湖北
外资机构调研A股公司的积极性不断走高。Wind数据显示，今年以来已累计有580多家外资机构对A股公司开展3900余次调研，电子设备、半导体设备、集成电路等科技赛道成为外资机构聚焦的重点。频频调研的背后，是外资机构对中国经济和A股市场的集体看好。渣打银行、高盛对A股给出超配评级，摩根士丹利、瑞银等看好中国股票的后市表现。摩根士丹利中国首席股票策略分析师王滢结合近期全球路演反馈表示，国际投资者对中国股票的兴趣持续升温，预计未来数月将出现资金逐步重新配置的趋势。
AI重塑制药逻辑的底层变革与商业化加速突破。传统制药面临高投入、长周期、低成功率的“双十”定律困境，AI技术已全面渗透至靶点识别、虚拟筛选、全新设计、ADMET预测以及自动化合成等制药核心环节，有效破解传统高通量物理盲筛的通量极限，大幅提升制药效率与成功率。当前，AI制药产业链已经演化为以平台和技术中台为核心，上中下游深度协同的网状赋能体系，并呈现出多种商业模式兼容并进的发展趋势。全球AI制药市场2025年规模约24.9亿美元，2035年有望突破460亿美元，CAGR有望超过33%。中国市场增速与全球同步，有望成为最具确定性的增量市场之一。
近期AI PC产业迭代提速，各大科技厂商密集推出新品，行业加速商业化落地。业内人士称，受益于PC换机周期与端侧AI渗透双重红利，AI PC有望成为消费电子高确定性增长赛道。产业风口下，芯片架构竞争态势凸显，代工、电池、精密结构件等上下游产业链同步迎来扩容升级窗口期，多家A股上市公司加速切入赛道或加码布局业务，抢抓行业规模化爆发带来的新机遇。
2026年第二季度硅片涨价如期落地，预计下半年国内外仍会继续涨价。产业趋势方面，重掺硅片和海外轻掺硅片的紧缺较为明确，国内轻掺也有望受益于海外订单溢出，未来2年行业或进入全球供不应求的状态。重点推荐重掺硅片产品占比相对较高的硅片公司，建议关注12英寸轻掺硅片出货量领先的其他硅片公司。
2026年原奶供给小幅增加，液奶需求筑底改善，固体乳需求高景气。4月以来散奶价格维持高位，原奶供需矛盾持续缓解，龙头乳企深加工布局持续推进。5月以来淘汰母牛价格涨至22元/kg以上，龙头牧业公司增加肉牛业务布局，2024年以来肉牛存栏去化较多，国内去化及进口配额背景下，2026年肉牛供给端存在下降压力，参考上轮肉牛周期去化及价格回升节奏，判断本轮周期活牛价格仍有上行空间。继续看好肉牛原奶周期共振，推荐牧业养殖龙头及全产业链布局、原奶自给率较高的企业，以及乳制品深加工受益乳企。
上证指数继续缩量震荡，市场依然没有主线，主力资金想要做起蓝筹股的行情，但是机构资金“不买账”，这就导致了一种僵局，毕竟让你买银行、保险、工程机械等等蓝筹股，你愿意抬轿吗？这些超大盘子的标的很难持续走高，反而是下跌跌几年的标的满地都是。
美国通胀粘性不强，总体CPI同比已确认越过本轮峰值，三季度将大致呈温和回落趋势并于9月触底，此后在年末升至次高点并于明年3月快速下行。
创业板指数受到美国对科技股的影响，连续出现低开的行情，虽然都有高走反弹，但是拉升力度开始减弱，科技股也不再是低开必定走高的局面，反而要注意行情有明显变化了，利空就是利空，这里要小心一些标的在机构资金的拉升后出货，毕竟下跌难以出逃，上涨才是找人“站岗”的操盘手法。A股内部风格分化加剧，科技成长与传统权重形成“跷跷板”效应，资金抱团科技赛道，市场分化。
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