警惕财富陷阱 远离非法金融——从12个典型案例看非法金融活动新手段（中）

为严厉打击以非法集资为主要表现形式的非法金融活动，守护老百姓的“钱袋子”，金融监管总局积极发挥防范和打击非法金融活动部际联席会议（以下简称联席会议）牵头作用，从2024年起，部署开展为期两年的打击非法集资专项行动。各地、各部门坚持问题导向和目标导向，担当尽责、通力协作，一批重大案件得到有力查处，一批重点风险实现精准拆弹，一批存量隐患得以实质化解，高压震慑成效进一步彰显。

当前，涉非风险总体可控、形势整体平稳，但受内外部多重因素影响，滋生非法金融活动的土壤彻底铲除还有一个过程，风险反弹回潮问题不可掉以轻心。为进一步增强社会公众知非防非拒非的意识和能力，在2026年防范非法金融活动宣传月到来之际，特选取典型案例集中剖析，加强以案说法、以案示警。

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“代购”体彩的背后——以“合投”体彩为名非法吸收公众存款案

2023年8月，江西省抚州公安经侦部门在“扫楼清街盯场”日常工作中发现，南丰县籍人员杨某某的银行账户交易流水存在分散转入、集中转出等显著特点，涉嫌非法集资。经侦支队快速利用抚州经侦一体化数据导侦中心非法集资监测平台对该线索进行深入研判，最终发现杨某某等人涉嫌以投资购买彩票为由大肆进行非法集资的犯罪线索。南丰县经侦大队通过对该案嫌疑账户的资金流向、交易、归集、分散方式和途径进行分析比对，刻画出了该案的涉案关系人、组织架构、人员分工等情况。发现自2016年以来，杨某某、饶某某等人以鼎通财富投资有限公司的名义，对外宣传购买彩票中奖获利，采取“日投”和“季投”的方式吸引投资参与人购买彩票。其中，“日投”一份9000元，投资周期为1个月，另收取300元管理费；“季投”一份6万元，投资周期为10个月，另收取5000元管理费，投资人可得到投资金额25%的年收益。进一步研判资金流发现，该团队资金不断缩水，严重损害投资者权益。经司法审计，自2017年至2023年9月，鼎通财富团队吸收546个投资人彩票合投资金流量为2.3亿余元，给彩票“合投”人员造成1.2亿余元损失。

2023年9月10日，抚州市公安局经侦支队将杨某某为首的7名犯罪团伙主要成员全部抓获归案，同步冻结涉案资金账户、股票账户100余个，共计5546万元。一个以南丰县为源头，辐射江西抚州、广东广州等多地的非法吸收公众存款犯罪团伙被成功摧毁。

2024年，南丰县人民法院以非法吸收公众存款罪判处杨某某等人有期徒刑二年至十二年六个月不等，并处罚金。一审宣判后，杨某某等人向抚州市中级人民法院提出上诉，2024年12月，抚州市中级人民法院驳回其上诉，维持原判。

案例警示

防范新型涉众型非法集资犯罪

此案是新型涉众型非法集资犯罪案件，其以彩票“合投”为幌子的诈骗手法极具迷惑性，披着“合法投资”的外衣，通过虚构“彩票合投获利”“稳赚不赔”等虚假噱头，以高额收益为诱饵，设计看似规范的投资模式，诱导群众投入资金。本质上是利用群众的投机心理和侥幸心理实施的诈骗，其社会危害性远超普通诈骗。涉案群众多为普通群众，包含老年人、低收入群体，一旦资金链断裂，投资人的毕生积蓄将付诸东流，不仅会导致群众家庭经济陷入困境，引发家庭矛盾、亲情破裂，还可能滋生信访维稳、恶性讨债等一系列衍生问题，破坏正常的社会秩序。

在此提醒全体群众，要树立正确的投资观念，牢记“高收益必然伴高风险”“天上不会掉馅饼”的道理，坚决抵制“年化25%”这类远超正常投资回报的诱惑，不盲目相信陌生机构和个人的投资宣传，不随意向陌生账户转账，主动远离非法集资，守护好自己和家人的“钱袋子”，共同筑牢防范涉众型非法集资的坚固防线，如发现可疑行为，应及时向公安机关举报。（江西省抚州市公安局供稿）

06

资本管理公司引荐的优质项目原来是变相非法集资——以资本管理公司为载体非法吸收公众存款案

2013年6月14日，王某出资人民币30万元与贺某（另案处理）出资170万元共同成立了重庆市某木资本管理有限公司（以下简称某木公司），由王某任法定代表人，负责公司日常管理。该公司实际由四川某昇资产管理有限公司（贺某任董事长）实际控制。2013年12月至2015年10月期间，王某受贺某安排，在重庆市江津区范围内以某木公司名义对外宣传称，到该公司引荐的位于四川、云南、贵州等地优质房地产开发项目投资可以获得月息1.6%至2%的回报，与不特定的社会公众签订资金出借业务居间服务合同，并承诺投资零风险，该公司对收回投资款本金承担刚性担保责任。随后，王某又以公司名义要求群众将借款转入该公司指定账户，再安排公司员工担任出借人代表与资金需求企业签订借款合同，将集资资金转借。经审计，截至2016年4月14日案发前，被告人王某利用某木公司向1780人吸收存款共计人民币5.288亿元。

江津法院经审理认为，重庆市某木公司、王某违反国家金融管理法规，向社会不特定对象非法吸收存款数额巨大，构成非法吸收公众存款罪。判决某木公司等罚金8万元至30万元不等，相关资产以及违法所得予以追缴退赔，并判处王某有期徒刑四年六个月。

