易宝支付，拿下英国EMI牌照！

今年4月，易宝支付的英国牌照还处在申请阶段。

4月21日，英国清算银行ClearBank宣布与YeePay达成合作，披露后者正在向英国金融行为监管局FCA申请电子货币机构EMI牌照，同时还在推进荷兰DNB的EMI申请。

ClearBank当时已经披露双方合作的具体方向，包括本地收付款和客户资金保护安排。

对于牌照获批后的进一步合作，ClearBank明确提出，将通过其银行基础设施支持易宝间接接入英国和欧洲支付体系，并向终端商户提供具名本地VIBAN。

约四个月后，这项申请有了结果。

支付之家获悉，易宝支付宣布正式获得英国FCA颁发的EMI牌照。这张牌照进一步扩大了易宝的海外合规版图，也改变了其在英国组织支付服务的监管基础。

4月ClearBank披露的合作安排已经显示，这张牌照还关系到易宝以什么监管身份面对当地商户、客户资金如何保护，以及这些服务如何接入银行和当地支付基础设施。

跨境支付走到这一阶段，竞争的已经不只是网络覆盖了多少个国家。

拿下EMI，先补的是监管身份

英国对电子货币机构和支付机构实行专门监管。

FCA所称电子货币，是以电子形式储存、代表对发行人的债权，在收到资金后发行、用于支付交易，并可被发行人之外主体接受的货币价值。获得授权的AEMI可以在相应监管框架和获准范围内发行电子货币，并开展相关支付服务。

对易宝而言，这次获牌首先改变的是在英国市场的监管身份。一家支付公司即使已经能够通过银行、支付机构和其他合作伙伴把业务连接到英国，也不等于它已经以自己的当地受监管身份组织这些服务。

ClearBank在4月的公告中已经明确，易宝支付的国际扩张策略包括在英国、荷兰等重点市场取得本地牌照，以满足商户对本地受监管支付服务的需求。

获得英国EMI后，易宝补上了英国本地监管身份，也为后续依托银行基础设施组织当地收付款、账户相关能力和资金管理安排提供了监管基础。

具体服务仍要与银行和当地支付基础设施衔接。

牌照之外，还有银行基础设施

易宝拿到EMI之后，ClearBank仍然留在支付链条中。

ClearBank在4月已经把双方的角色划得相当清楚。它被选为易宝支付在英国和欧洲的safeguarding bank provider，也就是客户相关资金保护安排中的合作银行。

同时，ClearBank计划通过自己的银行基础设施，使易宝支付能够间接接入英国和欧洲支付体系，并依托这套基础设施向终端商户提供具名本地VIBAN，用于收款、付款和受保障资金管理。

牌照解决支付机构以什么监管身份开展业务，银行基础设施承担资金存放、银行体系连接以及当地支付网络接入等能力，支付机构再把这些能力组织成面向商户的账户、收付款、外汇和跨境服务。

FCA现行规则要求AEMI对相关客户资金执行safeguarding，将应保护资金与机构自身资金隔离，降低机构破产时客户资金被用于清偿其他债务的风险。

Safeguarding并不等同于英国的金融服务补偿计划FSCS。客户把资金交给一家EMI，并不会因此自动获得针对EMI破产的银行存款保障。

如果被隔离资金实际存放在符合条件的英国银行，并满足相应资格条件，当存款银行本身发生失败时，相关资金仍可能进入FSCS保护范围。

监管身份属于支付机构，银行基础设施继续由银行提供，支付机构再把两者组合成面向商户的本地支付服务。

从网络覆盖到本地经营

长期以来，跨境支付企业最直观的规模指标往往是覆盖多少个国家和地区、支持多少种货币、能够连接多少种付款方式。

但网络能够到达一个市场，和在这个市场建立本地经营能力，并不是同一个问题。

跨境支付发展早期，企业首先解决的是“能不能到”——能否完成跨境收付款，并把服务连接到更多币种和市场。

业务进一步深入当地市场后，问题转向了谁以受监管身份提供服务。

监管身份进一步决定谁面对客户、谁承担资金保护义务、账户能力由谁提供，以及当地支付网络如何连接。

按照易宝支付披露，其目前已持有香港MSO、墨西哥Money Transmitters、香港SFC 1、4、9号牌照等多地资质，并完成美国MSB注册，业务覆盖200余个国家和地区，支持100余种币种。

易宝国际业务同时覆盖跨境收款、外汇和国际付款，并提供多币种转换及实时汇率服务。

这意味着，英国EMI并不是易宝第一次进入境外监管体系，而是在已有跨境网络和海外合规布局上，又补上了英国本地监管身份。衡量一家跨境支付企业的能力，也不能只看网络覆盖有多广。

还要看这些网络背后，有多少市场已经建立本地受监管服务能力，以及监管身份、银行账户、客户资金保护和支付网络如何组合。

企业进入一个市场，也可以选择银行、当地支付机构、代理等合作模式，具体取决于业务规模和客户结构。

但当一家跨境支付公司希望更直接地经营当地客户、更深地组织当地收付款能力时，本地监管身份的重要性会不断上升。

英国EMI给易宝增加的，是一个以自身监管身份组织当地支付服务的入口。

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