广东
今年暑期档，《欢迎来龙餐馆》热度爆火，资本市场又开始炒作影视板块。
有人吹它是近二十年最强国产片，甚至喊话冲击奥斯卡。
目前，电影《欢迎来龙餐馆》累计票房已超 2.33 亿元，创暑期档首日票房佳绩。
借着票房热度和舆论发酵，影视板块今天全线躁动。
北京文化走出三连板，儒意电影、中国电影、金逸影视、幸福蓝海、光线传媒集体跟涨。
但是，票房狂欢的背后，大家必须警惕一个变局。
AI技术正对影视生意进行一场大清洗，单靠一部电影爆火，根本改变不了影视公司长期基本面。
制作成本和特效技术的降维打击，将粉碎传统影视公司的估值逻辑。
2024 年国内微短剧市场规模达到 504.4 亿元，同比增长 35%，规模首次超越内地全年电影票房 470 亿元。
海外短剧赛道还保持 28 亿美元高速增长。
就拿红果短剧来说，平台内已经出现大量 AI 生成短剧内容。
据公开信息整理，其 2025 年收入已超 150 亿元人民币，并已是字节系“番茄系”里收入体量很大的板块。
反观纯影视、 院线类上市公司，2025 年营收规模最高的儒意电影，也就是原来的万达电影，全年营收 126.50 亿元。
看着体量不小，归母净利润只有 5.14 亿，净利率不到 4.1%。
所以大家一定要注意，电影票房利好，只能拉动影视股短期炒作，没法逆转长期趋势。
还记得光线传媒吗？2025年靠着《哪吒 2》，9个交易日暴涨5倍又怎样？
从高点一路暴跌 64%，无数追高散户深度被套。
北京文化押中再多爆款，相比历史高点，股价依然跌去82%。
因为资本看清了，这是一门难以持续盈利的生意。
靠运气赌爆款，业绩没有持续性。
随着越来越强大的AI出现，让这种运气变得更加渺小。
在这个AI超高速发展的时代，影视行业已成为第一个“弃子”。
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