22倍收益！“耐心资本”五年陪伴长鑫科技，险资首日浮盈超千亿

“你们是怎么投进长鑫科技的？”“2021年投的，那时候没人抢。”

这是券商中国记者近日与一位险资负责人的对话，这家险资出现在长鑫科技IPO（首次公开发行）前的原始股东名单中，颇为“醒目”。

这位险资人士的话，折射出多家险资过去数年对长鑫科技的陪伴之路，如今这份陪伴迎来“高光”时刻。

7月27日，长鑫科技上市首日，险资获得浮盈超千亿元。其中多家险资于2021年对长鑫科技进行战略投资，券商中国记者从其中一家险企了解到，其入股成本约2.2元/股，若以上市首日收盘价计算，收益超22倍。

首日浮盈超千亿元

7月27日，长鑫科技正式登陆上交所科创板，首日上涨465.82%，市值3.2万亿元，盘中市值一度突破3.6万亿元。

长鑫科技IPO创下科创板IPO募资额之最，也是A股今年以来最大IPO。其发行价为8.66元/股，发行募资总额579.19亿元；若全额行使15%的超额配售选择权，募资规模最高可达666亿元。

这也是一场资本盛宴，安徽及合肥国资、产业资本、金融资本、创投资本均现身其IPO前及IPO融资过程中。其中，险资是重要力量，数据显示，长鑫科技上市首日，险资获得浮盈超千亿元。

在长鑫科技IPO前，险资已成为长鑫科技背后的耐心资本。和谐健康保险、国寿投资、人保资本、阳光人寿、中邮保险、人保科创等险资，均成为长鑫科技发行前的原始股东。

据券商中国记者统计，这6家险资机构共对长鑫科技持股23.85亿股，上市首日浮盈超1144亿元。

其中，和谐健康保险、国寿投资、人保资本、阳光人寿、中邮保险的浮盈都超百亿。其中，国寿投资和人保资本都代表其设立的股权投资计划入股，背后是中国人寿、人保寿险等险资。

长鑫科技IPO采用“战略配售+网下发行+网上发行”方式，在战略配售及网下发行环节，均有险资身影。

其中，战略配售环节，人保财险、中国人寿、中邮保险、泰康人寿各获配1154.73万股，获配金额约1亿元，首日浮盈18.6亿元。

在网下发行环节，31家险资机构（含保险资管、寿险公司、养老险公司）获配，合计获配1.08亿股，获配金额合计约9.4亿元，首日浮盈约45.6亿元。

浮盈不意味着马上就可以兑现，原始股东、战配投资者和部分网下获配投资者持股，有一定锁定期。

多家险资2021年即战略投资

就在7月27日长鑫科技上市首日，前述多家险资机构也在官方平台发文表示祝贺，同时阐述了自身的投资故事和投资逻辑。

中邮保险介绍，2021年，在长鑫科技刚刚实现内存芯片量产之际，中邮保险落地战略性投资，以长期资本见证了动态随机存取存储芯片（DRAM）产业“从零到一”的突破。

“存储芯片产业重投入、长周期、高壁垒、强波动的行业特性，决定了企业发展离不开耐心资本、长期资本的坚守赋能。”人保资本称，公司立足服务国家科技自立自强战略，精准研判硬科技产业发展趋势，把握国产替代关键机遇，于2021年对长鑫科技进行战略投资，此次投资精准落地于企业核心技术攻坚、产能规模扩张的关键阶段。

人保资本介绍，2022年至2024年，全球存储行业陷入深度周期下行，市场行情大幅波动，企业经营承压明显。面对行业低谷，在资本赋能与自身攻坚的双重助力下，长鑫科技顺利完成了从技术追赶、产能积累到业绩跃升的全面升级，成为中国第一、全球第四的DRAM存储芯片厂商，成功填补我国高端存储芯片规模化量产的空白，筑牢了国产存储芯片产业自主发展的核心根基。

中国人寿集团表示，本次助力长鑫科技登陆科创板，展现了公司贯彻落实国家加快推进国产自主可控战略部署的坚定决心，这不仅是公司坚守“长期投资、价值投资、稳健投资”理念的重大实践，也是保险资金投资支持国家“卡脖子”重点领域突围、打破存储芯片领域技术垄断的标杆项目，对于保险资金作为耐心资本，深度参与前沿硬科技投资具有积极且深远的意义。

将以耐心资本赋能更多硬科技企业

险资机构表示，下一步将继续发挥耐心资本优势，赋能更多硬科技企业。

中国人寿集团表示，将持续锚定科技创新主线，加大科技创新产业链上下游投资布局力度，搭建体系完善、协同联动的国寿科技创新投资生态圈，持续发挥险资长期优势，以金融力量全方位支撑我国科创新产业高质量发展。

中邮保险介绍，该公司秉持长期主义理念，以“直投+基金”双轮驱动模式，在硬科技赛道精准落子、系统布局，形成了覆盖芯片、半导体、商业航天、低空经济、人形机器人、人工智能、绿色能源等核心领域的投资版图。下一步将继续发挥保险资金作为耐心资本、长期资本的核心优势，聚焦国家战略需要和科技前沿领域，精准匹配硬核科技产业的长期成长规律，以金融“活水”助力关键核心技术攻关，推动金融资本与实体产业深度绑定、同频共振、共同成长。

人保资本表示，将始终坚守服务国家战略的初心使命，持续聚焦国家战略性新兴产业，进一步用好“股权计划+私募基金”投资工具，充分发挥百亿规模人保现代化产业投资基金的优势，以长期资本赋能更多硬科技企业成长壮大。

来源：券商中国

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责编：何予

校对：赵燕