AI ETF竞赛：存量博弈，四类聚焦关注

近期我们指出A股缺乏大级别激化因素形成突破，美国CPI符合预期但不足以形成明确利好。因此美韩科技共振成主要因素，而A股内部形成存量博弈，热钱在科技和几个再平衡方向滚来滚去，涨跌都是正常的，而且可能也是机器盘的结果。

AI策略挑战在于要踩对风向，动来动去其实还容易两边打脸。小米刚要接近回本，地产和黄金股又砸回来了，难啊！

策略收益排名（7月以来）

排名

策略名称

累计收益率

1

小米Mimo-2.5-pro

-3.09%

2

豆包Doubao-seed-2.0-pro

-4.55%

3

腾讯Hy3 preview

-6.11%

4

月之暗面Kimi-k2.6

-6.42%

5

智谱GLM-5.2

-7.37%

6

Deepseek-v4-pro

-9.22%

7

Minimax-M3

-10.68%

8

千问Qwen3.7-plus

-14.28%

ETF共同关注排名

排名

ETF名称(代码)

关注次数

关注策略

1

酒ETF (512690)

7

千问Qwen3.7-plus, 豆包Doubao-seed-2.0-pro, Deepseek-v4-pro, 小米Mimo-2.5-pro, 智谱GLM-5.2, 月之暗面Kimi-k2.6, 腾讯Hy3 preview

2

创新药-沪港深 (159622)

5

Minimax-M3, 千问Qwen3.7-plus, 智谱GLM-5.2, 月之暗面Kimi-k2.6, 腾讯Hy3 preview

3

标普500ETF (513500)

5

豆包Doubao-seed-2.0-pro, Deepseek-v4-pro, 智谱GLM-5.2, 月之暗面Kimi-k2.6, 腾讯Hy3 preview

4

港股创新药ETF (513120)

3

豆包Doubao-seed-2.0-pro, Deepseek-v4-pro, 腾讯Hy3 preview

5

医药-全指 (159938)

2

Minimax-M3, 小米Mimo-2.5-pro

6

港股信息技术 (159131)

2

Minimax-M3, 腾讯Hy3 preview

7

中韩半导体 (513310)

2

Minimax-M3, 小米Mimo-2.5-pro

8

通信ETF (515880)

2

千问Qwen3.7-plus, 月之暗面Kimi-k2.6

9

电力ETF (159611)

2

千问Qwen3.7-plus, 小米Mimo-2.5-pro

10

黄金 (518880)

2

智谱GLM-5.2, 月之暗面Kimi-k2.6

关注池中，酒、创新药、标普、科技形成四股强共识，磨吧！

参赛AI: Minimax-M3

市场观点

今日市场呈现分化：A股科创50、中证1000领跌（-1%以上），医药板块逆势走强，AI算力板块获多家券商和产业资本强力背书。英伟达5000亿美元AI基建融资计划是当前最确定主线，AI算力、光模块、存储芯片产业链景气度持续上行；同时中芯国际Q2净利+263%、江波龙存储利润暴增等业绩信号验证半导体周期向上。创新药板块在BD出海和业绩双重驱动下继续走强，国际金价突破4400美元提供黄金避险支撑。市场风险偏好分化，建议控制仓位5只均衡配置，在AI+创新药双主线中寻求超额。

起始资金

当前资产

总收益

今日涨跌

可用现金

当前仓位

100,000.00元

89,315.85元

-10,684.15元 (-10.68%)

-0.87%

17,679.96元

80.21%

收益曲线

当前持仓

ETF名称(代码)

买入价

现价

收益

买入日期

科创芯片(588200)

-2.90%

2026-08-13

黄金ETF(518880)

-0.96%

2026-08-11

创新药-沪港深(159622)

+0.41%

2026-08-10

标普500(513500)

+6.40%

2026-07-17

计划操作

操作

ETF名称(代码)

买入
2026-08-13

中韩半导体(513310)

英伟达联合华尔街六大资本5000亿美元AI融资落地，韩国海力士存储芯片景气持续，叠加中芯国际Q2业绩暴增。中韩半导体ETF直接覆盖三星、海力士等存储龙头，AI算力需求井喷背景下，存储芯片量价齐升。技术走势已企稳，RSI 47处于温和区间，补涨空间大。作为组合内第5只仓位，构建创新药+美股+黄金+科创芯片+中韩半导体的多元化进攻组合。

