北京
来源：市场资讯
（来源：价值发现者）
今天A股惨不忍睹，截至目前全A跌3.7%，通信更是跌超-10%、电子-7%。
隔壁韩国-11%，日本-4.2%。
隔夜美股费城半导体指数大跌4.25%，存储、光通信全线杀跌，闪迪跌10.79%。
我们之前说过：既然全球AI硬件共振式上涨，那当然也会共振式下跌。
但是市场没有出现普遍担忧的“覆巢之下，安有完卵”。今天食品饮料逆势上涨2%，零售、银行等共12个一级行业上涨。
关于下跌的原因，普遍的解释是：资金开始重新审视云厂商AI资本开支可持续性，担忧硬件采购预期存在透支；叠加板块前期积累大量获利盘，全球高位算力硬件集中兑现。
但在我们来看，多数投资者都是在市场跌了后才能看到这样的解释，下跌前是看不到的；或者看到了，也看不进去，因为价格上涨抵消了当时一切的看空逻辑。
我们认为，已经下跌的情况下再去看解释，已经晚了。重要的是下跌前能不能有什么指标帮我们判断下跌的风险。
肯定是有的：
第一，估值。诸如市净率百分位、交易拥挤度等多个指标已经表明市场过于异常了。
第二，常识。AI出现后，人类的需求多样性没变，怎么可能AI行业吃独食？从AI内部来说，下游不赚钱、上游赚疯了，这种情况怎么可能一直持续？
而且，这轮大跌后，虽然随时也可能未来个不错的反弹，但是大概率已经人气散了，市场逻辑也变了，资金大概率会转向其他新的方向，而不是又回到AI硬件。
因为，市场从没变过的一点是：喜新厌旧。
当然，从行业属性来说，AI是新的，但是不代表阶段性忽略不会出现。以及，回来继续炒AI，大概率是转到软件应用，而不是硬件。
接下来到底哪个是那个新的方向，我们也说不准，综合来看，创新药概率是最大的，然后港股互联网。其次，很多之前被抛弃的老登资产都应该有机会。比如最被人唾弃的地产、白酒，也是有可能的。
今天且慢发车，方向包括创新药、互联网、游戏、非银、地产、黄金等。我觉得这些方向是比较让人放心的，跟一车。
环球日积月累今日发车，比例45%。
本次发车主要侧重港股的创新药、互联网、游戏、非银金融等方向。同时还有转换操作，调整持仓结构加仓创新药和非银金融，持有相关品种的，跟车后自动跟调。
实盘：
车码：
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