光模块涨完了轮到铜连接这10家公司悄悄拿下英伟达谷歌百亿级订单

高速铜连接，是AI服务器机架里把GPU与GPU"串"起来的那根"血管"。7月，Credo CEO在财报电话会透露全球Top5云厂商正批量采购铜基高速连接器，2026年订单已排满；LightCounting预测高速线缆市场2028年将达28亿美元，DAC销售额CAGR达25%。英伟达GB200 NVL72机架内部5000根铜缆、总长超3千米，安费诺独供铜缆与连接器，单台铜互联价值量约100—200万元。国内，立讯精密斩获英伟达GB200铜缆模组份额，兆龙互连800G DAC订单排期至2026年，沃尔核材224G高速通信线批量交付。综上，海外偏巨头锁单扩产，国内追线材/连接器/线缆产能与认证。以下按产业链环节，梳理近90天有公开披露的公司。本期，我们梳理了高速铜连接概念，从线材导体、连接器组件、成品线缆三个方面，10家近期有公开动态的公司，供大家基础研究。特别声明：以下内容绝不构成任何投资建议、引导或承诺，仅供学术交流。

第一家：沃尔核材 近期动态：7月投资者关系活动记录表披露，子公司乐庭智联224G高速通信线已通过重要客户验证并小批量交付，800G高速通信线订单量增长较快，1.6T高速通信线打样进行中；拥有绕包机140余台、芯线机20余台，设备产能利用率较高。 公司亮点：国内高速通信线缆龙头，子公司乐庭智联为英伟达GB200铜缆主力供应商，224G高速通信线批量交付北美数据中心，新能源车直流充电枪市占率60%。

第二家：立讯精密 近期动态：7月供应链信息显示，斩获英伟达GB200铜缆模组约60%份额，月出货量超50万条；掌握224G PAM4高速传输核心工艺，数据中心高速DAC/AEC市占率国内领先。 公司亮点：国内高速铜缆与连接器绝对龙头，深度绑定谷歌、英伟达、华为等全球算力核心客户，是唯一进入英伟达GB200核心供应链的国内线缆企业。

第三家：兆龙互连 近期动态：7月机构调研纪要披露，新增10条800G DAC产线，年产能可满足全球约1/3需求，订单排期已至2026年；400G产品进入亚马逊供应链，2024年相关营收增长150%，800G产品预计2026年量产。 公司亮点：数据中心高速铜缆细分龙头，400G/800G DAC产品成熟，市占率稳居国内前三，客户涵盖亚马逊、微软等海外巨头，自主研发高频低损耗铜缆工艺。

第四家：华丰科技 近期动态：8月6日异动公告延续口径，公司高速线模组产品7月开始批量生产交付，224Gbps产品开发中，为后续GB200放量奠定基础；112Gbps高速背板连接器已完成测试并小批量生产。 公司亮点：高速背板连接器国产化标杆，国内112G高速连接器市占率领先，深度绑定华为、阿里、字节跳动、百度、中兴等国内巨头，同时切入英伟达GB200供应链。

第五家：鼎通科技 近期动态：8月6日异动公告披露，QSFP112G和QSFP-DD系列产品单通道速度达112G，224G产品小批量试产；主要客户安费诺是AI铜互连领先供应商，东莞厂稼动率相对饱和，56G及以上高速背板连接器扩产中。 公司亮点：安费诺、莫仕重要供应商，高速背板连接器组件核心厂商，112G产品已量产，224G产品小批量试产，受益于英伟达GB300服务器需求增长。

第六家：精达股份 近期动态：7月互动平台延续披露，子公司恒丰特导主营镀银、镀镍、镀锡特种导体，客户包括安费诺、乐庭、Molex、立讯精密、兆龙互联等；2024年上半年营收103.74亿元同比增长20%，归母净利润2.89亿元同比增长39%。 公司亮点：国内电磁线生产制造龙头，子公司恒丰特导为镀银铜环节头部厂商，在线径小于0.06mm镀银导体特定领域形成强大壁垒，占据AI服务器内导体市场主要份额。

第七家：博创科技 近期动态：7月互动平台表示，与Marvell联合开发800G AEC铜缆产品，应用于数据中心互联领域；高速铜缆产品系列主要包括25G至800G的DAC、ACC以及AEC等，800G高速有源铜缆已研发完成并已实现客户送样。 公司亮点：CPO与铜缆双轮驱动，800G高速有源铜缆已量产，收购长芯盛后技术整合加速，客户覆盖谷歌、阿里等头部云厂商，突破高速铜缆信号衰减难题。

第八家：神宇股份 近期动态：8月4日液冷服务器概念震荡拉升中跟涨；公司生产的DAC铜连接线缆可大量用于AI伺服器内部数据的传输，掌握了超细线缆制造技术，已开始与Credo等公司合作，为客户提供基于其芯片的AEC产品。 公司亮点：为安费诺供应高速绝缘铜芯线，产品用于英伟达GB200服务器铜缆制造，间接切入供应链，超细线缆制造技术与高屏蔽技术领先。

第九家：新亚电子 近期动态：8月异动公告延续口径，公司高频数据线材应用于服务器数据中心内部高速运算和信息传递硬件载体间的连接，安费诺是前5大重要客户；自主研发56Gbps超薄绝缘层铜缆打破海外垄断，2024年通过英伟达H100认证并实现批量供货。 公司亮点：高频数据线材核心供应商，向安费诺提供高频数据线材及配套产品，56Gbps超薄绝缘层铜缆技术领先，间接参与英伟达供应链。

第十家：博威合金 近期动态：8月7日互动平台回复，公司合金材料在产产能25.7万吨，规划产能8.9万吨，其中高端铜合金规划产能6.9万吨；产品已应用于高速连接器及铜缆芯线等并直接供货安费诺。 公司亮点：国内铜基特殊合金材料龙头，直接供货安费诺铜材，一台GB200服务器使用的铜合金价值量可观，安费诺订单带来较大业绩弹性，消费电子与算力双覆盖。

整体来看，这10家公司近90天的公开披露覆盖了高速铜连接线材批量交付、连接器组件扩产、成品线缆订单排期至2026年、AEC产品送样，以及上游铜合金材料供货。部分企业相关业务营收占比较小，请大家务必谨慎对待，时刻警惕相关业务的变化情况。声明：以上内容来源于上市公司公告、定期报告或交易所互动易/上证e互动信息，基于客观事实整理，仅作学习交流之用，不构成投资建议。