苏州银行获批30亿元资本补充债券，“补血”背后的战略逻辑与行业镜鉴

苏州银行此次获批30亿元资本补充债券，既是其规模快速扩张背景下的主动战略布局，也折射出城商行群体在净息差收窄、资本消耗加剧背景下的共同选择。225亿元的总余额上限为这家扎根长三角的头部城商行预留了充足的政策空间。而如何将资本优势转化为服务实体经济的能力优势，将是苏州银行下一阶段必须直面的核心命题。

2026年8月5日，苏州银行发布公告称，该行收到中国人民银行《准予行政许可决定书》，同意该行在全国银行间市场及境外市场发行资本补充债券。根据批复内容，本次行政许可有效期至 2027 年6月30日；许可期限内，该行资本补充债券新增余额上限30亿元，有效期末资本补充债券总余额不得超过225亿元，银行可结合资金安排，在有效期内自主择机分期发行。对于本次债券的发行计划，苏州银行方面表示，计划于今年下半年择机落地发行，募集资金将用于充实二级资本、提升资本充足水平，持续筑牢风险缓冲垫。

图片来源：公司公告

商业银行补充资本的方式分为外源性补充和内源性补充。其中，利润转增属于内源性补充，定向募股和发行二级资本债均属于外源性补充。当前，在净息差持续收窄的行业大背景下，银行盈利能力承压，通过利润留存实现内源性资本补充的空间被明显压缩。因此，借助外源性工具进行资本“补血”，成为多数银行在规模扩张阶段的现实选择。

高增长下的资本之问

从经营基本面来看，苏州银行近年来的业绩表现可圈可点。截至2025年末，该行资产总额达到7894.21亿元，较上年末增长13.80%，资产总额实现5年翻番；全年营业收入123.56亿元，归母净利润53.48亿元，同比分别增长1.08%和5.53%。资产质量方面，不良贷款率0.82%，较年初下降0.01个百分点，已连续七年下降；拨备覆盖率418.60%，拨贷比3.45%，风险抵补能力保持充足。

进入2026年，苏州银行的扩张势头进一步提速。一季度末，资产总额攀升至8594.95亿元，同比增长18.2%，跨过8500亿元关口；营业收入36.05亿元，同比增长10.94%；归母净利润为16.82亿元，同比增长8.23%。

然而，在资产规模快速扩张的同时，资本消耗的压力也在同步累积。2026年一季度末，苏州银行核心一级资本充足率为8.97%，一级资本充足率为10.87%，资本充足率为13.56%，较2025年末分别下降0.56、0.75和0.9个百分点。虽然上述指标均满足监管要求，但资本安全缓冲空间的收窄趋势不容忽视。本次获批的30亿元资本补充债券，正是在这一背景下应运而生。

为何此时“补血”？

当前，银行业正经历净息差持续收窄的严峻考验。负债成本管控直接决定了银行的盈利韧性。在息差承压的背景下，银行通过内源性利润积累补充资本的能力受到明显制约。与此同时，信贷投放的持续扩张会不断消耗资本金。如果资本储备不足，银行要么收缩贷款投放规模，进而抬升实体企业融资成本；要么被动调整信贷结构，压缩部分信贷业务。

充足的资本实力是银行信贷投放的基石，也是银行抵御风险的重要屏障。对于快速扩张的苏州银行而言，资本消耗的压力突出。此外，2025年末数据显示，全国城商行平均核心一级资本充足率为8.92%，不少机构已逼近7.5%的监管红线。在行业资本安全垫普遍偏薄的大背景下，主动补充资本已成为城商行的共识性选择。

对于苏州银行而言，这笔资金入账后最直接的影响是资本充足率的提升。以一季度末13.56%的资本充足率为基数，30亿元二级资本的注入将有效增厚资本安全垫。

但资本补充的意义远不止于满足监管指标。更深层的逻辑在于：资本实力的增强将释放信贷扩张的“天花板”。2026年一季度，苏州银行贷款总额已达4126亿元，同比增长17.9%。随着资本补充到位，该行能持续保持实体信贷投放力度，避免因资本约束放缓对地方实体经济的金融支持。

资本补充进入“加速期”

从更宏观的视角来看，苏州银行获批并非孤例。据21世纪经济报数据显示，2026年初截至6月16日，各类银行机构已累计发行“二永债”31只，总发行规模高达9660亿元。其中，二级资本债发行14只，合计发行规模5440亿元；永续债发行17只，合计发行规模4220亿元。

这一现象既折射出监管层对优质区域银行风控能力及服务实体经济质效的认可，凸显了中小银行在息差收窄、资本消耗加剧背景下，兼顾信贷投放扩张与风险缓冲垫增厚的现实诉求。

值得注意的是，监管批复仅代表发行资格落地，不等于资金立刻到位。本次融资的价值，并不取决于资金本身的投向，而在于资本增厚之后，银行能否充分释放信贷供给能力、做好存量债务管理。当然，后续仍需关注几方面不确定性：一是债券市场利率波动可能影响实际发行成本；二是投资者对城商行资本债的认购意愿受市场情绪影响；三是二级资本债普遍设置 5+5 年赎回安排，若到期不实施赎回，将触发损失吸收条款，资本属性发生变化，银行需做好存量债务的滚动接续管理。

总体而言，苏州银行此次获批30亿元资本补充债券，既是其规模快速扩张背景下的主动战略布局，也折射出城商行群体在净息差收窄、资本消耗加剧背景下的共同选择。225亿元的总余额上限为这家扎根长三角的头部城商行预留了充足的政策空间。而如何将资本优势转化为服务实体经济的能力优势，将是苏州银行下一阶段必须直面的核心命题。

作者 | 姝予

编辑 | 吴雪

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