央行：继续实施好适度宽松的货币政策；美股AI概念股飙升丨盘前情报

A股复盘

市场震荡反弹。沪深两市成交额2.15万亿元，较上一个交易日缩量1686亿元。盘面上，市场热点快速轮动，全市场超4100只个股上涨。截至8月12日收盘，沪指涨0.32%，深成指涨1.09%，创业板指涨1.49%。

从板块来看，大消费板块异动拉升。房地产板块震荡走强。CPO概念盘中反弹。光纤概念盘中走高。AI应用端震荡拉升。算力租赁概念表现活跃。医药板块反复活跃。下跌方面，油气概念震荡调整。

外盘回看

美股三大股指8月12日涨跌不一。截至当天收盘，道琼斯指数收于53770.27点，跌幅为0.04%；标普500指数收于7748.50点，涨幅为0.26%；纳斯达克指数收于26588.49点，涨幅为0.54%。AI概念股飙升，存储芯片股方面，SK海力士涨超9%，闪迪涨超5%，西部数据涨超3%，希捷涨超7%，美光科技涨超4%；半导体设备股方面，应用材料涨超4%，泛林集团涨超4%，科磊涨超3%；新一代AI云服务公司方面，Nebius涨超34%，CoreWeave涨超19%；光通信和光子产品公司方面，Lumentum涨超13%，Coherent涨超8%，康宁涨超5%。

欧洲三大股指8月12日集体下跌。截至当天收盘，英国富时100指数收于10833.15点，跌幅为0.10%；法国CAC40指数收于8674.94点，跌幅为0.46%；德国DAX指数收于26331.07点，跌幅为0.23%。

国际油价8月12日下跌。截至当天收盘，WTI原油期货价格跌0.75%，报82.58美元/桶；布伦特原油期货价格跌0.40%，报88.55美元/桶。

国际金价8月12日上涨。COMEX黄金期货涨0.63%，报4469.0美元/盎司。伦敦金现价格涨0.92%，报4408.21美元/盎司。

重磅资讯

特朗普宣称“美国完全控制着霍尔木兹海峡”

据新华社，美国总统特朗普12日在社交媒体上发文宣称：“美国完全控制着霍尔木兹海峡……伊朗对此束手无策。”特朗普还写道：“我认为我们会继续控制它！”

央行：继续实施好适度宽松的货币政策

央行发布2026年第二季度中国货币政策执行报告。报告提出，继续实施好适度宽松的货币政策。增强政策前瞻性灵活性针对性，根据国内外经济金融形势和金融市场运行情况，把握好政策实施的力度、节奏和时机，加强与财政政策协同配合，支持经济稳定增长、高质量发展和金融市场平稳运行。综合运用并适时调整货币政策工具，保持流动性充裕和社会融资条件相对宽松，引导社会融资规模、货币供应量增长同经济增长、价格总水平预期目标相匹配。平稳有序推动货币政策操作框架改革完善，更好引导货币市场短端利率围绕政策利率平稳运行。发挥市场利率定价自律机制作用，加强利率政策执行和监督，推动贷款定价基准多元化，引导金融机构提高利率定价能力，持续深化明示企业贷款综合融资成本工作，降低融资中间费用，促进社会综合融资成本低位运行。发挥好货币政策工具总量和结构双重功能，落实好年初出台的一系列货币金融政策，不断完善工具设计和管理，扎实做好金融“五篇大文章”，加强对扩大内需、科技创新、中小微企业等重点领域的金融支持。坚持以市场供求为基础、参考一篮子货币进行调节、有管理的浮动汇率制度，保持汇率弹性，发挥汇率调节宏观经济和国际收支自动稳定器功能，综合施策，增强外汇市场韧性，稳定市场预期，防范汇率超调风险，保持人民币汇率在合理均衡水平上的基本稳定。拓展丰富中央银行宏观审慎和金融稳定功能，创新金融工具，维护金融市场平稳运行，坚决守住不发生系统性金融风险的底线。

央行：将在8月14日、8月17日至8月19日开展隔夜逆回购操作 每日操作量不超过6000亿元

中国人民银行发布公告，为更好匹配银行体系短期流动性需求，中国人民银行将在8月14日、8月17日至8月19日开展隔夜逆回购操作，采用固定利率、数量招标，每日操作量不超过6000亿元。

中汽协：7月汽车销量环比下降8% 同比下降0.3%

中汽协发布数据，7月汽车产销分别完成257.3万辆和258.4万辆，环比分别下降6.8%和8%，同比分别下降0.7%和0.3%。1-7月，汽车产销分别完成1756.7万辆和1760.2万辆，同比均下降3.7%，降幅比上半年进一步收窄。

