四川
算力网4万亿投资，确定性最高的订单将率先落在三个环节：光网络传输硬件、算力高速互联配套、算电协同基础设施。这三大领域在2026-2027年已有明确的集采和交付计划支撑。
为什么是这三个环节，不是别的？因为这次算力网建设的核心逻辑不是“再建一堆数据中心”，而是“把已有的算力节点连成一张网”。发改委在7月31日的发布会上强调，算力网建设要注重供需适配、算电协同。
这些项目的共同特征——都是前置性的网络、供电、散热配套，属于“修路架线”阶段，不是“买车拉货”阶段。产业链上，谁离“修路架线”最近，谁先拿到订单。
光网络硬件，订单已经冲到门口了
到2027年，城域中型及以上算力中心间光层单向互连时延要小于1毫秒，全光交叉OXC部署率不低于50%，城域算力1毫秒时延圈覆盖率不低于70%。这三个数字意味着什么？意味着31个省的50个试点城市，要在一年半内完成一轮大规模的光网络设备采购和部署。
对应的设备清单很明确：AI-OTN传送设备、全光交叉OXC设备、800G及更高速率的光模块、高速光纤连接器。这些不是“未来可能采购”，而是当前已经进入集采、中标、交付阶段的第一批订单。
券商数据显示，高速光模块、液冷系统的中标率与毛利率在首批算力网相关项目中已显著高于其他基建领域。
你可能想问，为什么光模块先拿到订单，而不是服务器？因为服务器是“节点”设备，而这次先建的是“网”。跨枢纽的400G/800G AI-OTN组网部署、城域毫秒级时延圈建设，底层物理器件就是光模块和光纤连接器。
交银国际预计2026年AI通信芯片市场规模达1075亿美元，光模块等物理层器件占据核心地位。建网阶段，这是绕不开的采购大头。
算力互联配套，跟着集群功率一起涨
算力网不是把服务器堆在一起就完事了。随着集群规模从万卡向十万卡扩张，内部互联的带宽、延迟、散热需求同步飙升。多家机构指出，高速交换机、光模块、高端PCB、液冷散热系统等环节受益于算力互联配套需求，相关企业2026年上半年业绩已明确兑现景气度。
逻辑不复杂：集群越大，节点间通信量越大，需要的交换机端口和光模块数量呈非线性增长。超节点方案推进，光通信、铜连接、交换机等高速互联环节显著受益。同时，单机柜功率随集群规模扩张而显著提升，液冷从“可选项”变成“必选项”。
高压直流供电、液冷组件、算力余热回收装备，这些配套设备的需求随集群功率同步放量，订单节奏与硬件采购几乎同步。
算电协同，被低估的2万亿增量
算力中心是“吃电巨兽”。中信证券测算，到2030年全国数据中心总用电量将达8000亿千瓦时，占全社会用电量约6%，“十五五”期间算电协同相关投资预计达2万亿元，年均复合增速超42%。这2万亿不是算力网直接投资4万亿的一部分，而是与之配套的电网侧投资增量。
但算力网建设本身，已经在直接拉动算电协同设备订单。发改委明确要求算力网建设注重“算电协同”。算力节点需要的配套设备包括：高压直流供电系统、固态变压器、本地储能、绿电直连设施。
平高电气技术负责人指出，随着国产碳化硅技术成熟，固态变压器价格已从2024年的2-2.5倍降至目前1.5倍左右，预计2028年差价缩小至10%，碳化硅在算力、新能源场景正成为主流。设备成本下降叠加需求爆发，这个细分赛道的订单放量节奏会快于预期。
这三波吃完了，接下来轮到谁
订单传导节奏是清晰可预测的：前置配套→硬件采购→基建载体→运营调度→国产替代。前两个阶段已经启动，2026-2027年是光网络、互联、算电配套的密集交付期。接下来，智算中心土建、IDC上架率修复、算力租赁运营将紧随其后接棒。
再往后，国产算力芯片和全国算力调度平台在十五五中后期逐步放量。
4万亿不是一次性撒出去，而是沿着“先修路、再架线、后通车”的节奏，分批次、分环节落到产业链上。目前，第一批确定性订单已经挂在光网络、高速互联和算电协同这三个环节的门口了。
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