广东
8月12日，三大指数震荡翻红，机器人板块调整。机器人ETF招商（560770）下跌0.1%，成分股涨跌不一：巨轮智能涨9.93%，中控技术涨近2%，三花智控、绿的谐波跌超1%。截至8月11日，8月以来，该ETF获资金净流入超3100万元。其间，中证机器人指数累计上涨6.95%，呈现一定的反弹趋势。
【特斯拉产线启动安装、供应链量产先行】
据财联社，Optimus机器人两大产线加快建设。特斯拉CEO马斯克在财报会议上表示，弗里蒙特工厂原Model S/X产线已停用，首代Optimus专用产线正在安装，预计很快启动生产，目标年产100万台。此外，得州超级工厂的Optimus机器人基地也已进入主体建设阶段，该工厂目标年产能1000万台。
广发证券认为，业绩会关于 Optimus 的讨论很少涉及有关硬件端，这表明当前特斯拉 Optimus 的硬件载体已初步定型，即将进入规模化量产和数据训练下智能化迭代升级为核心的新阶段，在这一阶段，内存、训练卡、端侧算力将是核心竞争力，产业持续在向前推进。
【2026H1出货高增、工业&商业已为核心落地场景】
近日，美国市场研究机构Smart Analytics Global（SAG）发布的报告显示，2026年上半年全球人形机器人出货量达1.91万台，同比增长272%。
其中智元/宇树/银河通用/优必选/乐聚分别出货8.4/5.9/0.9/0.7/0.6千台，同比增长562%/170%/150%/65%/171%。同时，工业与商业应用已成为核心落地场景，占上半年出货量的70%以上。
8月下旬，机器人行业事件密集。8月19-23日，世界机器人大会将在北京亦庄举行，8月22-26日第二届世界人形机器人运动会将在北京国家速滑馆举办。比亚迪人形机器人"小迪"将于8月在郑州全球首秀。
【如何布局？聚焦高技术壁垒的核心部件】
高盛最新报告指出，AI投资主题正从算力竞赛转向终端应用，人形机器人有望成为下一阶段增长引擎。
在细分方向上，高盛认为，人形机器人供应链的价值量将更多集中于技术壁垒较高的核心零部件。其中，谐波减速器的技术门槛最高，对精度、轻量化和扭矩性能要求严苛，增长潜力较大；执行器总成在高规格机器人中的技术采用确定性相对较高。行星滚柱丝杠仍处于快速变化阶段，良率、生产一致性和产能准备情况存在不确定性；灵巧手的技术路线也尚未完全明朗。
中金指出，当前市场主线交易迷茫，人形机器人板块位置低+筹码好+短期催化密集。行业垂直场景放量仍需1-2年观察期，但交易性机会往往跟随催化，且以暴利形式存在。如果说2026年至今人形机器人尚未有成规模的行情演绎，那么8-10月是板块最重要的观察窗口期及最佳交易时点。
资料显示，机器人ETF招商(560770)跟踪的中证机器人指数，“人形机器人”概念占比超七成，前十大权重股占比六成，龙头集中度高。重仓涵盖大族激光(10.51%)、汇川技术(8.94%)、科大讯飞(6.67%)、三花智控(8.33%)、中控技术(6.33%)等，覆盖本体、核心零部件、机器视觉与工业软件等机器人全产业链环节。
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