大跌！存储巨头突曝利空！

01 热点大事

1、直线跳水！存储芯片巨头利空来袭

受营收指引不及预期影响，在美股盘前交易中，美股存储芯片巨头闪迪股价直线跳水，一度大跌超8%。

消息面上，闪迪发布的最新财报显示，截至2026年7月3日的第四财季，闪迪实现营收89.7亿美元，同比大幅增长372%，环比增长51%，高于市场预期的86亿美元；非GAAP口径下调整后EPS为39.25美元，高于分析师预期的34.37美元；调整后毛利率达84.6%，高于市场预期的81.5%。

业绩指引方面，闪迪预计，2027财年第一财季营收为103亿至108亿美元，区间中值约105.5亿美元，低于分析师预期的111.6亿美元。这是该股跳水大跌的直接原因。

有分析人士指出，在当前市场环境下，闪迪仅仅交出一份“好财报”显然不够，投资者需要看到的是持续上修的前景和更强的业绩指引。

存储巨头的悲观指引迅速通过供应链传导至亚洲市场。今天，亚太主要股指收盘集体下跌，日经225指数收跌0.93%，报65683.26点，权重股方面，存储芯片巨头铠侠大跌10.24%。

韩国综合指数收盘下跌4.58%，报6296.38点，两大存储芯片巨头SK海力士下跌10.37%，三星电子下跌6.3%。

2、协议接近达成 伊朗披露海峡新航道通行细节

伊朗方面5日密集发布与阿曼就霍尔木兹海峡航运安排的谈判进展。根据双方初步协议，海峡现有两条航道将关闭，取而代之的是途经伊朗领海的新临时航线。伊方称，将在霍尔木兹海峡建立一种不同于过去60年的新通行模式，同时表示，协议与“立即开放海峡”无关，海峡开放取决于美方能否纠正其“违规行为”。另一方面，美方接连释放信号，称48小时内或见分晓。

当前，霍尔木兹海峡通行量仍远低于战前水平，航运处于“有限恢复”阶段。（央视新闻）

3、高盛：金价仍具充足上行空间

高盛全球大宗商品研究联席负责人萨曼莎·达特（Samantha Dart）在近期研究报告中表示，黄金的整体上涨行情并未落幕，未来在结构性与周期性双重因素驱动下，金价仍具备充足上行空间。

该机构称，坚定看多金价的核心底气，来源于全球央行持续不减的黄金配置需求，这也是下半年贵金属价格回暖的核心支柱。

高盛维持2026年末金价4900美元每盎司的目标价位，长期看多态度坚决。同时该机构也提示短期潜在风险，若全球市场出现剧烈波动，投资者为回笼资金集中抛售流动性资产，金价或将再度面临阶段性承压，行情反弹过程不会一蹴而就。

02 数据复盘

（一）A股三大指数今日涨跌不一，截至收盘，沪指涨0.57%，深证成指跌0.24%，创业板指跌0.55%。

数据来源：Choice，数据时间：2026.08.06

（二）沪深京三市成交额达到2.55万亿，较上一交易日缩量1324亿。

数据来源：Choice，数据时间：2026.08.06

（三）行业板块涨多跌少，煤炭、电子化学品、贵金属、元件、通信设备板块涨幅居前，教育、乘用车板块跌幅居前。

行业资金方面，截至收盘，通信设备、电子化学品、元件等净流入排名靠前，其中通信设备净流入24.56亿。净流出方面，软件开发、IT服务、电池等净流出排名靠前，其中软件开发净流出39.62亿元。

数据来源：Choice，数据时间：2026.08.06

03 盘面解读

今日A股三大指数涨跌互现，分化格局明显。沪指小幅收涨站上3900点关口，深成指与创业板指则小幅回调。市场成交额2.55万亿，较昨日缩量1324亿，显示在指数分化背景下，资金观望情绪有所升温。

盘面上，煤炭板块强势领涨，淮北矿业、平煤股份、兖矿能源涨停；电子化学品板块全天活跃，中巨芯20cm涨停，天通股份、江化微涨停；存储芯片、CPO、PCB等AI硬件概念午后回升，长电科技、景旺电子、有研新材等多股涨停。

