上海砸出4万亿AI大招，本地深度布局的5家公司

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前言

国内各大城市都在加速布局人工智能相关产业，各地接连出台配套扶持政策，上海近期发布的产业规划，在规模、算力基建投入、国产自主可控要求上都具备极强的行业参考价值。

8月11日，上海正式对外发布《软件和信息服务业发展“十五五”规划》，文件明确定下清晰产业目标，到2030年，上海软件与信息服务业整体产业规模突破4万亿元。

配套产业落地的核心载体，就是大规模智能计算集群。规划文件点名松江、临港、青浦三大片区，每个区域都要落地十万卡级别的超大型智算集群。

行业券商机构针对十万卡智算集群做过成本测算，单座集群整体投入大约158亿元，上海一次性规划三座，对应的算力基础设施整体投入接近500亿元，上游硬件、本地IDC、算力运营企业都会持续迎来项目落地带来的业务增量。

这份规划里，容易被普通投资者忽略的一条核心要求，直接改变整条算力产业链的长期发展逻辑，也就是算力硬件自主可控。

上海早在2025年就落地硬性标准，全市新建智能计算中心，国产芯片使用比例必须超过50%，后续目标持续收紧，2027年全市智算中心自主可控算力占比提升至70%以上。

结合规划落地片区、本地企业属地属性、自有数据中心与算力运营资产三大维度，梳理出A股市场5家深度扎根上海本地算力基建赛道的上市企业，下文仅客观整理企业公开经营信息、产业布局情况，方便大家看懂本地算力赛道的底层逻辑。

一、云赛智联：上海国资唯一上市算力运营平台，松江智算片区核心标的

从企业股权背景来看，云赛智联是上海市国资委旗下唯一信息服务上市集团，工商注册地址位于上海自贸区张江片区，完全贴合本地国资数字化转型载体定位。

上海全市城市数字化转型各类政务数字化项目，云赛智联都是核心承接方，行业内普遍将其称作上海数字化建设的“总服务商”。

企业长期承接上海市大数据中心全周期数据运营相关服务，合作周期已经连续六年，政务算力资源储备充足。

对应本次规划重点落地的松江区十万卡智算集群，云赛智联早已提前完成产业布局，松江大数据中心一期项目早已完工投入运营，二期扩建工程已经正式启动，该扩建项目计划总投资7.95亿元，后续会持续扩容算力机柜与GPU配套设备。

除自有数据中心资产之外，云赛智联还持有上海智能算力科技有限公司11%股份，这家企业是上海市级统一算力调度平台专属运营主体，手握全市跨区域算力资源调配权限，在本地政务算力、城市智算资源统筹上具备独一无二的资源壁垒。

所有经营布局、项目投资信息均来自企业对外发布的官方公告、国信证券研究所公开行业整理资料。

二、城地香江：临港片区智算项目落地企业，模块化机房缩短建设周期

城地香江工商注册地为上海，是本土新晋第三方IDC服务商，核心布局区域正是规划内三大智算集群之一的临港片区。

企业在临港片区打造大型数据中心园区，整体设计IT负载容量达到60MW，足够承载大规模GPU智算设备上架需求。企业已经和华为达成深度战略合作，双方依托临港自有数据中心，联合打造城地临港专属智能计算项目，直接匹配临港十万卡智算集群落地需求。

企业早期主业为地基基础工程施工，后续调整业务结构，形成工程建设、IDC数据中心双线并行的经营模式，IDC业务落地给企业营收带来明显拉动，2025年全年营收38.58亿元，年度同比增长幅度达到138%。

传统数据中心从土建到机房交付，整体建设周期普遍需要18至24个月，很难跟上当下各地快速落地智算集群的节奏。城地香江采用全预制模块化机房施工方案，九成工序可以在工厂提前完成预制加工，现场仅做组装调试，整体建设周期直接压缩至6至9个月，能够快速响应各地智算中心快速落地的订单需求。

企业资本层面同样存在长期发展预期，根据2026年5月企业业绩说明会公开内容，公司控股股东变更为央企中电智算的定向增发相关流程还在有序推进中，若事项顺利落地，企业将叠加央企资源加持，进一步拓展全国范围算力项目。

三、数据港：上海静安区国资控股IDC龙头，长期绑定头部互联网大厂

数据港实控人为上海市静安区国资委，是纯正上海本地国资控股第三方数据中心运营企业，注册地设立在上海，深耕批发型定制IDC赛道多年。

从行业规模来看，数据港自有数据中心机柜总规模，在国内第三方IDC服务商中稳居行业第二，仅落后于万国数据。

企业商业模式以大客户定制托管机房为主，简单来说就是根据互联网企业需求，量身定制建设专属数据中心，签订长期托管服务协议，行业内形象称作“整栋机房包租模式”，现金流稳定，业务抗波动能力更强。

