财中ETF日报丨权益ETF量能收缩15%，涨跌比0.53，宽基热度向中小盘倾斜

8月6日，权益ETF市场成交明显降温，呈现弱势扩散与结构分化并存的格局。

根据东方财富Choice数据，今日权益ETF市场主力资金合计净流出42.83亿元，与此前一日净流入161.74亿元形成鲜明反差，近一周累计净流入规模也随之收窄至7.38亿元。前一日全市场份额整体减少226.68亿份，降幅-0.72%，显示资金面与价格面同处压力区间。

交投层面，全市场1522只权益ETF今日总成交额2702.66亿元，环比下降15.39%。市场内部涨跌比为0.53，949只品种收跌，504只上涨，全市场平均跌幅0.28%，中位数跌幅0.28%，弱势呈现一定程度的普遍性。跌幅超过1%的品种达332只，远多于涨幅超1%的192只。

份额变化主要来源自股票ETF，该类型前一日份额减少205.98亿份；跨境ETF同期减少20.70亿份，两者方向一致但规模差异明显。全市场权益ETF总市值维持在36394.1亿元。

宽基热度向中小盘倾斜

宽基指数今日走势分化明显。科创50指数上涨0.45%，中证1000指数上涨0.50%，中证2000指数上涨1.21%，成长与小盘方向价格端表现相对占优；同期，沪深300指数下跌0.15%，创业板指下跌0.55%，中证A50指数下跌0.58%，大市值及大盘成长方向普遍承压。

沪深300方向呈资金与价格同向走弱特征。沪深300ETF华泰柏瑞（510300）今日微跌0.11%，成交额41.27亿元，前一日份额减少5.93亿份，主力资金小幅净流入4568万元，整体资金博弈不活跃。

资金与份额异动更集中于科创50。科创50ETF华夏（588000）今日上涨0.45%，成交额76.16亿元，但前一日份额大幅减少20.91亿份，降幅-4.12%，今日主力资金净流入1.50亿元，呈“份额赎回、资金小幅承接”的博弈格局。异动方面，科创50ETF景顺（588950）涨幅0.68%，主力流入强度达0.81%，在同类产品中表现相对突出。

中证1000ETF南方（512100）今日上涨0.46%，主力净流入1.36亿元，成交额69.83亿元，环比放量近40%，为当日宽基端流动性改善较明显的产品之一。

煤炭放量上攻，通信电子偏强

煤炭板块成为今日行情的主要突破口。

中证煤炭指数今日大涨5.35%，近一月累计涨幅已至10.23%，成份股上涨占比高达96.77%，仅1只下跌，行情广度极佳。但指数成交额环比激增88.68%至190.84亿元，且PE处于近一年84.36%分位，高估值叠加放量上涨，提示热度与拥挤度同步抬升。

煤炭ETF国泰（515220）跟随上涨5.88%，成交额13.15亿元，环比放量55.01%，主力资金净流入8480万元，资金与价格共振。消息面上，昨日动力煤价格指数全线上调，叠加兖矿能源、淮北矿业等多股涨停，直接提振板块表现。

通信设备指数今日上涨1.86%，成份股上涨占比72%，近一周累计涨8.17%。通信ETF国泰（515880）上涨1.56%，成交额44.70亿元，主力净流入1.88亿元，资金面较为积极。

电子板块同样表现偏强，电子ETF均涨1.29%，主力净流入合计1.75亿元。科创半导体ETF华夏（588170）涨幅2.95%，成交额93.92亿元，换手率24.07%，但前一日份额大幅减少30.12亿份，呈典型的分歧特征——短期交易活跃，中长期资金有撤离迹象。

医药、非银承压

在线消费指数今日下跌1.93%，与近一周累计上涨7.26%的方向形成反证，日内调整幅度明显。指数PE处于近一年14.4%的历史较低分位，但成份股上涨占比仅6%，50只成份股中47只收跌，行情呈高度分化态势。在线消费ETF南方（159728）下跌2.18%，成交额仅约900万元，流动性较薄。

医药板块呈整体疲弱格局。CS创新药指数下跌1.46%，上证医药指数跌1.68%，300医药指数跌2.00%，医疗健康指数跌1.56%。医药ETF易方达（512010）下跌2.07%，成交额4.52亿元，前一日份额减少6.70亿份，主力资金整体呈净流出。但板块估值分位多数偏低，上证医药PE处于16.05%分位，医疗健康PE仅处9.47%分位，跌幅主要为结构分化而非估值扩张后的回调。当日未见明确可验证行业催化。

非银金融板块同样承压，证券公司指数下跌1.18%，主力资金净流出8.24亿元。证券ETF国泰（512880）下跌1.17%，成交额21.10亿元。传媒、电力设备板块ETF均跌超1.0%，亦属弱势方向，但未出现明显资金异动。

跨境ETF今日平均跌幅达1.29%，主力资金净流出30.33亿元。288只品种中，折价品种为196只，溢价品种87只，平均溢价率0.54%。资金流出叠加价格走弱，风险偏好受压制。

跌幅前列主要集中在港股方向。港股通汽车ETF广发（520600）下跌3.15%，港股通信息技术ETF富国（159198）下跌2.98%，后者换手率高达118.27%，交投极端活跃但市值仅约1.37亿元，属小型高换手异动产品。

溢价风险仍需高度警惕。纳指科技ETF景顺（159509）溢价率23.41%，中韩半导体ETF华泰柏瑞（513310）溢价率17.05%，纳指ETF国泰（513100）溢价12.46%。基金管理人已多次发布公告，提示追高风险。