“老鼠仓”事发后人事巨震，诺安基金将帅齐换

出品｜达摩财经

陷入“老鼠仓”争议的诺安基金，一月内将、帅双双换人。

8月1日，诺安基金发布公告表示，公司董事长（法定代表人）由李强变更为从股东方空降的夏宇。而就在7月11日，公司刚宣布原总经理齐斌因个人原因辞任，且不转任至公司其他工作岗位，由原副总经理刘翔升任总经理。

一、二把手在一个月内接连变更，这是诺安基金成立23年以来进行的最为密集的一次核心管理层调整。

事实上，步入2026年，公募行业高管变更时有发生，自7月起便有金信基金、兴业基金、宝盈基金、创金合信基金等公司经历重要人事变动。

诺安基金此次高管变更在业内本不是罕见事，但公司6月底刚因原基金经理张堃“老鼠仓”违规案件受到大众关注。仅过去一个多月，公司核心掌舵人便全部更替，也让外界普遍将此次人事调整与公司升级合规治理体系联系在一起。

从新一届领导班子履历来看，新任董事长夏宇、总经理刘翔与上一届的李强、齐斌师出同门，均来自诺安基金主要股东中化集团。

夏宇出生于1978年，自2008年便加入中化，曾担任中化集团资金管理部总经理助理，中国种子集团财务总监，中化财务公司副总经理、总经理等职务。目前，除担任诺安基金董事长外，夏宇还同步担任中化资本董事长、中化资本投资管理董事长、中宏人寿保险副董事长。

长期深耕财务领域，让夏宇具备金融风控、资金管理经验，而掌舵中化系公司的经历，更培养了其战略规划的能力。

新任总经理刘翔也是中化系的老员工，加入诺安基金前的履历颇为丰富，涉及财务、跨境业务管理、私募基金等多个领域。历任中国化工进出口总公司财务部投资经理、中化国际（控股）董事会秘书、中化国际（新加坡）董事长兼总经理、中化资本创新投资总经理、中化创科私募基金管理有限公司董事长兼总经理等。2024年加入诺安基金出任总经理助理，后于2025年4月升至副总经理。

和夏宇相比，提早进入诺安基金的刘翔目前已对公司整体运营情况、业务线条有了一定了解，在公司治理方面具备实操经验，与兼具风控视角的夏宇形成互补。

中化系守住管理权

回溯诺安基金董事长、总经理更迭历程，一条由国企大股东逐渐掌握公司经营权的演变脉络清晰可见。

诺安基金自2003年12月成立，至今已约23年。成立初期，公司股权结构为对外经贸信托（中化集团子公司）、中国新纪元各自持股40%，中关村科学城建设持股20%。

其中，仅对外经贸信托为国有企业，中国新纪元与中关村科学城建设存在关联，同属民营企业。

早年期间，诺安基金一、二把手任命采取平衡制，由两位并列第一大股东各自派驻人员，公司首任董事长为中化系的刘德树，首任总经理则为新纪元系的姜永凯。

此后数年，诺安基金股权结构经历了一番变动。中国新纪元、中关村科学城先后将股权分别转至深圳市捷隆投资、大恒新纪元，至此形成了如今的深圳捷隆投资、对外经济贸易信托分别持有40%，大恒新纪元持有20%的股权格局。

值得一提的是，中国新纪元此前曾是深圳市捷隆投资与大恒新纪元的参股股东，这两轮股权转让本质上是新纪元系的内部资源调整动作。

深圳捷隆投资入股后，诺安基金核心掌舵者的用人制度依旧采取以往惯例。2008年，公司董事长变为深圳捷隆投资的实控人秦维舟（曾用名秦昌泽），总经理则为中化系奥成文。

这一维持了十余年的两大股东轮流掌舵的传统，在2021年被彻底打破。

彼时的董事长秦维舟正身陷重婚风波。2021年5月，法院判决其第二段婚姻无效。次月，诺安基金发布公告表示，因董事会换届，秦维舟卸任董事长一职，由公司时任总经理、中化系齐斌代为履行董事长职责。

秦维舟卸任后不久，法院作出正式判决，认定其犯重婚罪。同年8月，诺安基金迎来同样来自中化集团的新任董事长李强。

至此，诺安基金董事长、总经理两大核心职位全部由中化系接管，公司治理格局彻底转变。

如今二人虽双双卸任，但新一届接班人仍出自中化系，可见中化集团对诺安基金的公司治理已掌握一定的话语权。

风险合规水平待提升

李强和齐斌搭档的五年里，诺安基金规模扩张步伐实现了稳步上涨，从2021年末的1335亿元到如今已突破2000亿元。

iFinD数据显示，截至今年上半年末，诺安基金管理规模达到2067亿元，在基金公司中排列第42名，处于中上水平。其中，固收产品目前仍是规模的主要贡献者，公司四只货币型基金合计管理规模已达到1257亿元，占总规模的六成；股票型、混合型基金合计约625亿元。

拉长时间来看，诺安基金整体业绩表现也尚可。国泰海通证券数据显示，截至今年6月30日，该公司权益类基金业绩近三年、近五年、近七年在同类11家中型公司中排名均位列第二；固收类基金业绩在固收类小型公司中近十年的排名为12/50。

然而，相较于产品管理能力，一直以“因诚至信”为理念的诺安基金近几年却频繁因合规问题受到大众关注。

自2021年以来，公司已涉及3起从业人员违法违规案件。其中原投资总监、基金经理邹翔涉及老鼠仓及行贿，一审被判处有期徒刑11年，并处罚金1445万元；原基金经理蔡嵩松、曲泉儒因受贿、行贿罪被检察院提起公诉。

而今年二季度正临近结束时，诺安基金又再度卷入“老鼠仓”事件。6月29日，监管部门下发了一张处罚单，显示诺安基金原基金经理张堃在2014年至2023年期间，涉嫌利用未公开信息交易股票、未按规定申报证券投资，被监管合计罚没41.52万元。

从邹翔到张堃，本该钻研基金管理水平的四位投研人员，却相继陷入违法违规案件，不仅间接暴露出公司投研管控、合规监督体系存在一定的漏洞，也会对公司品牌声誉产生影响。如今，新管理层已上任，未来将如何强化公司合规治理体系，有待后续观察。

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