题在于需求增长是否快于股价所隐含的增长。
他说：「在这一点上，证据远没有那么令人安心。」
（来源：编译自wsj ）
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