北京
文 | 不慌实验室，作者｜孙郁宁，编辑｜陈肖冉
8月5日，韩国媒体《Digital Daily》曝出供应链谈判细节：苹果希望采购长鑫存储（CXMT）DRAM内存，同时争取更低采购报价，但这一降价诉求遭到长鑫方面回绝。
长鑫谈判立场明确，即对外报价不能低于三星电子、SK海力士，部分场景甚至要高于韩系厂商。
这样的情景放在两年前几乎难以想象。彼时，苹果作为全球消费电子领域议价能力顶尖的采购方，习惯手握一张谈判筹码。
但眼下，这套谈判逻辑不再奏效。根本原因在于长鑫产能端已形成夯实支撑，目前华为、小米等国内终端厂商已经通过长期供货合同锁定长鑫相当一部分产能。
Digitimes报道提及，长鑫的DRAM订单已经排至2027年底，戴尔、惠普等头部PC品牌同样需要排队获取供货配额。
产能订单充足，长鑫自然无需妥协于苹果严苛的认证流程以及降价诉求。
客观来看，这并非长鑫完全放弃苹果供应链机会，而是现阶段企业并不需要依靠让利换取该笔订单。
底气从哪来
成立于2016年的长鑫存储，深耕DRAM行业十年，产业追赶速度十分突出。
依据Omdia统计数据，2025年第四季度，长鑫存储全球DRAM市占率达到7.67%，位列全球第四、中国第一。
Counterpoint统计显示，2026年第二季度，长鑫存储营收同比增长716%，成为全球增长最快的DRAM厂商，逐渐向全球第四大DRAM厂商持续靠拢。
产能扩张同样在加速落地。SemiAnalysis机构预测，长鑫DRAM月晶圆投片产能2026年底有望达到35万片，和美光同期约37.5万片的预估产能差距持续收窄。长鑫存储有望在2026年底在产能维度追近甚至反超美光，跻身全球第三位置。
资本市场层面，7月16日长鑫科技登陆科创板，发行价8.66元，初始募资约579亿元，为科创板有史以来最大的IPO。
需要注意的是，本次谈判背后，苹果未必追求大规模采购长鑫芯片，更大可能性是将长鑫作为谈判筹码，以此压制三星、美光的供货报价。
只是筹码本身，已经不再接受低价条件。
格局变了
最后聊聊这背后的行业逻辑。
本轮DRAM周期行情的核心矛盾，来自AI算力产业挤压通用存储产能。
三星、SK海力士、美光均在把先进制造产能向HBM倾斜，HBM4、LPCAMM2、企业级SSD等高附加值AI存储产品成为头部厂商投入重心，通用DRAM产能被持续挤压，带动现货与合约价格大幅上行。
产业链数据显示，12GB LPDDR5X内存芯片的采购价格出现大幅上行，从 2026 年第一季度的 77.1 美元飙升到第二季度的 145.9 美元。对比周期低点涨幅显著，成本压力传导至终端，苹果也在2026年上调部分Mac、iPad产品售价。
过往，面对这样的涨价周期，全球科技大厂往往拥有备选路径，寻求中国供应商压低采购成本。而现如今，这条路径的效力减弱，国内存储产能已经被本土终端企业的长单锁定，报价对标韩系大厂。
这相当于为通用DRAM市场形成价格托底，三星、海力士无需通过低价倾销争夺通用DRAM订单，可以集中资源深耕HBM等高毛利赛道。
长鑫守住合理报价区间，也为后续利润释放、持续扩产积累资金。
市场普遍预期，存储高景气周期有望延续至2027年，设备、半导体材料、封测等“卖铲子”环节，将伴随国产存储扩产浪潮充分受益。
牌桌没有更换，只是产业链上下游的位次，正在发生迁移。
敬告读者：本文基于公开资料信息或受访者提供的相关内容撰写，《不慌实验室》及文章作者不保证相关信息资料的完整性和准确性。无论何种情况下，本文内容均不构成投资建议。市场有风险，投资需谨慎！未经许可不得转载、抄袭！
特别声明：以上内容(如有图片或视频亦包括在内)为自媒体平台“网易号”用户上传并发布，本平台仅提供信息存储服务。
Notice: The content above (including the pictures and videos if any) is uploaded and posted by a user of NetEase Hao, which is a social media platform and only provides information storage services.
