港股开盘：恒指涨0.15%、科指涨0.33%重回4900点上方，黄金、存储概念股走高，光通信板块走低，中际旭创跌近15%

8月5日，港股小幅高开，其中恒生指数上涨38.07点，涨幅0.15%报25890.99点；恒生科技指数上涨16.13点，涨幅0.33%报4901.74点；国企指数上涨10.74点，涨幅0.13%报8585.0点；红筹指数下跌10.46点，跌幅0.25%报4134.95点。

盘面上，大型科技股走势分化，阿里巴巴涨2.07%，腾讯控股涨1.19%，京东集团跌0.39%，小米集团涨0.14%，网易跌0.97%，美团跌1.13%，快手涨0.09%，哔哩哔哩跌0.47%；存储概念股高开，南方两倍做多海力士涨超6%；AI应用股活跃，MINIMAX涨超3%；黄金股回暖，紫金黄金国际涨超1%。光通信概念股集体低开，中际旭创大跌近15%，海光芯正跌超13%，剑桥科技跌超11%，长飞光纤光缆跌超5%。

热点聚焦

1、为保持银行体系流动性充裕， 8月5日，中国人民银行将以固定数量、利率招标、多重价位中标方式开展5000亿元买断式逆回购操作，期限为3个月，到期日为2026年11月5日。

2、《智能网联汽车 自动驾驶系统安全要求》强制性国家标准正式发布，拟于2027年7月1日起正式实施；L3、L4级自动驾驶开始形成较为成熟的发展体系。

3、受AI相关企业强劲业绩提振，以及中东局势缓和乐观预期推动，美股道指和标普500指数均创收盘历史新高；热门中概股走势分歧。

4、据美国方面4日消息，美国财政部长贝森特称，美国可能周三与伊朗达成协议以开放霍尔木兹海峡。

5、三星公布全新3D内存路线图。zHBM的新系统垂直堆叠于AI加速器之上，晶圆键合技术有望实现超过传统HBM5内存10倍的存储密度。

6、SpaceX二季度收此前预期为68.1亿美元；二季度调整后EBITDA为35亿美元，同比增长191%，分析师预期20亿美元。此外SpaceX称，公司正与英伟达合作设计卫星计算载荷，每颗Starmind卫星都将搭载英伟达Rubin GPU和Vera CPU。

7、AMD第二季度营收115.4亿美元，同比增长50%，预估113.1亿美元；第二季度调整后每股收益1.66美元，同比增长246%，预估1.62美元。

个股动态

中国铁建(01186.HK)：于2026年第二季度新签合同额5202.54亿元人民币；上半年新签合同额8781.58亿元人民币，同比减少16.85%。

创科实业(00669.HK)：上半年营业额82.92亿美元，同比增加5.85%；净利润7.38亿美元，同比增加17.52%。

广汽集团(02238.HK)：7月汽车销量为约11.29万辆，同比下降5.48%，本年累计销量为约88.6万辆，同比增长1.28%。

大金重工(01081.HK)：子公司与挪威船东签署2艘散货船建造合同，总金额折合人民币约10亿元，将于2029年分批交付。

信利国际(00732.HK)：7月未经审核综合营业净额约为12.59亿港元，同比减少约14.2%。年内累计综合营业净额约为82.24亿港元，同比减少约14%。

时代中国控股(01233.HK)：前7个月累计合同销售金额约为20.32亿元，同比减少36.54%。

碧桂园(02007.HK)：7月归属公司股东权益的合同销售金额约22.6亿元。

图达通(02665.HK)：与智加科技签署智能货运、智能驾驶及物理AI战略合作谅解备忘录。

维立志博-B(09887.HK)：合作方OBLENIO完成LBL-051在难治性自身免疫疾病中的IA期临床试验首批患者给药。

长安民生物流(01292.HK)：预计上半年营业收入约44.5亿元至46亿元，同比增长约6.89%至10.50%。净利润2000万元至2500万元，同比减少约39.73%至51.78%。

创维集团(00751.HK)：预计上半年净利润同比取得不低于170%的增幅，主要受股权投资公允价值变动，及智能系统技术业务板块增长带动。

置富产业信托(00778.HK)：2026年中期收入约8.21亿港元，同比减少3.9%，税后利润约4.17亿港元，同比扭亏为盈。

恒瑞医药(01276.HK)：SHR-A2009、阿得贝利单抗注射液获得药物临床试验批准通知书。2025年，同类药物全球销售额合计约为110.54亿美元。

领展房产基金(00823.HK)：斥资2693.93万港元回购69.08万个基金单位，回购价格为38.92-39.12港元。

中国旺旺(00151.HK)：斥资843.9万港元回购250万股股份，回购价格为3.34-3.41港元。

机构策略

交银国际：港股具备进一步上行基础。港股恒生指数和恒生科技指数在6月调整后，7月均触底反弹，受益于流动性回升、估值修复和盈利改善，未来或具备进一步上行的基础。配置上建议哑铃型结构，两端均具备催化剂。

中信证券：在云厂商业绩不断印证AI对业务增长驱动的背景下，AI集群规模将进一步扩张，光互联作为集群网络的重要环节，将在GPU配比提升、端口速率升级和“光进铜退”三重因素下持续高速增长，看好光通信板块中长期景气度。

广发证券：在AI产业周期下，港股尤其是恒生科技板块的盈利想象空间受限。由于缺乏纯正的AI硬件标的，叠加互联网行业的内部竞争与资本开支压力，港股盈利修复缺乏内生弹性。流动性依然是主导当前港股行情的绝对核心。三季度虽有修复动力，但以下五大约束决定了本轮反弹的持续性与空间相对有限：