割肉在最底部？但斌回应！投资人控诉：知行不合一，7月跌35%，5年没回本

8月11日消息，有投资人质疑但斌割肉在最底部的瓜刷屏社区网络。根据网传截图，有投资人表示： 长江东方港湾2号7月跌35%，但8月首周科技大反弹之际仅反弹7%，认为他割肉在了最底部，希望他言行一致。

1）7月巨幅回撤35%8月反弹7%，投资人质疑但斌割肉在最底部。根据截图，投资人表示，长江东方港湾2号在7月跌了35.4%，我们也认了，因为全仓AI的缘故，但是8月首周仅反弹7%？投资人表示，有理由相信，但斌好几个票都割肉在了最底部。

2）之所以割肉最底部，该投资人认为，根据原来的持仓，大部分都是大涨和暴涨，重仓的甚至涨了45个点，所以，希望他言行一致。也就是基金反弹的净值和持仓呈现的不一致情况。

3）投资人称但斌大部分国内私募都是亏损的。业内都说但斌业绩做的好，近些年一直是百亿私募前三名甚至第一名，但是占据大部分资金的国内私募却是亏损的，今年也还亏损的。

4）5年没回本，投资人建议但斌不要说一套做一套，希望他反思。不要以国外市场好做，国内市场难做为借口，毕竟五年来，A股也涨到了4000点，很多AI也涨了很多倍，口口声声说重仓AI，却是5年没回本。不要说一套做一套，希望你反思。

金石杂谈查询发现，私募排排网并没有显示长江东方港湾2号的业绩，而显示业绩的几乎都是正收益，今年产品收益批量超10%。

一度跨越A港美三大市场的东方港湾马拉松1号今年依然录得正收益，8月反弹4.63%，7月亏损10.4%。

私募排排网展示的但斌旗下产品唯一亏损产品是东方港湾抱朴系列产品，7月回撤15.2%，8月反弹了5.21%。

虽然，长江东方港湾无法看到具体净值回撤和反弹情况，但是我们还是能从但斌的过往讲话中看到一些端倪。

5月初在AI算力集体爆发之际，但斌发声：最近几年，投资AH股基金，表现不尽人意，但今年大力布局AI算力、光通信、高端制造、半导体国产替代等科技成长赛道，港股表现差强人意，A股正迎头赶上。

一句话总结，国内AH产品的业绩确实不好，持仓确实以AI算力、光通信、半导体等AI赛道为主。

根据网友扒出来的其当时持仓，如果持有到现在，胜宏科技依然跌幅15.77%，大族激光跌6.53%，东山精密、中际旭创、工业富联几乎没怎么涨，新易盛、兆易创新还涨超10%。

7月的行情大家也能看到，兆易腰斩、胜宏、大族激光跌40%，东山精密、新易盛跌30%，中际旭创跌26%，工业富联跌18%。所以，但斌A股为主的产品单月净值跌35%安全有可能。

8月来看，第一周主要产品中，胜宏暴涨55%，工业富联涨28%，大族激光、东山精密涨20%，兆易创新、新易盛涨幅超10%，中际旭创涨幅6.5%。

所以，按其5月持仓来看，8月反弹15%是大概率。目前看到的反弹只有7%，大概率就是在底部减仓了部分仓位。

对此，有股民吧表示，可能调仓了，想换更好的，结果弹性更差（比如他7月底看好反弹的存储）；还有股民认为，他应该是重仓大光（中际旭创）了，8月只有光没怎么反弹。

其实，根据以上仓位，但斌的核心仓位确实应该是在中际旭创、兆易创新这些，所以反弹幅度不及预期。根据后面但斌回应，但斌的核心仓位并未有太大变化，也证明了这一点。

就在7月底，但斌28日高呼子弹打光，买了sk海力士，然后韩股sk海力士31日暴涨25%，二倍sk海力士暴涨58%，彼时的但斌可谓精准。

但是，8月sk海力士持续阴跌，截止目前，8月跌幅依然有5.8%，2倍sk海力士8月暴跌34%，再度逼近新低。但斌如果没有在31日卖出，持有到现在已经浮亏26%。

就在刚刚，但斌回应来了，个人感觉非常诚恳：1）成立至今依然正收益。长江东方港湾一直满仓状态，上半年创出新高，7月满仓回撤，目前产品仍然正收益（金石注：正如投资人控诉，近5年应该是依然亏损，该基金成立于2017年）

2）产品只允许投资A股和港股，无法配置美股AI核心龙头，和其他产品存在天然差异，是渠道合规产品长期存在的客观限制。

3）渠道合作类产品占比已不足2成，占比不高，依然未从松懈。

4）对于A股投资，一直在反思，23年就精准把握了英伟达未代表的全球AI核心机会，但直到26年才在A股AI产业链全力以赴重仓。

5）7月暴跌没有恐慌割肉，也没有大幅减仓，仅做了极小比例结构性微调，A股回撤剧烈是客观现实。

6 ）依然坚持 一个判断 ： 人工智能是未来十年的超级主线牛市 。 时至今日 ， 我对AI长期逻辑从未动摇 ， 国内产品依旧保持满仓坚守。

我给大家总结一下：7月确实大幅回撤，这类渠道产品只能购买A股H股，这类规模只有2成，5年亏损但成立至今是盈利，一直反思确实对A股AI产业链投资较晚，依然相信人工智能是未来十年的超级主线牛市。

对此，网友的评论并不友好，一楼评论：但总真是人才，高位让投资者接棒高估值国内野鸡AI公司；三楼评论： 你看好AI，国内的AI硬件公司去年和今年平均涨幅五倍以上，结果你的基金几乎没什么盈利。说明什么？说明低位不看好，追高买入罢了。