北京
文 | 牛犇
周五（7月31日），A股给所有坚守者来了一剂强心针。科技股王者归来，AI应用领域诞生新的“易中天”组合，全A赚钱效应凸显，做多氛围渐浓。那么，科技股为何突然爆发？反弹能走多远？8月的超额收益又在哪里？今天这篇文章，笔者将逐一拆解。
科技股王者归来
按照惯例，先上一组数据：周五，A股各大重要指数全线收涨，其中沪指涨0.72%，深成指涨2.21%、创业板指涨3.06%、科创50涨2.99%、北证50涨3.26%。成交量2.56万亿元，全市场4691只个股上涨，728只下跌，涨跌比约为7:1，赚钱效应良好。
但一天之前，科创50、创业板指等科技权重较大的指数还在下跌，半导体产业链明显承压。仅过了一个交易日，市场画风就完成了180度逆转——科技股全线反攻。AI应用概念股大幅反弹，CPO、存储器方向领涨，半导体、算力硬件产业链表现活跃，锂电池、商业航天、机器人题材同步走强。
个股层面，易点天下、中文在线等多股“20CM”涨停，天龙集团等纷纷跟涨，对此，有观点表示，A股AI应用领域诞生了新的“易中天”组合。消息面上，近两月AI短剧行业迎来多部爆款作品，不输真人剧的造星能力和惊人的播放量，让大家看到了AI创作内容的增长潜力。
科技股为何突然暴涨？
笔者觉得原因主要有二，一是外围市场企稳，情绪传导逆转。在经历了接连调整之后，美股科技股隔夜纷纷大涨，韩国市场也是如此，SK海力士、三星电子周五纷纷大涨。这为A股科技板块提供了重要的情绪支撑；二是流动性信号明确。国家发展改革委在7月31日的新闻发布会上指出，“十五五”时期算力网建设将新增直接投资4万亿元。这一重磅政策信号，直接点燃了算力硬件、半导体设备等方向的情绪。
那么，科技股行情后市又能否延续？
这个问题目前没有明确的答案，但笔者看到了一个高赞的回答是，本轮美股牛市的核心逻辑就是为了让SpaceX、OpenAI、Anthropic三家公司上市，现在三个目标完成了一个而已（SpaceX已上市），不能让它直直地摔下来，因为还有两个目标还没有完成。
两股获多家券商推荐
与科技股市场表现相反的是，银行、白酒等传统“老登”股则逆势下挫。这其实就是资金“高低切换”的反向演绎，当科技股出现明确的企稳信号时，资金自然从防御性品种涌入弹性更大的科技成长方向。那么，投资者如何配置才能取得超额收益呢？在新鲜出炉的券商8月金股中或许能够找到答案。
据笔者梳理，目前已有103只个股被纳入了券商8月金股（包括A股和港股），行业分布较为广泛，既有信息技术等科技领域，也有可选消费、日常消费、金融等“老登”股，整体来看，信息技术公司占据最大权重，有27只，其次分别是材料、工业、可选消费、日常消费、金融等。
具体来看，有17只个股获得了券商的联合推荐，尤其是宁德时代和药明康德两家公司，更是都获得了6家券商的联合推荐。在其后，紫金矿业、中际旭创、中芯国际、优然牧业都获得了3家券商的联合推荐（见附表）。
除此之外，还有其他信息需要关注：
1.在科技股全线反攻的同时，多只相关个股先是涨停，后是打开涨停板，比如兆易创新、德明利等一大批热门牛股。
2.上市公司密集回购、增持。据悉，7月30日盘后包括三环集团、东阳光、特锐德等在内的18家A股上市公司披露回购或增持计划公告。
对此，有读者在笔者的文章末尾留言表示，“回购不注销都是耍流氓，将来又是洪水猛兽。”大家怎么看？欢迎留言探讨。
（文中提及个股仅为举例分析，不作买卖推荐。）
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