上海
市场今日普涨格局，恒生科技指数大涨2.84%，恒生指数自阶段低点反弹幅度已接近14%，市场情绪明显回暖。A股方面，创业板指盘中一度跌超2%，随后上演深V反转，最终收涨1.55%，全市场超4200只个股上涨，两市成交额放量2727亿元，合计成交2.31万亿元。
港股科技板块再度领跑
港股科技类ETF今日表现突出。中概互联ETF（513220）上涨3.64%，港股通科技ETF（159125）上涨3.47%，港股科技50ETF（159750）上涨3.23%。消息面上，比亚迪宣布将于8月正式亮相人形机器人产品，小鹏汽车IRON机器人已进入小批量试产阶段，理想汽车则延续双技术路线并行策略，板块催化因素密集。
消费板块获政策与数据双轮驱动
消费ETF（510150）上涨2.25%，食品饮料ETF（159843）上涨1.83%。国务院近日批复"十五五"消费规划，明确提出2030年社会消费品零售总额目标为60万亿元，并将"服务消费提质"和"人工智能+消费"定位为新的增长极。6月社零数据同比转正至1.0%，叠加消费板块持仓比例已回落至历史低位，资金回补迹象明显。
红利策略延续强势
红利质量ETF（159209）上涨2.34%，在红利类ETF中涨幅居前，本月已是第三次单日涨幅超过2%。800现金流ETF（159119）上涨2.18%，港股红利低波ETF（520550）上涨1.81%。截至7月29日，三只ETF月内累计涨幅分别达到6.9%、8.7%和12.8%。
生物科技迎政策利好
生物科技ETF（159849）上涨1.87%。第十二批国家药品集采将于7月31日开标，本次集采引入"低价无量中标"约束机制，同时明确创新药及专利期内新药不纳入集采竞价范围，政策面持续向创新药企倾斜。
科技板块暂承压
半导体设备ETF（561980）下跌1.68%，云计算ETF（159890）下跌1.13%，消费电子ETF（159779）下跌0.71%，科创50增强ETF（588450）下跌0.62%。板块调整主要受SK海力士股价波动影响——该企业季度利润增长6倍，但股价一度暴跌19%，反映出市场对AI相关资本开支过热的担忧，投资者对Meta等科技巨头超大规模数据中心建设的实际需求持审慎态度。
中小盘增强产品获资金青睐
中证2000增强ETF（159552）当日净流入2695万元，中证1000增强ETF（159680）净流入2252万元。机构认为，中小盘风格的弹性优势有望在半年报披露窗口逐步兑现，量化增强策略的超额收益空间相对充裕。
机构观点
中信证券指出，港股当前估值优势明显，叠加资金结构持续改善，正成为全球资金从高拥挤赛道向低估值板块切换的重要承接方向。海通国际认为，海外风险因素正加速释放，中国资产有望在8月率先企稳。华安证券表示，市场已处于超跌区间，当前位置机会大于风险，AI产业趋势尚未结束，建议关注算力上中游核心方向，包括光模块、液冷、光纤、AIDC、数据中心及存储链等细分领域。
配置方向梳理
短期来看，港股科技类ETF（中概互联ETF513220、港股通科技ETF159125、港股科技50ETF159750）有望承接外围资金流入；消费类ETF（消费ETF510150、食品饮料ETF159843）受益于政策催化和基本面改善；红利策略类ETF（红利质量ETF159209、800现金流ETF159119、港股红利低波ETF520550）延续稳健表现；中小盘增强类（中证2000增强ETF159552、中证1000增强ETF159680）等待半年报弹性兑现；科技板块（半导体设备ETF561980、消费电子ETF159779）需等待短期情绪消化。
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