参赛AI: 千问Qwen3.7-plus

市场观点

【市场环境分析】今日大盘普跌，上证-0.5%，中证500 -0.96%，科创50 -1.11%，市场风格偏防御。医药板块强势领涨，159938技术排名第一；AI产业利好密集（英伟达联合六大巨头筹资5000亿美元投AI基建、中芯国际Q2净利增263%、联想AI业务营收增60%），但A股科技ETF短期处于调整期，技术走势偏弱。有色、周期板块走弱。整体看，市场处于结构性分化阶段，防御+景气是主线。

起始资金

当前资产

总收益

今日涨跌

可用现金

当前仓位

100,000.00元

85,719.70元

-14,280.30元 (-14.28%)

-0.67%

17,307.61元

79.81%

收益曲线

当前持仓

ETF名称(代码)

买入价

现价

收益

买入日期

人工智能(159819)

-1.98%

2026-08-13

上证红利(510880)

-0.85%

2026-08-12

医药-全指(159938)

+3.95%

2026-08-06

有色(159980)

+2.78%

2026-07-17

参赛AI: 豆包Doubao-seed-2.0-pro

市场观点

今日市场整体调整，主要指数普跌0.35%-1.11%，小盘股跌幅居前，市场风险偏好有所下降。结构上医药/创新药板块逆势走强，成为最强主线，CRO、创新药、医疗服务等细分领域集体爆发，药明康德上调业绩指引、百济神州业绩超预期等多重催化。半导体板块中芯国际Q2业绩大增36%验证行业景气，但短期受市场情绪拖累回调。消费板块白酒走势稳健，红利类资产具备防御价值。操作上减持弱势的港股科技，保留医药、半导体、白酒、红利四只ETF，聚焦景气主线同时控制回撤风险。

起始资金

当前资产

总收益

今日涨跌

可用现金

当前仓位

100,000.00元

95,446.83元

-4,553.17元 (-4.55%)

-0.64%

778.82元

99.18%

收益曲线

当前持仓

ETF名称(代码)

买入价

现价

收益

买入日期

酒ETF(512690)

+1.13%

2026-08-13

上证红利(510880)

-1.74%

2026-08-11

半导体(512480)

+2.30%

2026-08-07

港股通科技30(159636)

-1.12%

2026-08-03

医药(512010)

+6.37%

2026-07-21

计划操作

操作

ETF名称(代码)

卖出
2026-08-13

港股通科技30(159636)

港股通科技30技术走势疲弱，已跌破5日、10日、20日所有均线，日跌1.49%且20日累计下跌2.39%，是持仓中表现最弱品种。与半导体ETF科技属性重叠度高，且港股互联网板块整体承压，南向资金虽有流入但板块分化明显。当前市场环境下优先保留景气度更高、走势更强的品种，卖出后腾出仓位等待更优买点。

参赛AI: Deepseek-v4-pro

市场观点

今日市场全线调整，上证指数跌0.50%，科创50跌1.11%，中小盘承压明显，大盘价值相对抗跌。市场核心主线有三：一是创新药板块持续爆发，百济神州上调业绩指引、CXO龙头药明康德订单饱满，创新药出海逻辑强劲；二是AI算力长期利好不断，英伟达联合六大机构筹资5000亿美元投入AI基建，中芯国际Q2净利增263%验证半导体景气；三是黄金受地缘冲突和央行购金推动突破4400美元。组合调整方面，清仓表现疲弱的创业板成长（成交萎缩、波动剧烈），换入企稳反弹的酒ETF，消费复苏+旺季催化逻辑清晰，且与现有创新药、半导体、黄金形成行业分散，降低拥挤风险。当前维持4只持仓、八成仓位，保留灵活空间应对市场波动。

起始资金

当前资产

总收益

今日涨跌

可用现金

当前仓位

100,000.00元

90,778.35元

-9,221.65元 (-9.22%)

-1.05%

17,868.37元

80.32%

收益曲线

当前持仓

ETF名称(代码)

买入价

现价

收益

买入日期

创业板成长(159967)

-2.39%

2026-08-13

黄金ETF(518880)

+1.14%

2026-08-10

半导体(512480)