企业核心合作客户为阿里巴巴，来自阿里的业务收入长期占据企业全年总营收八成以上，客户结构稳定，持续稳定拿到互联网大厂算力扩容订单。

2025年企业全年经营数据清晰反映经营稳定性，全年实现营业收入17.21亿元，归母净利润1.39亿元，年度营收同比小幅上涨5%，在行业算力建设投入周期里保持稳定盈利水平。

四、宝信软件：华东单体最大IDC运营商，手握三大头部互联网客户资源

宝信软件注册地为上海，实控人为中国宝武，依托上海本地工业数字化、算力基础设施双重赛道实现业务稳步扩张。

IDC业务板块旗下“宝之云”数据中心园区，坐落于上海宝山区，园区内拥有标准机柜数量约3万个，是整个华东地区单体规模排名第一的数据中心，硬件承载能力充足，能够承接海量GPU智算设备部署。

企业客户资源覆盖国内三大头部互联网企业，腾讯、阿里巴巴、字节跳动均为长期稳定合作方。上海宝之云五期项目规划1.05万个机柜，目前腾讯正在持续上架算力设备，机房利用率稳步提升。

除此之外，企业近期成功拿下字节跳动60MW大型IDC项目订单，对应可承载7500台8KW高功率算力机柜，订单落地会在后续年度持续转化为稳定营业收入。

企业股权相关梳理内容，全部来源于企业2024年年报公开披露信息。

五、优刻得：青浦智算片区自建云数据中心，中立公有云算力服务商

优刻得工商注册地位于上海，精准布局本次规划重点片区青浦，企业自主投资建设的青浦数据中心一期，早在2023年1月就已经正式投产，园区定位专门匹配“东数西算”上海本地智算承载需求，完美契合青浦十万卡智算集群整体规划。

企业核心业务覆盖公有云服务、GPU高性能算力租赁，经营模式一体化，自主持有机房硬件资产，同时直接面向各类企业客户对外出租算力资源，完整打通机房建设、算力运营全链条。

从历年经营业绩来看，企业处于业务持续修复阶段，2025年全年实现营业收入16.99亿元，年度营收同比上涨13.1%，全年虽然依旧小幅亏损0.74亿元，但亏损规模相比上一年度缩减接近七成，经营拐点逐步显现。

2026年一季度企业经营状况进一步改善，单季度经营实现扭亏为盈，算力租赁业务需求回暖直接带动企业盈利修复。

企业毛利率变化、季度经营数据，均整理自优刻得官方公众号公开内容、国联民生证券研究所行业研究资料。

普通投资者布局本地算力赛道，需要避开这些常见误区

上海4万亿AI产业规划落地，算力板块短期市场关注度持续走高，不少普通投资者看到政策利好就盲目跟风布局，结合赛道长期发展规律，梳理几个散户最容易踩坑的投资误区，理性看待政策催化带来的行情波动。

政策规划落地存在时间周期，不要把长期产业规划当成短期股价上涨依据。本次上海“十五五”规划目标落地周期横跨数年，十万卡智算集群从立项、土建、机房设备上架到产生稳定营收，整体落地周期很长，短期很难直接兑现到企业单季度业绩里，单纯依靠政策消息炒作的个股，行情回调风险极高。

区分企业“概念沾边”和“真实拥有本地算力资产”。很多上市企业只是业务轻微涉及软件服务，没有上海本地自有IDC机房、智算集群相关资产，仅仅依靠蹭上海AI政策热点拉升股价，这类企业没有真实产业落地支撑，长期估值回归压力很大，筛选标的优先选择拥有自有数据中心、本地项目在建/投产的企业。

理性看待企业业绩波动，算力赛道属于重资产投入行业。数据中心、智算机房前期土建、硬件设备采购需要投入巨额资金，企业会阶段性出现利润下滑、亏损等情况，不能仅凭单季度盈利、亏损简单判断企业赛道价值，需要结合机柜上架率、长期客户订单、在建项目储备综合判断。

产业链细分环节发展节奏存在明显差异。IDC机房建设、算力运营企业直接受益于本地智算集群新建需求，业绩兑现速度相对更快；而上游芯片、硬件设备企业，还需要等待机房建成后批量采购阶段才能兑现订单，不同细分环节业绩兑现时间完全不同，不能用同一套预期看待所有算力相关个股。

二级市场板块行情会受到整体市场资金情绪、大盘轮动节奏影响。即便AI算力产业长期成长逻辑清晰，板块和个股依旧会出现阶段性震荡下跌，不存在只涨不跌的赛道，普通投资者参与过程中务必做好仓位管控，不要一次性满仓押注单一板块或个股。

互动话题

大家平时有没有持续跟踪国内各地AI算力产业扶持政策？对于上海松江、临港、青浦三大智算集群后续落地节奏，你更看好哪家本地算力企业的长期发展潜力？欢迎在评论区分享自己对于算力赛道的看法，一起交流产业基本面干货。

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