案例警示

警惕以“居间服务、引荐项目”为名的非法集资活动

近年来，一些不法分子成立资本管理公司、投资公司等空壳公司，假借“居间服务、引荐项目”等合法形式进行虚假宣传，以高利息回报和刚性兜底保本引诱不明真相的老百姓进行非法集资。此类非法集资行为往往披着“居间服务”等貌似合法的外衣，而其本质仍是违法实施的高风险非法集资活动。投资者往往被“公司有工商注册”“合同正规”“项目真实”“刚性担保”等表象迷惑，以为自己借出的资金非常有保障，殊不知资金早已脱离自身控制，被非法集资人层层转借，资金安全层层失守。一旦实际用款企业资金链断裂或者资本管理公司跑路，投资者手中的“居间合同”“借款协议”就只是一纸空文，而资本管理公司往往是不具有偿债能力的空壳公司，巨额本金往往难以追回。因此，投资者需警惕和远离以“居间服务”“引荐项目”“委托理财”为名的非法集资活动。（重庆市江津区人民法院供稿）

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利用热点科技概念开展非法集资新套路——以虚拟币投资非法吸收公众存款案

2022年8月起，陈某甲开发“TS Robot”APP、设立TS国际量化基金项目，先后邀约吴某某、张某某、陈某乙等人，以虚拟币投资高额收益、下线10个层级奖励为诱饵，通过线下沙龙、线上宣传等方式公开推广，发展十余个团队非法吸收资金。2023年10月，陈某甲因诈骗罪获刑后，陈某丙接续运营，刘某某负责资金统计，涉案资金部分用于提现、奖励及购买虚拟币等。

经鉴定，该案共向200余名集资参与人非法吸收资金4600余万元，造成损失2800余万元。不法分子操控平台数据，导致资金流向隐蔽难追踪。其通过搭建非法APP掌控后台，人为篡改交易数据，制造盈利假象。资金不经过正规金融机构存管，要求投资者向个人账户、境外钱包转账，涉案资金拆分后快速转移至多个账户，用于个人挥霍、发放奖励或购买虚拟币。案发后资金链断裂、平台关闭，投资者提现无门。

案例警示

虚拟币相关交易、发行、融资均属非法金融活动

认清法律红线，远离虚拟币交易。虚拟货币不具有法定货币地位，虚拟币相关交易、发行、融资均属非法金融活动，不受法律保护。本案中，不法分子虚构项目包装，打造“高科技”假象。借“区块链”“智能量化交易”“国际基金”等热点概念，开发无实际技术支撑的APP，虚构虚拟币量化投资、智能套利等虚假项目，伪造“境外合规”“专业团队操盘”背景，包装成低风险、高回报的创新金融产品，迷惑投资者。

识破传销套路，拒绝拉人头返利模式。凡是以“发展下线”“层级提成”“拉人奖励”为核心的投资项目，均涉嫌传销。本案中，不法分子通过线上线下联动，多渠道公开揽客。线上通过微信群、朋友圈、短视频平台发布盈利截图、虚假交易记录，伪装“投资导师”直播带单；线下举办高端沙龙、投资推介会，利用熟人社交圈层口口相传，针对中老年、投资新手等群体精准洗脑，诱导不特定对象投资。并以高额收益诱惑，设置层级返利传销模式。以远超正常理财的固定收益为诱饵，同时设置层级奖励，鼓励投资者拉人头、发展下线，以新投资者资金支付老投资者“收益”，构建庞氏骗局，本质为借虚拟币名义的金融传销。（四川省射洪市人民检察院供稿）

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19.9元加入的是“银发旅游团”还是投资骗局——瞄准老人的“康养旅居”非法吸收公众存款案

2025年12月，警方发现主营老年康养和短途旅游的某公司组织800多名老人乘坐大巴外出旅游。据了解，该活动为“年末答谢”，最低参团价格仅为19.9元。经查，该公司安排多名业务员，在菜市场、老年人常去的购物中心等区域派发传单，通过日常关心、赠送礼品、陪同就医等方式逐步获得老人信任。随后，以低价“周边游”产品吸引老年人参与一日游活动，安排参加采摘草莓、棋牌、K歌等行程。活动中不谈钱不谈投资，只宣称老板是成功企业家，旗下有民宿、公寓、代理酒业等产业，公司要上市。等老人们通过“亲身体验”感受到公司实力后，该公司再邀请老人们成为公司合伙人，诱导其投资“老年康养”“旅游养老”产业项目，承诺20%～60%的高额回报。

掌握证据后，警方抓获8名犯罪嫌疑人，一举捣毁这一犯罪团伙。经初步调查，该案涉案金额3000万元，涉案老人超300名，年龄最大者超过85岁。

案例警示

超低价旅游看似划算实则为集资陷阱

要警惕价格远低于正常市场价的“旅游产品”和收益远高于银行理财产品的“投资项目”。在本案中，19.9元的单人收费无法覆盖来回车辆租赁费用和司机劳务成本，所承诺的高额收益也远高于实体项目能够提供的盈利水平，超常规优惠和超高收益率承诺均违背了市场规律，最终只能是一场镜花水月的“资金游戏”。

旅游出行应选择正规旅行社，警惕产品价格明显低于市场价格的旅行产品，坚决拒绝任何捆绑或附有“投资”机会的旅游产品。老年人对高收益的“投资机会”要保持警惕，多与子女或信任的第三方沟通核实。（北京金融监管局供稿）

（来源：《中国银行业》杂志2026年第6期）