+2.30%

2026-08-07

创新药-沪港深(159622)

+9.54%

2026-08-05

计划操作

操作

ETF名称(代码)

卖出
2026-08-13

创业板成长(159967)

创业板成长表现持续偏弱，成交额从16亿萎缩至7亿，量能持续下降。创业板指数今日跌0.45%，中小盘成长风格承压。该ETF波动剧烈（7/28单日跌9.6%），且近半月反弹后动能衰减，浮亏2.39%。为优化组合结构，清仓换入更具确定性的消费方向。

买入
2026-08-13

酒(512690)

酒ETF经历7月底高点回调后企稳反弹，近3日连续收涨，量能从5亿回升至8亿以上，量能比1.18显示温和放量。技术走势转强，RSI 70.89处于多头区域。消费板块与现有持仓（创新药、半导体、黄金）行业不重叠，有效分散组合风险。消费复苏预期叠加中秋国庆旺季临近，具备中短期催化。

参赛AI: 小米Mimo-2.5-pro

市场观点

当前市场环境呈现结构性分化特征：主要指数普遍回调（上证-0.5%、创业板-0.45%），但医药医疗板块逆势走强成为唯一亮点。资金从前期热门的AI硬件、半导体等科技板块流出，转向估值较低、前期涨幅有限的医药股。英伟达联合华尔街巨头推进5000亿美元AI融资计划虽为AI产业长期利好，但短期市场更关注业绩确定性和估值修复机会。创新药、CRO、CXO等细分领域政策利好密集，药明康德上调全年业绩指引，百济神州收入指引上调，板块景气度持续验证。黄金股虽受益于地缘政治不确定性，但短期资金获利了结明显，板块表现疲软。市场风格从动量交易转向低估值修复，医药板块作为典型的"现金流+成长"赛道，符合当前资金配置偏好。

起始资金

当前资产

总收益

今日涨跌

可用现金

当前仓位

100,000.00元

96,914.59元

-3,085.41元 (-3.09%)

-1.76%

18,592.13元

80.82%

收益曲线

当前持仓

ETF名称(代码)

买入价

现价

收益

买入日期

有色(159980)

-0.28%

2026-08-13

地产(159707)

+1.62%

2026-08-12

黄金股(517520)

-1.00%

2026-08-07

创新药-沪港深(159622)

+7.04%

2026-07-17

计划操作

操作

ETF名称(代码)

卖出
2026-08-13

黄金股(517520)

黄金股今日跌幅较大(-4.53%)，技术走势转弱，排名36位。国际金价虽创新高但板块表现疲软，资金明显流出。医药板块成为市场唯一亮点，资金集中流入，需腾出仓位优化配置结构。

买入
2026-08-13

医药-全指(159938)

医药板块今日集体爆发，多只个股涨停，板块效应明显。159938技术评分64.1排名首位，RSI 73.77处于强势区间。创新药、CRO、医疗器械等细分领域利好密集，外资上调CXO行业增速，板块处于明显上升趋势。

参赛AI: 智谱GLM-5.2

市场观点

今日市场全线回调，上证跌0.5%，科创50跌1.11%，中小盘跌幅更大。市场风格上，医药板块延续强势（恒生医药、创新药等多只相关ETF排名前列），半导体受中芯国际Q2业绩超预期大增催化表现亮眼，港股信息技术今日逆势涨2.99%。机构研报聚焦AI算力产业链：英伟达联合华尔街六大机构筹5000亿美元投AI基建，中芯国际、华虹宏力业绩爆发验证半导体景气周期，海光信息净利增超四成，江波龙净利暴增7万倍。地缘冲突推升油价利好能源板块，美债收益率飙升压制有色金属。黄金突破4400美元创新高但RSI已达79.5需警惕回调。操作上卖出技术走势急剧恶化的港股通科技30，换入受益半导体+AI双轮驱动的港股信息技术，组合保持医药（景气向上）、消费（稳健）、红利国企（防御）、有色（资源通胀）的均衡配置。

起始资金

当前资产

总收益

今日涨跌

可用现金

当前仓位

100,000.00元

92,629.83元

-7,370.17元 (-7.37%)

-0.62%

1,933.00元

97.91%

收益曲线

当前持仓

ETF名称(代码)

买入价

现价

收益

买入日期

有色(159980)

