广东
深圳商报·读创客户端首席记者 谢惠茜
财产险行业2026年二季度偿付能力报告披露进入密集期，华农财产保险股份有限公司（下称“华农财险”）偿付能力数据却基本呈现“原地踏步”态势。从其官网已披露的最新2026年二季度数据来看，华农财险偿付能力充足率在180%附近窄幅波动，但风险综合评级自2023年二季度降至B类后便再未回升。作为一家Ⅱ类中小险企，华农财险在资本实力、规模扩张与风险管控之间面临多重压力。
偿付能力“原地踏步”，远低于历史高点
从华农财险官网披露的历年偿付能力报告数据来看，公司偿付能力充足率在经历2024年的明显波动后，近几个季度趋于稳定。截至2026年二季度末，公司综合偿付能力充足率为189.16%，核心偿付能力充足率为185.80%，较2026年一季度的181.14%和177.34%略有回升。
然而，拉长时间轴观察，当前偿付能力水平已告别早年高点。2023年四季度，华农财险综合偿付能力充足率曾达到212.41%，核心偿付能力充足率为207.15%。进入2024年后，两项指标明显下台阶——2024年三季度一度降至156.82%和153.16%的低位。尽管此后逐步修复至180%附近，但现今仍较2023年末高点缩水约20多个百分点，偿付能力“安全垫”已不如前。
从季度环比看，2025年二季度至2026年二季度，华农财险综合偿付能力充足率分别为182.61%、182.85%、180.96%、181.14%、189.16%，基本在180%-189%的狭窄区间内波动，基本呈现“原地踏步”态势，缺乏明确的改善趋势。
风险综合评级长期B类，“达标边缘”隐忧显现
风险综合评级是华农财险面临的最突出短板。官网数据显示，公司2022年四季度及2023年一季度风险综合评级为BB类，但自2023年二季度起降至B类，此后2025年一至三季度均维持在B类，至今未见回升。
B类虽属监管达标范畴，但已是偿付能力达标险企中的最低一档。参考行业情况，2026年一季度，在按时披露偿付能力报告的87家财产险公司中，安华农险、亚太财险和前海财险三家因公司治理存在风险，拖累风险综合评级，导致偿付能力未达标。上述三家机构并非量化指标不达标，而是因股权结构不合理、公司治理架构不完善等问题被降级。
B类评级距离C类仅一步之遥。一旦公司治理或经营指标进一步恶化，存在降级风险。华农财险虽未如安华农险那样出现董事长缺位三年的极端情况，但长期维持在B类，说明监管部门对其公司治理、操作风险或战略风险管理仍持审慎态度。
Ⅱ类公司的规模“天花板”
据公开信息显示，华农财险成立于2006年1月，注册资本10亿元，总部设在广州，设有广东、北京、江苏、四川等十家省级分公司。按偿二代监管分类标准，签单保费超过50亿元、总资产超过200亿元、省级分支机构超过15家为I类保险公司。以此对照，华农财险签单保费、总资产、省级分支机构三项指标均未触及I类门槛，属于规模偏小的Ⅱ类险企。
业务结构上，公司聚焦农险、车险、意健险和财产险。车险与农险业务面临赔付波动大、综合成本率控制难度高的行业共性问题。在竞争激烈的财险市场中，头部险企凭借规模优势和议价能力持续挤压中小险企生存空间。华农财险近年来强调科技赋能和数智化驱动，人均产能333万元，为行业均值的3倍，但人均产能高企的背后是人员规模极度精简，与公司整体规模有限互为因果，单靠科技提效难以突破规模瓶颈。
对于华农财险而言，偿付能力充足率长期“原地踏步”难回高点、风险综合评级自2023年降级后未见改善、规模与渠道拓展受限三重压力交织。在头部险企加速下沉农险和车险市场的竞争格局下，这家中小险企能否守住现有阵地并寻得突围路径，是摆在管理层面前的现实考题。
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