北京
交易所数据显示，云南锗业今日以89.00元开盘，开盘后快速冲高触及涨停90.98元，盘中出现冲高回落，多空博弈剧烈。截至目前，股价封于90.98元，涨幅10.00%，成交额70.29亿元，封单金额7.41亿元，成功晋级3连板。
结合该股近期的上涨周期来看，本轮行情力度堪称凶悍。年初1月5日开盘价仅32元，当前股价逼近92元，年内累计暴涨186%。上半年股价一度从38元附近拉升至123元，最大涨幅超过220%，经历一轮深度回调整固之后再度启动连续涨停，股价重回高位区间，成为AI算力上游稀散材料赛道的绝对人气核心。
市场资金集中博弈的核心逻辑，在于磷化铟衬底与AI算力高速光模块的强产业绑定。作为A股锗全产业链布局企业，业务覆盖采矿冶炼、光纤锗材、磷化铟衬底等环节。磷化铟是800G、1.6T高速光模块光芯片的关键衬底材料，伴随AI算力数据中心建设提速，下游需求持续爆发。国信证券研报测算，AI带动磷化铟光通道出货量年复合增长率可达85%，全球产业链正式迈入高景气周期。叠加锗纳入国家战略稀散矿产目录，供给端管控收紧，战略资源属性进一步抬升市场估值想象空间。
此前，7月23日晚间，云南临沧鑫圆锗业股份有限公司（以下简称“云南锗业”）发布公告称，控股子公司云南鑫耀半导体材料有限公司（以下称“云南鑫耀”）与客户签订了供货协议，约定向客户销售磷化铟晶片（衬底），合同预计总金额区间为5.70亿元至8.55亿元（含税），占公司2025年度经审计营业收入的比例为53.48%至80.23%。若合同顺利履行，预计将对公司履约年度的经营成果产生积极影响。
业绩端，公司7月14日披露上半年业绩预告，预计归母净利润5500万元8000万元，同比增长148%261%。东吴证券研报分析，业绩超预期源于磷化铟业务量价齐升，化合物半导体产品销量、销售均价同步上行，同时产线产能利用率提升带动单位生产成本回落。
筹码维度，公司互动平台披露，截至7月20日股东总户数240625户，较上期减少48614户，环比下降16.81%，户均持股明显提升，筹码趋向集中；截至7月31日股东总数更新为248007户，高位短线筹码出现一定交换。
风险提示：本文仅为市场行情资讯梳理，不构成任何投资建议。股市波动风险较大，请理性参与。
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