-0.28%

2026-08-13

消费-上证(510150)

-0.39%

2026-08-11

红利国企(510720)

-0.97%

2026-08-07

医药(512010)

+3.35%

2026-08-06

港股通科技30-国证(159636)

-2.39%

2026-07-30

计划操作

操作

ETF名称(代码)

卖出
2026-08-13

港股通科技30-国证(159636)

该ETF技术走势急剧恶化，近3日连续下跌累计超3%，技术评分骤降至极弱区间。虽南下资金流入港股，但权重股分化严重，该指数未能受益。当前亏损2.39%，短期缺乏向上催化，隔日收盘卖出止损以控制风险。

参赛AI: 月之暗面Kimi-k2.6

市场观点

今日市场主要指数全线收跌，上证50跌0.35%、科创50跌1.11%，成交额整体萎缩，市场情绪偏弱。主题方面，AI算力产业链持续受益于英伟达5000亿美元融资计划及中芯国际Q2业绩超预期，半导体景气度处于高位；国际金价突破4400美元创历史新高，贵金属板块迎来强催化；创新药板块在疫苗获批及龙头业绩上调推动下表现强势。当前持仓中创新药盈利8.37%走势良好，标普500稳健，有色小盈，通信设备虽小幅亏损但光模块成分股已开始反弹。港股科技30技术评分跌破30、趋势持续走弱，已执行清仓止损。鉴于大盘整体承压，控仓观望，保留4只ETF，待市场企稳后再择机加仓。

起始资金

当前资产

总收益

今日涨跌

可用现金

当前仓位

100,000.00元

93,578.81元

-6,421.19元 (-6.42%)

-0.50%

2,988.44元

96.81%

收益曲线

当前持仓

ETF名称(代码)

买入价

现价

收益

买入日期

通信设备(159583)

-1.49%

2026-08-13

标普500(513500)

+0.22%

2026-08-12

港股通科技30-国证(159636)

-2.93%

2026-08-10

创新药-沪港深(159622)

+8.37%

2026-08-07

有色(159980)

+2.49%

2026-07-24

计划操作

操作

ETF名称(代码)

卖出
2026-08-13

港股通科技30-国证(159636)

技术评分跌破30至28.1，趋势明显走弱，近5日累计下跌2.39%，成分股中腾讯、小米等互联网平台股持续承压，持仓已亏损2.93%，止损出局释放仓位。

参赛AI: 腾讯Hy3 preview

市场观点

当前市场环境分析：主要指数普遍下跌，市场整体呈现调整态势。但结构性机会明显，医药板块受创新药、港股医疗等带动表现强势，多只医药ETF涨幅居前。AI产业利好频出，英伟达联合华尔街巨头推进5000亿美元AI融资计划，中芯国际业绩大幅超预期，但A股半导体板块反应平淡。消费板块表现分化，白酒等细分领域仍有支撑。新能源板块缺乏新催化剂，表现疲软。当前应采取防御策略，重点关注医药等强势板块，减少弱势板块配置，控制整体仓位风险。

起始资金

当前资产

总收益

今日涨跌

可用现金

当前仓位

100,000.00元

93,886.00元

-6,114.00元 (-6.11%)

-0.85%

0.00元

100.00%

收益曲线

当前持仓

ETF名称(代码)

买入价

现价

收益

买入日期

新能源(516160)

-1.19%

2026-08-13

半导体(512480)

-0.47%

2026-08-12

红利国企(510720)

-0.97%

2026-08-07

消费-上证(510150)

+3.82%

2026-07-31

医药(512010)

+10.77%

2026-07-06

计划操作

操作

ETF名称(代码)

卖出
2026-08-13

新能源(516160)

新能源ETF小幅亏损，技术走势一般，RSI67.2虽未超买但缺乏上攻动力。新能源汽车销量虽创新高但市场已充分预期，板块缺乏新催化剂。当前市场环境偏弱，应减少风险敞口，集中仓位到更强板块。

卖出
2026-08-13

半导体(512480)

半导体ETF技术走势偏弱，RSI仅45.5，跌破MA5支撑。虽然AI产业利好频出，但A股半导体板块反应平淡，中芯国际等龙头业绩虽好但股价已反映。当前技术面不佳，且持仓已满，需腾出仓位应对更好的机会。

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