北京
8月4日消息， 隔夜美股低开高走，纳指强势上涨2.13%， 费城半导体指数 从跌3%到涨超1%。英伟达涨3%，美光涨近1%，超威涨近2%，高通涨近3%；光通信方面，迈威尔涨超3%，康宁涨超6%，Lumenturm涨超9%。
受益于美股止跌，叠加科技小登们的再一次自救，光通信成为最靓的仔、覆铜板、PCB、玻璃基板、半导体设备等科技小登也集体爆发。
其中，光库科技、联讯仪器20cm涨停，仕佳电子、天孚通信暴涨超17%，源杰科技、新易盛、长芯博创、中际旭创等涨超13%，太辰光、长光华芯等涨超10%，东山精密等涨停；南亚新材涨14%，铜冠铜箔涨超10%，生益科技、华正新材涨停；光迅科技、剑桥科技涨停； 金海通、快克智能等涨停，龙头北方华创涨超7%。
除了美股止跌带来的海外映射，A股小登暴跌后的技术性反弹，还有一则消息刷屏： 英伟达资深副总裁Gilad Shainer确认，新一代Spectrum-X CPO交换机已开始向CoreWeave、Lambda、Oracle Cloud Infrastructure等首批合作伙伴出货，博通51.2T Bailly CPO交换机亦持续小批量出货。TrendForce集邦咨询指出，这标志着共同封装光学（CPO）正式迈入量产阶段。
除CPO量产利好消息外，北美四大云厂商（微软、谷歌、Meta、亚马逊）二季度财报是市场的另一颗"定心丸"——四家全部上调全年资本开支指引，合计全年资本支出区间7200-7450亿美元，打破了AI Capex不可持续的泡沫论，这也是近期市场担忧的一个因素。
中信证券认为，AI投入—回报的良性循环已经初步形成，大幅减缓市场对于AI Capex巨额投入可持续性的担忧。在集群规模扩张、速率升级与Scale-up"光进铜退"三重驱动下，光通信板块需求预计将持续超预期，龙头厂商在产能扩张、物料保供和客户生态绑定等方面的优势有望进一步拉开。
就在今日早间，一则关于中际旭创的小作文刷屏社区网络，说是天风通信调研被旭创和新易盛拒绝调研，上次对接的Q3备货不属实，实则英伟达砍掉了旭创50%的订单，所以给出了旭创明年8000亿的估值（目前1.3万亿），甚至给出天孚通信1500亿的市值（目前2300亿）。
对此，天风通信首席以及天风证券其他分析师紧急辟谣，王奕红指出，中午发现恶意造谣天风通信颠倒是非的小作文，一经查到会直接报警，坚决抵制不良风气。
王奕红还给出了天风通信核心观点：当下业绩和资本开支都是超预期上修，尤其微软、谷歌等大厂上调开支，没有理由看到天花板。26年和27年的资本开支和AI持续迭代是确定的，分歧在于2028年及以后。
在昨日，知名雪球大V省心省力多次抄底兆易创新、普冉股份、中际旭创，他还持有工业富联等科技股。上周五单日盈利一度高达70万，但经过周五的高开低走，周一的疯狂下杀，最终保本出，亏损3900元离场。不过，在这种行情中保本出已经很牛了，只是错失了今天的暴力反弹。
2分钟前，任泽平高呼“大反攻”，并给出7大信号：美国GDP和物价数据回落，美联储加息预期降温；美伊战争双方“以打促谈”，未来可能出现特朗普新的TACO时点；调整后，全球AI科技龙头估值优势明显，AI科技浪潮不是概念炒作，考验AI信仰，AI是康波周期量级，全球科技的军备竞赛，不可能停下来，否则将被降维打击。
他指出，7月政治局会议定调积极，超预期；AI科技企业业绩向好；全球科技大厂加大AI资本开支，增加长期竞争力，利好半导体需求；国家队出手，政策底出现，监管释放维稳信号，国家队大规模增持，公募、保险加仓，宽基ETF每天流入1000亿左右；央行投放基础货币等。
中信证券认为，调整基本结束，8月修复可期。8月普遍修复的概率还在提升，但并非简单超跌反弹，非AI板块的负面叙事有边际好转，资金环境也支持适当修复。
国联民生认为，当下应该勇敢，是年度级别投资机会。A股指数级别的上涨行情多见于急跌之后，8月或将再次验证这一规律，当前应该勇敢。从我们的择时框架来看，当下是又一次年度级别的Beta机会。
华泰策略认为，趋势性反弹或尚未触发，其一，融资最近五个交易日仍净流出约1040亿元，尚未重新成为增量；其二，主动权益基金股票暴露并未显著降低，反弹接近持有人成本线后仍可能出现赎回卖盘。时间上，短期市场仍以高波动修复为主，后续关注英伟达财报与A股中报。
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