千亿助学贷款，何以成为扩内需的“金钥匙”

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21世纪经济报道记者王峰

当前，正值高校招生录取期，也进入了国家助学贷款集中受理期。

教育部7月28日新闻发布会上披露的数据显示，2025年，852万名学生获得国家助学贷款，约占当年高校在校生总数的五分之一；贷款发放金额达到1277亿元，比上年增长34%。

这不是一张简单的贷款“账单”，更是一项大力度的“投资于人”政策举措，通过降低低收入群体的人力资本投资成本，增强社会发展内生动能。

“不让一个学生因家庭经济困难而失学”是国家助学贷款的初衷，随着财政不断加大补贴力度，国家助学贷款的功能已不限于此，在当前经济形势下，它还是扩内需、促消费的重要“一着”。

说起国家助学贷款，很多人首先想到的是它能帮贫困学生交学费，避免贫困生失学。但如果只看到这一层，就低估了这项政策的分量。

目前我国高等教育毛入学率为61.3%，还有很大提升空间。实践表明，随着技术进步，人力资本回报率持续上升，不同学历群体的相对工资差距持续扩大。这充分印证了“投资于人”对经济增长、个人发展的正向拉动作用。

然而，低收入群体虽有意愿进行人力资本投资，却受限于收入水平而难以实现。因此，应当为低收入群体提供人力资本投资的优惠条件，降低其投资成本。

国家助学贷款就是这样一个强有力的工具。它的成本极低。全国学生资助管理中心主任陈淑梅在发布会上介绍，国家助学贷款是信用贷款，家庭经济困难学生有需要就能申请，无需抵押或担保。

2024年，每人每年的贷款最高额度从本专科生1.6万元、研究生2万元分别提高到2万元、2.5万元，利率则由同期同档次贷款市场报价利率（LPR）减60个基点调整为减70个基点。

“而且学生在校期间，本金无需偿还，利息全部由财政承担。”陈淑梅说。

有研究显示，政府提供生源地助学贷款可以显著促进青少年人力资本形成，平均受教育年限增加0.26年，获得大学学位的概率上升3.1个百分点。对低收入群体开展人力资本投资，既能产生更高收益，又有利于缩小社会成员的发展机会差距。

每一个接受高等教育的学生，未来创造的社会价值都远超过贷款本金。这笔账，怎么算都不亏。2025年，在未调整贷款最高额度的情况下，贷款发放金额比上年增长34%，可见更多的大学生知晓并申请了贷款，助学贷款从“托底保障”走向“主动投资”。

容易被忽略的是，国家助学贷款对扩内需、促消费也能发挥重要作用。

陈淑梅在发布会上介绍，国家助学贷款不仅能用于支付学费、住宿费，还能用于弥补日常生活费。

一名公办大学本科生，如果每年申请2万元助学贷款，扣除不到1万元的学费、住宿费，还剩1万多元用作生活费。如果他通过勤工助学或寒暑假打工取得一定收入，就可以在不求助家庭的情况下，有一笔用于参加培训等教育消费的资金。

学生毕业后，也不会立刻面临沉重的还贷压力。按照规定，国家助学贷款的贷款期限为学制加15年，最长不超过22年。同时，设立还本宽限期，最长为5年，宽限期内只需支付利息，不需要偿还本金。

2024年，有关部门又实施了国家助学贷款免息及本金延期偿还政策，当年及以前年度毕业的贷款学生年内应偿还的利息可免除，年内应偿还的本金经申请可延期1年偿还。

2025年3月，中办、国办印发的《提振消费专项行动方案》明确提出，延续实施国家助学贷款免息及本金延期偿还政策。

“学生毕业初期，国家通过降低利率、延长贷款期限、设置还本宽限期、完善还款救助机制等方式，切实减轻他们的还款负担。”陈淑梅说。

对刚毕业、收入不高的年轻人来说，每月少还几百元贷款利息，就意味着多出几百块可用于日常消费——吃饭、交通、租房、购买生活用品。涓涓细流，汇聚起来就是消费的“活水”。

有了助学贷款，贫困生家庭就不必再为了供孩子读书而“勒紧裤腰带”，原本被“挤占”的消费需求就能释放出来。

有研究指出，国家助学贷款具有“乘数效应”，其边际消费倾向高、消费时滞短、无挤出效应，有利于拉动社会消费、投资、就业和税收增长。

国家助学贷款从1999年开始试点，截至2025年底，国家助学贷款累计发放6958亿元、惠及学生超3000万人。而在2025年，国家助学贷款发放金额就达到1277亿元、惠及学生852万人，分别占历史累计总数的18.4%、28.4%，可见在过去一年发力扩内需背景下，政策力度之大。

1277亿元不是小数目，但这只是学生资助“大盘子”的一部分。

教育部财务司司长刘玉光在发布会上介绍，2025年，全国学生资助资金投入超过3900亿元，比上年增长超过14%。财政投入约2400亿元，占资助资金总额的六成，是资助资金的主要来源。

如果保持这一力度，“十五五”期间，学生资助的财政投入将超万亿元。

《教育发展“十五五”规划》提出“完善覆盖全学段学生资助体系”，将学生资助作为完善教育战略性投入机制的重要内容。

对此，刘玉光介绍，将加强前瞻性研判和科学谋划，特别是要结合学龄人口变化和新型城镇化战略的深入实施，持续完善相关政策。

做好学生资助工作，既是“不让一个学生因家庭经济困难而失学”的底线保障，又是落实一项超常规、大规模、长周期的人力资本战略，还是用“投资于人”的方式拉动内需增长。这些资助创造的价值，远不止6958亿元。