红外赛道“造富”，出口业务“渡劫”：9家传感器企业半年报预告背后的行业冷暖

经统计，A股及港股共53家传感器概念股样本，业务覆盖了MEMS惯性传感器、MEMS声学传感器、压力传感器、力学及称重传感器、气体传感器、红外热成像传感器、磁传感器、光学与3D视觉传感、超声波传感器、激光雷达、汽车专用TPMS等多个核心细分领域。

在这一多元化的产业格局下，截至7月31日，已披露2026年上半年业绩预告的企业共9家，其业绩表现并未呈现齐头并进的普涨格局，而是展现出极强的结构性分化特征：以红外传感为代表的部分赛道迎来了需求井喷，而部分以出口为主或受原材料成本冲击的企业则面临盈利压力。

军民用需求共振，红外传感业绩爆发

红外测温与成像赛道是本期业绩预告中最为亮眼的板块，行业景气度显著回升。高德红外预计上半年归母净利润高达12.7亿元至14.5亿元，同比增幅达到惊人的601.93%至701.41%。公司明确表示，业绩高增源于型号项目类产品（包括某完整装备系统产品）的持续交付以及民用红外芯片业务的增长。

与此同时，睿创微纳同样交出了靓丽答卷，预计归母净利润为12亿元至13亿元，同比增长242%至270%，其增长动力来自于行业高度景气下的在手订单充裕与产能释放。该公司特别指出，得益于红外8μm产品批量出货，以及规模效应和良率提升，上半年毛利率显著提高，这一技术突破进一步巩固了其在高端红外传感领域的竞争壁垒。

这两家头部企业的爆发式增长并非孤立现象。随着国产红外芯片技术成熟、成本大幅下探，其应用场景正从传统的军工与高端工业向户外运动、车载夜视、低空无人机载荷等大众市场快速渗透。

然而，板块内部也存在明显温差。大立科技预计上半年亏损9000万元至1.15亿元，尽管公司在手订单约2.8亿元且民品业务稳健增长，但仍处于转型升级的高研发投入攻坚期，业绩修复尚需时日。

汽车与工业传感：多因素驱动业绩增长

传感器产业的复杂性在于，并非所有细分赛道都享有同样的景气度。接下来将目光转向汽车与工业传感领域，这一板块呈现出截然不同的面貌。

保隆科技预计上半年归母净利润为2.46亿元至3亿元，同比增长82.56%至122.64%，其增长主要得益于主营业务规模提升及参股公司公允价值变动收益。顺景科技实现扭亏为盈，预计归母净利润为3740万元至5060万元。公司在2025年8月完成对安徽尼威汽车动力系统有限公司控股权的收购，其经营成果自2025年9月起纳入合并报表范围，同时2026年4月出售子公司江苏花王农业科技有限公司100%股权产生大额投资收益，共同推动本期业绩实现扭亏为盈。

苏州固锝预计上半年归母净利润为6500万元至9700万元，同比增长48.73%至121.96%，扣非净利润同比增长276.58%至461.32%，业绩增长主要得益于营业收入增长，非经常性损益较去年同期有所下降。

部分企业受制于原材料与汇率波动

即便在汽车与工业传感领域，也并非所有企业都能分享增长的果实，原材料成本与汇率波动正成为部分企业的利润侵蚀者。

华培动力预计上半年亏损350万元至500万元，核心原辅材料钨、钴等贵金属价格同比大幅上涨推高了成本，而产品调价具有滞后性；同时，其产品结构中间壳及涡轮壳等低毛利率产品收入占比提升，进一步拉低了综合毛利率。共达电声预计上半年归母净利润为1200万元至1500万元，同比增幅为65.18%至72.14%，但受人民币升值导致汇兑损失增加及出口毛利率下降，叠加原材料成本上升，使得公司综合毛利率同比走低。

场景拓展打开光学感知与新兴应用增量空间

与上述企业不同，光学感知领域呈现出第三种增长逻辑——下游应用场景的拓宽正成为业绩增长的核心驱动力。

中润光学预计上半年营收同比增长52.16%至80.20%，归母净利润同比增长45.88%至70.20%。其增长逻辑极具代表性：一方面，原有高清拍摄、智能移动机器感知等业务板块销售规模扩大；另一方面，通过并购戴斯光电切入光通信与光互联领域，精密光学元件订单放量，实现了产品结构的优化与收入来源的多元化。

公司还披露，戴斯光电的光通信与光互联领域产品已实现小批试制，预计2026年下半年将正式量产，届时将进一步加强其在该新兴领域的业务规模及盈利能力。

分化背后的宏观脉络与趋势研判

透过上述9家企业的业绩预告，可以清晰地看到当前传感器产业运行的几条核心主线。

首先，需求拉动是业绩腾飞的最强引擎。无论是红外领域的军工订单与民用渗透，还是智能驾驶与机器人感知带来的光学需求，下游明确的采购计划直接转化为了企业的营收与利润。

其次，成本冲击成为侵蚀利润的主要风险。贵金属价格上涨与汇率波动，对于议价能力相对较弱或处于产业链配套地位的企业构成了显著压力，凸显了供应链管理与套期保值的重要性。

最后，业务结构转型与技术壁垒决定了企业的抗风险能力。处于高附加值、高壁垒细分领域（如完整装备系统、高端红外芯片）的企业，其盈利弹性远高于从事通用器件或低毛利率组件加工的企业。

综上所述，2026年上半年传感器行业的业绩分化，本质上是下游景气度差异与上游成本扰动共同作用的结果。在智能驾驶、机器人与国防信息化等高景气与高壁垒并存的赛道中，具备核心技术、能够承接高价值订单并有效管理成本的企业，正率先进入业绩兑现期。而产业生态的整体构建与高端传感器的国产化替代，依然任重道远，后续仍需持续跟踪各企业在技术研发、产能建设及市场拓展方面的实质性进展。