广东
刚刚过去的7月，
全球科技股经历了一场“黑七月”
——电子行业单月暴跌34.72%，
通信跌31.90%，
双创指数均跌超20%，
前期热门赛道遭遇猛烈回撤。
杠杆资金仓皇出逃，
全市场融资余额单月锐减超4100亿元。
但另一边，股票ETF
却开启了逆势抄底模式
——单月净买入超5050亿元，
创历史新高。宽基ETF成为核心标的，
科创50、创业板、沪深300ETF
净申购额均超百亿。
谁在买？ 聪明钱和长期资金。
它们不是在赌反弹，
而是在布局中报业绩这条新主线。
市场情绪在退潮，但产业逻辑没崩。
短期是高位筹码再平衡，不是趋势逆转。
8月看什么？ 三件事：
① 中报业绩：
本月A股中报将全部披露完毕，
26日英伟达中报、
27日杰克逊霍尔全球央行年会。
这将是科技行情的“试金石”——
业绩能兑现的标的继续走强，
纯概念炒作的面临证伪风险。
② 产业大会：
5日电子封装技术国际会议、
9日中国国际储能大会、
22日世界人形机器人运动会等。
③ 风格再平衡：
7月煤炭涨14.29%、银行涨11.57%，
而科技股暴跌。极致分化之后，
市场有望从“一枝独秀”
走向“多点开花”，
均衡配置的重要性再次凸显。
投资的本质，
是在别人恐慌时看清价值。
7月的深蹲，是为了8月更好的起跳
——但前提是，
你手里的资产经得起中报的检验。
7月的回调中，
你是逆势买入还是仓皇离场？
欢迎留言聊聊。
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#A股 #7月行情 #中报业绩 #资产配置
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