上海
8月4日午后，生物科技ETF招商（159849）延续强势、截至发文涨2.89%，前十大权重股药明康德、凯莱英双双封板。康龙化成大涨超9%，百济神州涨近4%，荣昌生物涨超3%，纳微科技大涨超9%。
行情引爆点来自创新药龙头的亮眼业绩。8月3日晚，药明康德披露2026年半年报：上半年实现营业收入289亿元，同比增长38.9%；利润首次在上半年突破百亿元，归母净利润达110.8亿元，同比增长29.43%；Q2单季营收165亿创历史新高。
更关键的是，公司全面上调2026年全年业绩指引——预计整体收入由513-530亿元上调至585-605亿元，持续经营业务收入同比增速由18%-22%大幅上调至35%-39%。绩后药明康德今天开盘即涨停，市值重回4200亿元以上，摩根大通、里昂等纷纷上调其目标价。
分析指出，药明康德作为全球CXO龙头，业绩指引的大幅上修验证了整个产业链的高景气仍在加速。近期强生、赛诺菲、BMS、诺华、罗氏等多家海外MNC与CXO披露中报盈喜并上调2026年全年指引，CDMO与CRO订单、收入及盈利表现持续改善。兴业证券认为，板块正由“估值驱动”向“业绩+全球化兑现驱动”转变。
国内政策端也持续鼓励创新，《政府工作报告》将生物医药列为“新兴支柱产业”，《关于健全药品价格形成机制的若干意见》明确优化创新药首发价格机制。投融资、订单及业绩数据验证景气度向上，多肽、ADC、双多抗及寡核苷酸CDMO进入快速放量期，早期研发需求持续复苏并向后期传导。
兴业认为，2026年CRO有望实现业绩反转，AI+CRO及上游国产替代亦值得关注。医疗器械方面，集采、DRG/DIP及行业整顿影响边际减弱，院内设备采购复苏，耗材与IVD集采趋于温和，创新支付、新业务及国际化有望贡献增量。
Wind数据显示，截至8月3日，A股共有104家医药生物公司披露半年报业绩预告，58家预计归母净利润实现增长，其中28家预计同比增长超100%。业绩底和政策底正在同步构筑。业绩基本面的强劲支撑，正在为沉寂已久的医药板块积蓄修复动能。
资料显示，生物科技ETF招商（159849）跟踪中证生科，覆盖药明康德、恒瑞医药、迈瑞医疗、荣昌生物、康龙化成、长春高新等医药细分领域龙头。从指数构成看，创新药含量高达71%，CRO含量22%，充分覆盖板块核心高科技、高成长潜力赛道，或为布局创新药与CRO的指数化抓手。
医疗器械ETF招商（159898）跟踪中证全指医疗器械指数，约有23%在脑机接口有实质性布局的相关企业。该指数重点聚焦创业板和科创板，覆盖医疗设备、医疗耗材和体外诊断三大方向，β质地纯粹、能够100%表征板块。按Wind Level2实时行情结合均价预估，该ETF目前盘中净流入约340万元，显示资金正积极加配。
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