四川
今日（7月29日）早间，港股市场继续高开，科网股维持强势。
早间开盘，恒生指数报25487.16点，高开176.31点，涨幅0.70%。
恒生科技指数开盘报4778.63点，高开48.02点，涨幅1.02%。截至发稿，恒生科技指数涨幅扩大到2.38%。
市场焦点方面，继中际旭创即将登陆港股之后，光模块龙头新易盛（SZ300502）也在有序推进H股发行工作。今日早间，新易盛涨超2%，中际旭创（SZ300308）涨超2%。
消息面，新易盛7月29日在互动平台表示，公司正有序推进H股发行相关工作，公司将严格按照相关法律法规履行信息披露义务。
焦点公司方面，汽车之家-S（HK02518）最高涨超10%。
消息面，汽车之家发布公告，公司董事会已批准新的股份回购计划，自2026年7月28日起生效。根据新股份回购计划，公司可在未来12个月内回购4亿美元的美国存托股。
其他方面，恒生科技指数重要成分股全线走高：理想汽车涨超8%，MiniMax涨超6%，智谱涨超5%，小米集团涨超4%，美团涨超2%。此外，腾讯控股、阿里巴巴均涨超1%。
后市展望：
中信证券观点指出，隔夜美股AI硬件板块大幅回调，主要原因并非AI需求基本面恶化。英伟达主导的循环融资模式成为市场关注焦点，但当前AI芯片租赁价格保持稳定，产业需求仍具韧性，融资能力短期内并非行业发展的主要约束。韩国股市调整更多源于长鑫科技上市拓宽了扩产融资渠道，以及国产DUV设备商业化进展带来的市场预期变化，投资者提前定价国产供给扩张对产业格局的潜在影响。相比之下，港股凭借估值优势、资金结构改善以及空头回补空间，正成为全球资金由高拥挤交易向低估值资产切换的主要承接方向之一。
中信证券强调，港股正成为本轮全球资金再平衡的主要受益方向。上半年AI硬件链的拥挤交易持续出清，科技板块获利资金亟需寻找新的配置方向，而港股恰好具备显著的承接优势。一方面，经历前期深度调整后，市场悲观情绪已被充分定价，即便7月以来有所反弹，港股主要指数的动态市盈率仍低于历史均值，估值性价比依然突出；另一方面，港股的微观结构也在同步改善——股东回报高增叠加解禁抛压担忧大幅消化，市场资金面构筑正向循环；人民币升值趋势趋稳后，南向资金的配置意愿也迎来修复；同时卖空成交与未平仓空仓仍处高位，做空力量易下难上，空头回补本身即构成增量买盘。整体来看，港股具备持续承接全球拥挤交易切换的条件，资金回流趋势有望延续。
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