上海
财联社7月28日讯（编辑 黄君芝）知名做空投资人、素有“大空头”之称的迈克尔·伯里（Michael Burry）最新警告称，人工智能（AI）相关的债务证券在私人信贷领域堆积如山，存在着越来越大的问题风险。
伯里因在2008年金融危机前精准做空抵押贷款支持证券而声名鹊起，迈克尔·刘易斯（Michael Lewis）的著作《大空头》和奥斯卡获奖影片《大空头》都记录了他的这一交易。
今年10月底，伯里在沉寂数年后重返公众视野。自那以来，他多次预警股市泡沫风险，披露了做空英伟达等AI股的新仓位，并推出了Substack付费通讯专栏，以向外界自由输出其投资观点。
伯里在Substack上发文指出，他认为私募股权控股的保险公司存在问题，而且近年来这些公司一直在其资产负债表上积累风险较高、流动性较差的信贷工具。
他还分享了一篇关于私募股权公司收购保险公司并为其注入大量资产支持证券的趋势及其对经济潜在风险的论文。伯里特别指出，近期这些投资大多与人工智能有着某种关联。
“这些资产支持型资产和结构性证券正越来越多地从数据中心和芯片租赁中剥离出来，”他写道：“这可能导致经济出现连锁反应——通过撤回对数据中心建设的资金，而数据中心建设也是美国经济增长中日益重要的组成部分。”
很长一段时间以来，伯里一直公开表达他对人工智能热潮以及他认为私募信贷行业正在酝酿的问题的担忧。今年，他多次警告人工智能市场存在泡沫，并宣布做空一些科技行业最知名的公司，包括英伟达和Palantir。今年4月，他表示私募信贷和私募股权都已接近“末路”。
现在，伯里想知道，究竟是什么才能迫使那些争相为人工智能基础设施建设提供资金的私人信贷公司进行“清算” 。他指出，“利率持续走高可能成为催化剂”。
他还强调，过去五年里，10年期国债收益率大幅上升，使得私募股权-私募信贷体系核心的许多以债务驱动的机制越来越难以维持。
伯里指出的最大风险，也是他引用的那篇论文的作者们最为担忧的风险，在于保险公司与其他公司不同。一旦发生危机，保险公司会得到国家担保计划的支持，而纳税人则面临风险。
他指出，人工智能崩溃导致保险公司持有的信贷投资爆炸，可能会构成系统性风险，因为正如论文作者所写，保险公司的基础设施建立在一个“比银行业联邦存款保险制度更能迅速地将损失社会化”的体系之上。
伯里表示，私募股权公司一直在“拖延时间”，但如果利率进一步上升，这种情况将无法继续下去。
“这个过程毫无美德可言，”伯里补充道：“这是私募股权公司把最后一个问题拖到漫长道路的尽头。纳税人只能在那里干等着。”
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