信用卡年内挂牌转让债权超550亿元

每经记者：李玉雯 每经编辑：杨军

信用卡行业正在加速处置不良资产，据《每日经济新闻》记者梳理，今年以来，已有127则信用卡不良贷款批量转让招商公告在银登中心（银行业信贷资产登记流转中心有限公司）挂牌，合计债权金额超过550亿元。

记者注意到，有股份行的转让公告显示，不良贷款涉及的多数借款人为白金卡客户。受访人士指出，这映射出行业过往粗放发卡，导致白金卡泛化的现象。随着市场增量见顶、发卡量回落，信用卡行业告别“跑马圈地”的发展模式，当下存量市场之争已成为各家银行破局重点。

白金卡反成“包袱”？

某股份行挂出的两期信用卡不良贷款转让项目公告显示，两期项目均是批量转让，涉及约25.5万笔未诉债权，两期项目加权平均逾期天数都在6年左右，合计债权金额约72亿元（未偿本息费）。公告还提及，本金占比超八成的借款人为白金卡、简约白金卡或高端白金卡持有人。

白金卡也沦为银行“包袱”了？对此，多位信用卡行业资深从业人士接受《每日经济新闻》记者采访时表达了较为一致的观点，此前部分银行发卡管理粗放，导致白金卡泛化，由此而言，白金卡逾期并不等同于优质客户逾期。

“白金卡成了噱头。”有股份行信用卡业务负责人向记者坦言。据了解，各家银行的产品策略有所不同，部分机构将原先的金卡、普卡冠以白金卡名称，一般免收年费，配套权益弱于标准白金卡。

“现在很多银行新发信用卡起步即为白金卡，高端卡出现泛化现象。”资深信用卡业务研究人士董峥对记者表示，信用卡本身具备细分市场、客户的属性，早期信用卡有着清晰的品级划分：普卡、金卡、白金卡，再往上还有钻石卡、无限卡等，行业初期便是以此实现客群分层运营。

但发展数年之后，高端卡逐步走向泛化。为了冲量，不少银行下沉客群，降低申请人准入标准，将白金卡定位等同于过去的金卡，在此背景下，通过卡片品级已难以有效区分客群。

“因此，认为‘白金卡对应的就是优质客户，若出现逾期，便是优质客户发生违约’，这个逻辑并不成立。”董峥表示。

由于白金卡泛化，大量白金卡客户并非真正意义上的高端客群。“可以理解为‘伪白金’，实质上等同于普通信用卡，（上述股份行）资产包内对应的客群大多为普通客户。”某股份行信用卡中心负责人告诉记者。

他同时提到，高净值客户出现逾期的情况相对较少。一方面，这类客户普遍重视自身信用；另一方面，他们大多由银行财富客户、私行客户转化而来，银行授信审核阶段通常已掌握其存量资产情况。此外，该群体资金使用偏好以消费为主，主动借贷意愿整体偏低。

行业加速出清风险

据记者梳理，今年以来已有127则信用卡不良贷款批量转让项目招商公告在银登中心挂牌，合计债权金额超过550亿元，挂牌机构多是股份行及大行，其中股份行挂牌转让的债权金额合计约434亿元，占比接近八成。

在董峥看来，大量不良资产源于此前行业粗放扩张留下的隐患。一方面是客群过度下沉，在追求增量的阶段，不少机构片面追求发卡规模，放宽客户准入标准和风控把关，甚至滋生资料造假等乱象；另一方面则是过度授信，过去很长一段时间里，银行依靠提升信用额度吸引、维系客户，盲目发放高额授信，这也成为后续不良爆发的主要原因之一。

在粗放式“跑马圈地”的发展阶段过后，如今各家银行的授信额度审批愈发审慎。

“现在不会给那么高（授信额度）了。”前述股份行信用卡中心负责人告诉记者，目前银行对于高额授信的审批非常审慎，如果过度授信、盲目扩张，很可能吸纳的都是被同业筛选淘汰的高风险客户，会大幅抬高银行信贷风险。近几年信用卡行业整体处于风险出清周期，很多银行都在出清风险。

从银行挂牌转让的公告来看，当中多个批量转让项目的加权平均逾期天数超过了5年，部分项目逾期天数超过10年。

前述股份行信用卡中心负责人坦言，这类逾期贷款追回的可能性较低，“有些借款人都联系不上了，从行业经验来看，基本上能收回来3%~4%算是好的了。100亿元的资产（债权），最后可能卖个4亿~5亿元就算不错了。”

“这些都是随行就市的。如果银行觉得回收率还行，就会涨价，反之会降价。经常买信用卡资产的资产管理公司对此也是非常了解的。”他对记者说道。

西部证券研报指出，信用卡不良进入集中处置窗口期。一方面，地产调整周期中，居民资产大量沉淀于不动产，资产流动性被锁定，应对失业、医疗等防御性储备相对不足，叠加外部收入现金流普遍承压，居民应对消费信贷还款能力总体下降。另一方面，银行端在前期批量发行信用卡，虽做大持卡客户基数并享受高分期利息率，但授信下沉等问题同样带来尾部风险累积，存量坏账在长周期清收、协议还款无果后进入集中出表窗口期，也即信用卡不良转让规模大幅抬升并非源自风险突然恶化，而是存量不良包袱进入批量出清周期。

盘活存量客户是关键

据央行数据，截至今年一季度末，全国共有信用卡和借贷合一卡6.87亿张，较2025年末减少900万张。这已是信用卡发卡量连续第14个季度下降，对比2022年第三季度8.07亿张的峰值，已累计缩减约1.2亿张。

随着市场逐步趋于饱和，增量空间持续收窄，如今信用卡行业已迈入存量竞争时代。

在董峥看来，对已有持卡客户的盘活，是存量时代经营的核心。与其耗费大量成本争抢外部新客户，不如深耕自有存量客户，做好客户服务。以往行业存在普遍误区，一味攻坚新客户，却忽视老客户维护，最终出现“开发一位新客户，流失多位老客户”的得不偿失局面。

“事实上，存量客户的运营价值远高于增量新客户。”董峥告诉记者，存量客户已完成开卡留存，客户基础稳定，通过权益激励和优质服务能有效激活用卡行为、提升客户黏性。但目前多数银行尚未转变固有经营思维，依旧将发展重心聚焦于新客户拓展，忽视了存量客户精细化运营的核心价值，这也是当下信用卡行业发展亟待解决的问题。