与此同时，贵金属板块走强，西部黄金涨6%，招金黄金、山金国际等多股跟涨。消息面上，今日现货黄金盘中向上突破4300美元/盎司关口，为6月18日来首次。

另一方面，教育板块下跌，中公教育跌超7%，凯文教育、传智教育等多股跟跌；汽车整车股走低，北汽蓝谷、江淮汽车大跌。

值得注意的是，市场成交额缩量1324亿至2.55万亿，显示在指数分化、板块轮动加速的背景下，资金追高意愿有所收敛。行业资金流向方面，通信设备单日净流入24.56亿领跑，软件开发则净流出39.62亿居首，成长板块内部出现明显分化。

04 后市展望

短期技术面判断

沪指今日以缩量阳线收复3900点整数关口，但深成指与创业板指双双收跌，显示市场在关键位置存在分歧。短期来看，3900点附近的争夺仍将持续，若后续成交额无法有效放大，指数或维持区间震荡格局。

外部环境

海外方面，霍尔木兹海峡谈判释放积极信号，地缘风险溢价有所回落，国际原油价格随之大幅回调，削弱了能源型通胀担忧。美联储内部"鹰声嘹亮"，但美国7月ADP新增就业仅4.4万人，远低于预期，就业市场降温减轻了美联储加息压力，市场对宽松预期再度升温。整体来看，外部环境对A股的影响趋于中性偏暖。

内部环境

国内政策面维持积极基调，8月进入上市公司中报密集披露期，业绩兑现成为市场选择的重要锚点。

产业层面，煤炭价格在供给约束与需求韧性支撑下持续上行，半导体材料、电子化学品、氟化工等涨价链品种受到资金关注，AI算力产业链的资本开支与订单数据仍是科技方向的核心验证变量。

整体看，内部环境处于"政策托底+业绩验证+资金调仓"的交织阶段，市场进一步大幅下跌的风险可控，但全面反转仍需等待盈利与资金面的共振信号。

重点关注方向

半导体产业链：半导体材料、电子化学品、光模块等细分行业今日资金回流明显。全球半导体材料市场规模持续扩大，AI算力需求拉动下电子特气、电子化学品等核心品类国产替代加速。中信证券认为，随着1.6T光模块加速放量、硅光与CPO等前沿技术逐步进入商业化导入期，以及国内AI算力基建持续加码，高景气度有望持续驱动板块估值与业绩双重提升。

相关基金：

代码基金名称013446东财芯片C

国泰CES半导体芯片行业ETF联接C

有色金属：钨、锗、稀土等小金属今日表现活跃。受AI算力基建与新能源产业链需求拉动，部分小金属品种供需紧张、价格上行。兴业证券认为，前期受益于涨价链的小金属及金属新材料标的在7月跟随科技股回调幅度较大，当前部分有业绩支撑的标的已显现超跌后的中长期配置机会，看好钨、锡、钽等品种。短期可继续关注供给刚性较强、需求端有AI或新能源催化的金属方向。

相关基金：

代码基金名称011631东财有色增强C015596国泰国证有色金属行业指数C

红利板块：现阶段市场波动率依旧偏高，紧接着便是中报集中披露窗口期，产业端扰动尚未完全消散，红利板块低估值、高股息率属性仍具备吸引力。

相关基金：

代码基金名称011972东财银行C008682富国中证红利指数增强C

风险提示

今日市场缩量且指数分化，显示增量资金入场意愿并不强烈，反弹仍以结构性为主。需警惕以下几点：一是中报披露期业绩不及预期风险，尤其是前期估值偏高的科技题材股；二是美联储政策预期反复，可能对全球风险资产估值形成压制；三是市场风格轮动较快，煤炭、有色等周期股与科技成长股此起彼伏，追涨杀跌风险较大。

市场有风险，投资需谨慎。以上仅为个人观点，不构成投资建议。

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