吉林
市场今天有点强，4000+上涨守住了五日线，先给大A点个赞。
板块上看，今天各大板块轮番拉升，一顿轮动，你方唱罢我登场，有点打地鼠的感觉了。
但不好的是，市场缩量到了2.16万亿，这个量想推动大行情有点难，而且资金又没有合力，所以下午想继续上冲就有点无力了，想继续补上方缺口需要新的催化。
为啥资金今天这么谨慎，我觉得主要还是在等待外围今晚的CPI数据。虽然在最近两个美国宏观数据出炉的大日子里——6月CPI（7月14日）和7月非农（8月9日），投资者都收获了罕见的“鸽派惊喜”。此前调查显示，美国7月总体CPI料将环比上涨0.1%（前值为-0.4%），同比涨幅则将回落至3.4%（前值为3.5%）——连续第二个月出现降温。剔除易波动的能源和食品价格，7月核心CPI料将环比上涨0.2%（前值为0.0%），同比上涨2.5%（前值为2.6%）。
总的来说并不会带来太大的“惊喜”，如果数据没有超出预期，市场的反应相对就会很平静，反正黄金已经开始往上动在交易加息放缓预期，美股也会有所表现，对明天A股整体是一件好事。而且下个月还有一次非农数据和CPI要公布，全球资本依然还会拉扯。
但对于美联储这边，我觉得大方向上还是会趋于宽松，主要还是美债规模太大了（40万亿），如果美债出问题，美联储也很难独善其身，这种背景下加息简直就是自毁长城。所以联储一边喊着加息，但官方又会出各种符合宽松逻辑的数据，目的显而易见。
大家可以回过头复盘2024年和2025年。无论是2024年6月份，还是2025年6月份，美联储的票委都会竭尽所能地BLUFF——不会降息。有趣的是，后面的经济数据，总能“善解人意”地给他们台阶下，就像这次就业数据也是跌的大超预期，玩的就是预期管理那套。
行业上看，AI也有大事，那就是AI巨头Anthropic透露，公司目标在9月或10月初完成上市，此前公司估值已经来到9500亿美元，又一个巨无霸要登录美股抽流动性了。此前SPACE X上市有炒作过相关概念，这一次大家也可以关注下类似的概念。另外，美股AI云服务巨头CoreWeave、光通信龙头Lumentum、超微电脑业绩全面超预期，盘前大涨，科技行情依然没停，就像我说的，目前景气度来说AI绝对还谈不上拐点阶段，自然也就不能判断见顶。
盘后腾讯发布业绩，对于明天国产算力和AI可能形成利好。财报显示，公司资本开支数据远超预期，第二季度资本支出527.8亿元，此前预估321.4亿元。并且腾讯表示，第三季度继续大幅增加了算力采购。
要知道除了腾讯之外，此前阿里巴巴宣布未来三年在云和AI基础设施上的投入将远超此前计划的3800亿元，其自研GPU芯片已规模化量产，超60%算力服务外部客户。字节跳动2026年AI基础设施支出预算已上调至2000亿元。三大运营商2026年在算力网络领域的投资合计逼近900亿元。国内巨头资本开支的超预期提升，对于国产算力软硬件、算力租赁环节都是持续的利好。此外腾讯在应用端加速布局，三季度开始有望发力，等于两手都要抓，腾讯相关的应用公司也是一个值得关注的点。
总的来说，反弹面临二阶段资金选择了，虽然科技依旧是活跃资金关注度最高的方向，也依然是我最看好的方向。
但市场依然处于混沌阶段，谁真走出来还真不好说，配置上需要均衡一点没啥大错。
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