浙江
7月，科技股上演了一场惊魂记，极致风格切换与撕裂。
科创50指数单月下挫25.90%，刷新历史最大跌幅；创业板指下跌23.00%，创下了历史第二大回撤，仅次于2016年1月熔断那次（-26.53%）
一，科技股重挫！领跌！背后杀估值，杀泡沫，杀融资盘！
电子行业跌34.72%，通信行业跌31.90%。建材，芯片，半导体，清一色近乎腰斩！
全市场4925只主动权益基金7月平均亏损12.31%，974只跌幅超30%，75只跌超40%，1只跌超50%。上半年246只“翻倍基”，7月底仅剩2只幸存。
二，明星基金经理接盘侠！为科技股泡沫买单？
曾管理百亿元、千亿元规模资产的明星基金经理——张坤、刘彦春、朱少醒、焦巍、赵蓓等，在二季度集体放弃了坚守多年的持仓信仰，在市场拥挤时追入科技股。7月他们管理的基金经历了净值回撤。
三，张坤精准接盘科技股
张坤对易方达精准接盘，是这场“破圈”中最具标志性的事件。
这只基金于今年5月23日增聘何一铖、杨思亮两名基金经理，与张坤形成共管模式。二季报显示，基金股票仓位从93%一举降至75%，港股仓位从46%砍至25%，几近腰斩。
前十大重仓股中，贵州茅台、泸州老窖、五粮液、山西汾酒分别被减持47%、52%、71%、71%，阿里巴巴-W被减持比例达75%。
两只电子股——中芯国际与东山精密首次进入前十大重仓股，占基金净值比例均为2.34%。而京东健康、分众传媒退出前十大重仓股。
7月，市场风格大变，电子股大跌，白酒股反弹。新进前十大重仓股的中芯国际与东山精密，分别下跌29%、35%，而调出的京东健康、分众传媒涨幅达到20%。
四，刘彦春，科技股泡沫买单
刘彦春管理的6只产品，在二季度走向了截然不同的方向。
刘彦春管理的景顺长城鼎益于5月9日增聘柯海东为基金经理。二季报显示，前十大重仓股全部更换——此前长期重仓的消费、医药标的悉数调出，前十大重仓股高度集中于半导体设备、光通信、战略小金属等科技成长赛道。前四大重仓股分别为江丰电子、中际旭创、东方钽业、拓荆科技。
该基金A份额二季度净值增长率达26.28%，跑赢业绩基准16.77个百分点。然而进入7月，科技板块急转直下，景顺长城鼎益净值快速下滑。7月该基金净值增长率为-27.65%。
刘彦春管理的另一只基金景顺长城集英成长，2026年6月增聘基金经理孟棋，二季度后期转向电子、通信方向，以科技龙头为底仓配置，前十大重仓股换了7只，同时大幅减持腾讯控股和贵州茅台。该基金7月净值增长率为-17.61%。
五，李蓓坚守医药，跑赢大盘！
李蓓的工银医疗保健行业、工银前沿医疗A、工银养老产业A仍专注医药赛道，7月净值分别上涨4.02%、2.49%、1.07%。
六
朱少醒成功接盘科技股
贵州茅台此前已连续25个季度位居前十大重仓股。二季报显示，贵州茅台彻底退出前十大重仓股，光模块龙头股中际旭创新晋成为第六大重仓股。
然而，7月贵州茅台上涨13.93%，中际旭创下跌28.98%。
与一季度相比，朱少醒在二季度调出了前十大重仓股中的贵州茅台、徐工机械、紫金矿业和瑞丰新材4只个股，调入了中际旭创、泽璟制药、滨江集团及中国平安。朱少醒环比减持了国瓷材料、杰瑞股份，增持了春风动力、广钢气体。
7月份，被调出的4只重仓股全部实现正收益，其中，紫金矿业股价上涨了31%，贵州茅台、徐工机械也都涨超13%。
调入的4只个股，除中际旭创之外，其余3只均为正收益，其中，滨江集团涨22%，中国平安涨15%。
而他大幅减持的国瓷材料、杰瑞股份，7月分别下跌40%、12%。增持的春风动力涨20%，广钢气体跌40%。
七，焦魏
焦巍管理的银华富饶精选三年持有，此前以偏好红利资产和消费股著称。
然而二季报显示，该基金前十大重仓股全部更换，从有色、煤炭、石油石化大幅切换至AI出口产业链和国产芯片设备，第一大重仓股变为华峰测控（半导体测试设备），持仓占比7.84%。
7月，该基金净值下跌10.63%。
而焦巍仍坚持红利消费路线的银华富裕主题A，7月净值上涨13.68%——同一基金经理，追高与不追高，一个月业绩相差24个百分点。
七
张坤、刘彦春、朱少醒、焦巍、赵蓓——五位风格迥异的明星基金经理，在同一个季度做出了同一个选择：放弃坚守多年的赛道，追入科技股。
财通证券研报显示，2026年二季度主动权益基金重仓A股前三大行业分别为电子（42.64%）、通信（16.82%）、机械（6.38%）。电子行业持仓占比已达到历史高
6月科技股的加速冲顶，让这批跑步入场的基金经理精准地站在了山顶。
每一次极致抱团的终结，总有人要留在山顶站岗。只是这一次，站岗的人换成了张坤们。
明星光环褪去，一地鸡毛！
为科技股接盘，
为科技股站岗，
为科技股泡沫买单！
七亿基民最终最大输家！
2026.8.4日拉风搜罗
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