上海
7月29日，食品饮料板块迎来强势反弹，中证细分食品饮料产业主题指数收报16003.71点，上涨1.85%，全天板块成交354.85亿元。7月30日，大消费板块继续全面开花。光大证券分析指出，2026年7月以来市场风格切换，食品饮料板块已走出部分超额收益。消费板块正从“持续探底”向“企稳复苏”切换。
周度表现来看，7月13日至17日当周，食品饮料一级行业涨幅达2.72%，跑赢上证综指高达8.52个百分点。各细分行业中乳品涨幅最大，上涨4.93%，其次分别为保健品和白酒Ⅲ，涨幅分别为4.89%和3.22%。截至7月24日当周，食品饮料指数涨幅延续至1.3%，子行业中白酒（+2.6%）、乳品（+2.0%）、啤酒（+1.3%）表现持续领先。
消息面上，可口可乐2026年二季度财报显示，全球单箱销量增长5%，其中亚太市场增长8%，旗舰品牌“可口可乐”销量创下过去17年来最大季度增幅，主要受益于世界杯全球营销活动的强劲拉动，公司同步上调全年业绩指引。
中信证券指出，当前消费板块持仓低、估值低、股息较高且存在潜在政策预期，行业阶段性平衡配置价值再次凸显。建议配置供给侧反转的农业（养殖）、长期扩容的服务消费、估值洼地的必选消费以及长期结构性机会的新消费四条主线。华福证券也指出，2026年下半年科技板块波浪式前进，消费板块、红利板块开始值得关注。
万联证券认为，整体来看，当前国内消费仍处于筑底阶段，扩大内需为重点工作任务。《扩大消费“十五五”规划》明确提出，到2030年社会消费品零售总额达到60万亿元左右、居民消费率明显提高、服务性消费支出占比稳步提高等量化与方向性目标，消费对经济发展的基础性作用进一步增强。
鹏扬消费量化选股混合型证券投资基金（A类019777/C类019778）通过估值、预期、经营质量、成长、量价等五类因子，从消费股票池中优选金股。这五类因子均具有较稳定的多空收益走势且具有低相关性。在样本池中按既定频率选取若干股票，按照一定的权重上限构建消费量化组合，力争使量化组合相较消费指数具有明显优势。
从业绩来看，鹏扬消费量化选股混合A自2023年12月19日成立以来累计收益35.18%（年化15.64%），较业绩基准取得25.65%的超额收益；近1年收益22.17%，较业绩基准取得18.35%的超额收益。(统计区间：成立以来2023/12/19-2026/1/13，近1年2025/1/14-2026/1/13。业绩数据来源：鹏扬基金，托管行复核。业绩比较基准数据来源：Wind。业绩基准为中证内地消费主题指数收益率*75%+恒生指数收益率（经汇率调整）*5%+中债综合财富（总值）指数收益率*20%。成立以来涨幅9.53%，近1年涨幅3.82%。基金和指数历史业绩不预示未来表现，市场有风险，投资需谨慎。)
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