【解读】华创证券：汽车基本面和股价仍在磨底过程：1）内需：受基数效应影响，三四季度降幅将逐渐收窄，右侧拐点依旧需要等待零售恢复。2）原材料：预计明年电池价格有回落、芯片成本压力延续。3）出口：欧盟政策风险提升、运力逐步恢复背景下，数据持续增长，全年乘用车出口高增、预期不断上调。4）估值：2026Q2机构持仓大幅回落，近期亦随市场资金跷跷板效应回升，但我们预计板块股价在这种情况下往往滞后于基本面拐点，行情以个股机会为主。整车方面，继续推荐电车出海三杰吉利汽车、零跑汽车、比亚迪，预计二季度受出口提振。

美国7月CPI同比上涨3.4% 美联储利率路径预判

据央视财经，美国劳工部8月12日发布的数据显示，美国7月消费者价格指数（CPI）同比上涨3.4%，剔除食品和能源价格后，美国7月核心CPI同比上涨2.5%。分析人士指出，受美伊冲突阶段性缓和、油价大幅下跌等因素影响，美国6月通胀超预期下行。但7月原油价格再度震荡上行，纽商所原油期货主力合约全月反弹超20%，地缘风险重新给通胀带来上行压力。目前美国通胀水平仍远高于美联储2%的目标，对于美联储接下来可能的利率路径，芝商所“美联储观察工具”显示，美联储在9月的议息会议上维持利率不变的概率为54.1%，加息25个基点的概率为45.9%。路透社指出，高企的生活成本削弱了不少美国民众对特朗普政府的信心，通胀压力可能在11月中期选举中对共和党选情形成不利影响。

【解读】万联证券：在就业走弱叠加通胀仍强的影响下，预期美联储9月按兵不动。近2个月就业持续降温，美联储内部分歧或逐步收敛，但当前就业持续恶化的风险较小，产品生产部门就业维持韧性，工作时长保持稳定，政策未来仍将关注通胀走势。预期9月美联储FOMC会议仍将维持利率不变。随着加息预期降温，美债实际利率上行压力有望缓和，黄金价格也有望迎来阶段性修复。

上半年中国人形机器人出货量全球占比超97%

据央视财经，最新行业研究数据显示，今年上半年全球人形机器人出货量总计约1.91万台，是去年同期5100台的三倍多，中国人形机器人出货量全球占比达97%以上。在市场份额方面，智元机器人出货量为8400台，全球占比44%，位列第一；宇树科技的出货量为5900台，全球占比31%，这两家公司的出货量远超美国人形机器人头部企业。另外三家中国企业银河通用、优必选和乐聚出货量全球占比分别为5%、4%和3%。在用途方面，被用于工业和商业的人形机器人的数量超全球总出货量七成，去年同期这一比例约为50%。预计今年全年全球人形机器人的出货总量将增长至约6万台，到2030年将达50万台。

【解读】华福证券：进入2026年，国内机器人产业催化密集，除资本化加快外，应用端的落地也有望在今年加速。国产机器人正从“技术概念”正式迈向“生产力工具”，我们认为具备核心技术和场景落地能力的公司有望率先受益，优先看本体公司、具身智能“大脑”、数采以及包括减速器、电机在内的核心零部件公司。建议关注：1）特斯拉机器人：模塑科技、蓝思科技、星宇股份、科达利、恒立液压、震裕科技、五洲新春、拓普集团、三花智控、峰岹科技、万向钱潮；2）国内机器人：上纬新材、锋龙股份、奥比中光、中大力德、步科股份、绿的谐波、雷赛智能。

机构：全固态电池进入工程验证期 全球主流厂商加速车规测试与多领域落地

根据TrendForce集邦咨询最新发布的《全球固态电池产业发展动态季报——2Q26》，2026年全固态电池（ASSB）产业迈入工程化验证的关键期，Toyota（丰田）、Honda（本田）、Nissan（日产）、Samsung SDI（三星SDI）等厂商的ASSB小规模试产进度小幅领先，日系厂商的车规产品在部分性能指标上得到验证确认，正加速推进车载ASSB模组的性能评估。TrendForce集邦咨询表示，2026年ASSB技术成熟度（Technology Readiness Level, TRL）出现重大进展，在中国、日本、韩国等核心发展区域，ASSB性能验证和确认已跨过实验室原型验证阶段（TRL1-3），部分领先厂商向TRL5-6迈进，意味着研发重点从实验室材料性能突破，逐步转向工程制造、产品一致性及车规验证。

【解读】光大证券：固态电池生产可划分为前段（材料制备）、中段（电芯成型）和后段（性能激活）三大环节，与传统液态锂电池相比，全固态体系的设备变化主要集中在前中道工序，将带来设备端新的增量需求。根据EVTank数据，2024年全球固态电池设备市场规模约40亿元，当前全固态产线主要处于实验室及中试阶段；预计到2030年市场规模将增长至约1079亿元，其中半固态与全固态设备分别约624亿元和455亿元。

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振华股份：8.78亿元可转债8月17日在上交所上市

巍华新材：拟以8000万元—12000万元回购公司股份

巨轮智能：连续2个交易日收盘价涨幅偏离值累超20%

资金流向

交易提示

8月13日 无新股相关交易提示

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