北京
投资管理公司Night View Capital在2026年第二季度投资者信中指出，人工智能是一股变革性力量，其行业影响力可与电力相提并论。尽管软件板块的恐慌情绪导致相关股票价格大幅下跌，但该公司认为这更像是一次过度反应，而非行业失败的信号。
该机构将2026年的这一轮抛售称为"软件恐慌"，并判断其影响是暂时的。信中提到，一些软件公司可能会经历阶段性增长放缓，但大多数企业将通过拥抱AI完成自我进化，并最终从中获益。那些拥有记录系统、高转换成本、深度分销网络，且能快速落地AI应用的软件公司，基本面依然稳固。
在这份投资者更新中，Night View Capital特别谈及了ServiceNow。该公司将ServiceNow的角色描述为"企业的数字管道系统"——负责承载那些将"有人提出了需求"推进到"有人完成了需求"的工作流。该机构认为，自动化对这种业务并非威胁：当一个组织越想把更多工作交给软件代理去处理，就越需要一个可信的平台来对这些代理的行为进行路由、追踪和治理。
Night View Capital方面透露，已在第二季度对ServiceNow追加了投资。从财务数据看，ServiceNow在2026年第一季度的订阅收入按固定汇率计算同比增长了19%，达到36.7亿美元。
截至2026年7月27日，ServiceNow股价收于每股107.78美元，对应市值约1111.5亿美元。该股在过去一个月内上涨了4.56%，但以52周维度衡量，股价已累计下跌44.33%。
在持仓结构上，ServiceNow在机构投资者中仍保持着一定关注度。根据数据库信息，2026年第一季度末，共有108家对冲基金持有该股，较前一季度的118家有所减少。在Night View Capital的持仓排名中，ServiceNow位列第25位。不过该机构同时也提醒投资者，部分AI领域股票可能具备更大的上行空间和更低的下行风险。
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