多起法律风险祸起房抵业务，锦程消金如何扭转经营颓势

来源：市场资讯

　　文/北京商报记者 刘四红

　　作为国内首批、中西部首家持牌消费金融机构，四川锦程消费金融有限责任公司（以下简称“锦程消金”）近期新增的一条司法风险记录引发关注。

　　天眼查显示，锦程消金被成都高新技术产业开发区人民法院列为被执行人，少见的是，这也是该消金公司自2019年以来，第五次出现在被执行人公示名单之中，多起司法纠纷，集中于房产抵押债权处置。

　　北京商报记者注意到，该公司今年刚完成董事长换届、经营地址变更，叠加2025年净利润承压、批量转让不良资产、行业监管持续趋严等多方面来看，锦程消金面临的考验，不仅仅是被列为被执行人，还有盈利与转型等多重考验。

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　　多次被列为被执行人

　　锦程消金又成了被执行人。近日，天眼查信息显示，锦程消金新增被执行人信息，执行法院为成都高新技术产业开发区人民法院，立案日期为2026年7月24日，案号为（2026）川0191执11018号，执行标的为0元，被执行人除了锦程消金外，还有被执行人林某。

　　不过，北京商报记者在中国执行信息公开网上暂未查到相关信息。针对此次被执行原因以及进展，北京商报记者向锦程消金方面求证采访，截至发稿未获得回应。

　　一般什么情况下会被列为被执行人？又对消金公司有何影响？对此，北京商报记者采访了业内律师。北京市中闻律师事务所律师李亚介绍，被列为被执行人，通常意味着已经生效的法律文书所确定的义务未在指定期限内全部履行，案件由此进入强制执行程序，但这并不等于企业资不抵债，也不意味着其已经被采取失信惩戒措施。

　　“对于不少企业而言，涉诉案件较多、被列为被执行人其实属于较为常见的情况。例如部分案件仅是企业内部存在信息不对称、流程时间衔接错位，相关义务未能及时同步履行，便会被纳入被执行人名单。”李亚介绍，除此之外还有一类特殊执行案件，执行标的金额为零，这类案件并不要求企业支付款项，核心是强制企业履行特定行为义务，例如配合房产过户、协助办理抵押注销、完成产权变更登记等手续，此类情形下企业同样会被登记为被执行人，但全程不涉及资金偿付。

　　博通咨询首席分析师王蓬博也告诉北京商报记者，机构被列为被执行人，需要结合具体案件案由客观看待，结合公开信息来看，本次执行记录大概率来源于房抵业务债权处置流程和借款人产生的司法分歧，多是资产处置环节流程争议衍生的执行事项。

　　谈及影响，李亚补充道，对于持牌金融机构而言，司法执行记录具有较强的声誉敏感性。如果案件长期未结、反复发生，或者涉及较大执行金额，可能对其公司治理、内部控制和履约能力造成影响。

　　值得一提的是，此次也是锦程消金第五次被列为被执行人。天眼查显示，该公司历史上有四次被执行人高风险信息，除了2022年被执行标的为83341元外，其他金额均为0元，四起案件中涉及的案由包括房屋买卖合同纠纷、人格权纠纷等。

　　其房屋买卖合同纠纷案例中，锦程消金主要作为房屋抵押的第三方，判决明确其负有收款后配合注销抵押登记的行为义务。另外，人格权纠纷中提到，被告锦程消金公司应于判决生效后十日内撤销原告在中国人民银行征信中心的相关不良征信记录。

　　“一家持牌机构多次被列为被执行人，可能反映出其在诉讼和执行闭环管理上存在不足。对判决履行、执行异议、拍卖款返还、费用承担及协助办理登记等衍生义务上重视不够。”李亚指出，金融机构应降低对单一地区、单一渠道及单一抵押物类型的集中度；重新评估抵押率和压力情景；要在转让不良资产前对权利瑕疵、诉讼时效、执行进度和抵押登记状态进行核验。

