北京
原“中国私募股权投资”
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- 来源：PE星球
- 文：韦亚军
摄影：Bob
富途证券本身并非调查对象，该监管措施仅针对单一涉案客户，不会影响富途其余客户正常交易与资金存取。
近日，香港证监会（SFC）在官网发布了一则严厉指令：未经证监会书面许可，富途证券不得处置、划转某实体名下客户账户内资产，管控上限金额为125,247,000港元（约1.25亿港元，接近1.08 亿元人民币）。
公告认定，持有该账户的某未公开名称实体，涉嫌参与IPO欺诈计划，营造首次公开招股股份需求的虚假或非真实表象。
为避免市场误解，香港证监会专门澄清称：富途证券本身并非调查对象，该监管措施仅针对单一涉案客户，不会影响富途其余客户正常交易与资金存取。
监管并未披露对应的具体IPO标的、涉案实体名称。不过，多家财经媒体援引市场消息指出，该行为属于港股一级市场长期存在的 “虚增认购热度” 操作，也就是市场俗称的IPO造壳、虚假申购。
据了解，在港股IPO机制之下，散户与机构认购结果与超额认购倍数直接挂钩。
市场庄家典型操作模式包括：1、控制大量关联账户、调拨资金集中进行新股申购，人为推高超购倍数；2、制造新股供不应求的假象，吸引普通散户跟风参与。
虚假热度一方面可能推高新股发行定价，另一方面方便关联主体获得更多新股分配，待新股上市后抛售获利。
此类行为涉嫌违反香港《证券及期货条例》关于禁止市场操纵、欺诈交易相关条款，破坏一级市场定价公平，损害普通新股投资者利益。
需要区分的是，本次只是资产保全性质的限制通知书，不等于正式检控、罚款处罚。
限制通知书属于调查阶段的临时性措施，目的是锁定涉案资产，避免后续即便法院作出赔偿、罚没判决，相关资金已经转移无法执行。
现阶段，证监会尚未对涉案实体提出正式诉讼，整个调查工作仍然持续推进。
后续存在几种可能性：调查完成后证据充分，启动法律程序；或是认定相关嫌疑不成立，解除账户资产限制。
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