上海
2026年以来的A股市场，高波动、快轮动成为常态，板块热点切换频繁，"押注单一赛道"的胜率明显下降。在这样的环境中，以"全市场选股、分散持仓、纪律化交易"为特征的量化选股混合型基金，正展现出独特的适应性。
西部证券研报数据显示，2026年以来截至5月22日，公募主动量化基金平均收益达11.09%，实现正收益的基金占比高达84.63%，在各类型权益基金中表现领先。
中信建投金工5月26日量化产品周报（报告名称：《量化产品周报：动量高估值风格强势，科技类主动量化产品表现较优》）中进一步显示，近一季度66.2%的主动量化基金取得正收益，33%的产品跑赢普通主动股票型基金；近一年表现更为亮眼，主动量化基金正收益占比升至94.1%，39.7%的产品跑赢主动股基。
Wind数据亦显示，2026年上半年公募量化基金中回报率为正的有677只，占比超八成，其中59只产品回报率超过50%。
量化选股混合型基金的优势，根植于其策略机制。
其一，全市场覆盖：不同于传统主动基金依赖基金经理的能力圈，量化模型可对全市场5000余只股票进行系统扫描，不错过任何风格与行业的机会；
其二，高度分散：组合通常持有数百只个股，单一个股风险被充分稀释，在市场风格骤变时回撤相对可控；
其三，纪律化执行：模型严格执行既定规则，不受情绪干扰，避免了人性弱点带来的追涨杀跌。相比对标单一指数的指增产品，量化选股混合型没有行业、风格与跟踪误差的硬约束，调仓自由度更高，在轮动行情中更能"顺势而为"。
在alpha愈发稀缺、beta加速工具化的趋势下，鹏扬量化选股混合型基金（A类027775C类027776）应运而生，其“空气指增”的特性或更加适应当下高轮动的市场环境。
所谓"空气指增"，是近年来兴起的一类全市场量化选股策略，其核心特点可概括为五个方面：
1、策略不对标任何特定指数，因而天然摆脱了行业配置、风格暴露与跟踪误差的约束，选股自由度显著高于传统指数增强产品；
2、策略以数学模型推导的整体Alpha最大化为目标，即纯粹依据模型判断选出理论预期收益更优的股票构建组合，而非围绕某个基准做局部偏离；
3、组合的行业与风格判断完全由Alpha模型内生决定，而非由特定指数的成分结构所框定，这意味着策略本身内嵌了行业轮动与风格轮动的属性和功能，能够随市场环境变化自主调整暴露方向；
4、持股高度分散，组合通常覆盖300至1500只个股，个股权重低、单一标的风险敞口有限；
5、从公募产品的实践来看，早期空气指增策略多以中证500作为业绩比较基准，而近两年新发产品则普遍转向以中证全指为基准，以更全面地刻画其全市场选股的策略特征。
在管理人层面，鹏扬量化选股混合型基金（A类027775C类027776）由私募、公募双栖背景的量化强将马超担纲，其拥有10年纯粹主动量化投研经历与7年投资经验（其中4年为公募基金投资管理经验），具备稀缺的复合背景、多元的投资视野与成熟的体系化方法论。
从实际成效看，其代表作鹏扬中证A500指数增强历史业绩表现亮眼——据托管行复核及Wind数据，截至2026年6月22日，该产品成立以来收益达50.38%，同期业绩比较基准（中证A500指数收益率×95%+银行活期存款利率（税后）×5%）收益为36.15%，相对基准超额收益达14.23%，实现绝对收益与相对收益"双亮眼"。（注：基金及指数过往业绩不预示未来表现，基金有风险，投资需谨慎。）
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