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　　房抵业务压力渐显

　　放眼整个持牌消费金融行业，数年内五次被法院列为被执行人的情况并不多见，业内认为，这背后，或与锦程消金长期布局的房产抵押相关。

　　锦程消金于2010年2月26日成立，是原银保监会批复设立的全国首批四家消费金融公司之一，同时也是中西部首家持牌消费金融机构，主要股东包括成都银行、成都天府软件园有限公司、周大福企业有限公司、成都交子新兴金融投资集团股份有限公司等，目前已历经多轮增资扩股，最新注册资本为10亿元。

　　具体产品上，锦程消金主要包括面向房产客户的锦享贷（年化利率5.5%—22.9%），此外还有大额信用贷锦易贷（年化利率3．5%—18.48%），以及循环授信额度贷款锦囊贷（年化利率3%—24%）等。

　　北京商报记者注意到，近两年来，阿里拍卖平台上涌现不少锦程消金发布的个人抵押债权转让信息，从展现的信息来看，抵押物多为房产，大多本金在10余万元，不过拍卖却打出了“骨折价”，有的甚至低至本息0.5折，却仍遭遇流拍。

　　“这说明在现在的房产周期下，房抵类存量资产仍然处于明显承压状态，不良处置会持续侵蚀利润空间，整体资产质量处在调整阶段。”王蓬博称。

　　“相较无抵押信贷而言，抵押贷款面临较长的处置周期，且在当前房地产市场环境下，房产抵押处置难度较前几年有所上升，有些小额的项目也会反复上架，会在贷后耗费更多处置人力。”素喜智研高级研究员苏筱芮说道。

　　苏筱芮进一步称，锦程消金多次被执行，反映出其涉足的房抵贷业务在房地产行业下行背景之下存在的资产处置困境。一方面，锦程消金早年间就已经涉足风险相对更高的“二抵”甚至“三抵”业务，这种法律劣后受偿的特性，在市场上行时被掩盖，在下行周期则成为风险的放大器。

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　　如何寻找利润新空间

　　业务压力之外，锦程消金交出的2025年成绩单也不尽如人意。

　　根据成都银行发布的2025年年报，锦程消费出现增收不增利的情况。截至2025年末，锦程消费金融总资产达198.26亿元，净资产26.46亿元；全年实现营业收入11.76亿元，同比增长；实现净利润1.58亿元，较2024年同期的2.07亿元同比下降23．7%。

　　另外，锦程消金今年刚完成董事长换届、经营地址变更，今年4月，锦程消金迎来新任董事长李婉容，同时法定代表人也变更为李婉容。

　　掌门人更替之后，后续这家老牌消金公司又该如何突破利润增长？业内认为，锦程消金后续可调整业务结构，向轻量化场景信贷转型。

　　王蓬博指出，结合当下消费金融监管导向以及锦程消金自身基础，后续机构需要稳住存量房抵业务规模，严控新增房抵项目风险，同步加大场景类小额消费信贷业务布局，逐步降低对于不动产抵押产品的业务依赖。

　　“长期发展层面，首先完善内部法律风控以及贷后处置团队建设，化解房抵业务持续带来的司法风险。其次优化不良资产处置节奏，多元化探索资产处置方式，减少折价转让带来的利润损耗。最后依托股东资源拓展本地化消费场景信贷，搭建线上线下协同的小额信贷体系，持续调整信贷产品结构，平衡业务规模、资产风险与盈利水平。”王蓬博称。

　　苏筱芮也指出，后续，建议该公司以自主风控能力建设为核心，逐步摆脱渠道依赖，摒弃“二押”等粗放业务模式，转向对客户实施精细化运营，通过深耕已有抵押物、还款记录相对良好的存量客群，通过交叉销售、利率优化等方式提升客户生命周期价值。

　　“当前最重要的不是追求短期规模反弹，而是要从资产质量、内控合规和消费者信任同步改善，其营收增长才能真正转化为可持续利润。”李亚称。