北京
8月10日消息，A股的科技小登今日走势并不好，且盘中一度大跌，红利、消费反而走的比较好，尤其医药近期涨幅凌厉，而光通信龙头中际旭创持续杀跌，引发全网关注。
1）有一点，今天的医药股龙头们频繁上演对子顶，大家可以注意下短期调整风险，长期依然可期。其中， 药明康德日内高点166.66，凯莱英日内高点188.00，美迪西日内高点109.00，奥浦迈日内高点71.88，阳光诺和日内高点66.88，诺思格日内高点59.59。
2）今天的A股4000多只股票上涨，但大家的赚钱体验并不好，核心是不少童鞋重仓科技小登，今日则是红利、消费、医药股大涨。
所以，A股的8月均衡配置会更安全，目前，光模块受FCC禁令压制，存储受韩美波动压制（尤其英伟达正调整下一代AI系统架构，Rubin Ultra可能减少每机架HBM配置，转而使用光互联链接多个机架）；而上游材料则受到市场青睐，大家可以继续关注。
3）8月的A股上游材料涨势凌厉，磷化铟、六氟化钨、半导体材料等等。 海外光通信龙头Lumentum首席执行官在RAISE Summit上给出的判断是： 磷化铟激光器供应缺口已超过存储产业 ，成为当前AI基础设施扩张中更突出的制约环节，近期云南锗业、有研新材等接连涨停。
机构指出，根据当前已宣布扩产的项目情况、及下游需求的综合判断，未来数年仍有供给缺口。且整体建设周期18-24个月，短期供给缺口难以填补，或带动价格持续向上。
4）今日主角，中际旭创，为何持续暴跌？进入8月，中际旭创为代表的光模块就没怎么过过好日子，相较于PCB龙头胜宏科技、光芯片龙头仕佳电子、光库科技动辄暴涨四五十，中际旭创8月跌了4%。
中际旭创暴跌背后的原因大家都知道，FCC禁令传闻挥之不去，利空消息一天一个。8月4日出现禁令，8月7日禁令细化落地时间，8月10日传出明确要干光模块。
近期，金石杂谈也进行了梳理和解读：①由于中际旭创供货海外主要来自泰国产地，起初认为是情绪错杀和量化砸盘，终究会修复；
②8月7日传出具体落地时间，而且传出泰国只有3个月过渡期，且 AAOI公布业绩，电话会上官宣大幅扩产，传到国内说是要扩产10倍，引发资金对美国光模块上演国产替代的担忧（扩产倍数电话会并没有说10倍，但扩产是真的）。
8月10日，全网都在寻找王亮，有人说他是内地基金经理，因为业绩不佳转到硅谷，也有人说他并不是真实的人名。是谁不重要，小作文继续发威是真的。
光模块禁令，国内虽然占据统治地位，但美国恶心人的办法千万种，美国做空其他国家领先产品或技术的方法千万种；大家都知道美国落地很难，但是依然不改短期情绪杀和订单不稳定带来的业绩杀。
此前机构观点： 短期交易的是情绪，中期观察的是规则口径，长期比拼的还是产品、良率和交付；不妨把传闻影响当成光模块板块最后的压力测试，建议关注底部布局机遇。
正所谓“君子不立危墙之下”，短期规避光模块或是上策，但其他光通信领域依然值得关注甚至青睐。至于未来抄底时机，两个参考指标：一是大家都觉着中际旭创超跌严重，且利空几乎释放的差不多了；二是，静待9月中旬的会谈，之前打压光模块，或是大国博弈的必经过程。
不过，近期关于中际旭创的增持信息持续刷屏。近期美国资本博弈中际旭创港股极为频繁，8月3日之前大摩减持，8月4日则将多仓加到了6.23%；高盛8月3日大幅加仓多仓至12.19%；小摩8月4日之前一直在增持，从7月30日的5.6%增至8月4日的15.02%，而8月5日则降仓至14.93%；此外，中金公司增持中际旭创H股至5.22%。
其实，大家对这些消息不用太关注，因为中际旭创保荐商有4家，高盛、中金、大摩、广发香港，而无论高盛、中金还是大摩基本上都是行使超额配股权，稳定价格，绿鞋使然，不用太关注。小摩从增持到减持则值得关注，不过减持很少。
还有报道称，韩国散户大举买入4339万美元，大约3亿人民币，这对于日成交额28亿左右的中际旭创来说，影响并不大，无需过分解读。
还有一点，相较于小作文发威，金石杂谈认为，中际旭创暴跌的根源应该是筹码的松动。正如前文所说，君子不立危墙之下，7月的恐慌还未走远，8月即使安全计，不少资金也开始松动。
截至2026年二季度末，中际旭创以 1662.53亿元 的持仓市值稳居公募基金第一大重仓股宝座，取代了此前的宁德时代。
据金石杂谈统计wind数据，公募基金共计2718只产品持有中际旭创，合计持有2万股，按目前股价依然有1700多亿市值。而中期报告就已露出痕迹，虽然很多公募在增持，但是也有非常的公募在悄然减持。这从侧面说明，高位的中际旭创开始出现了分歧。
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