创业板跌超4%，光刻机逆势爆发，算力硬件齐跌，长鑫IPO次日低开近8%后翻红，恒科指涨超1%，老铺黄金大跌17%

7月28日，A股全线低开，三大股指盘初下跌，深成指跌超2%，创业板跌4%，算力硬件产业链集体下挫，光模块、光芯片、光电路交换机等方向跌幅居前，存储芯片同样承压，长鑫科技低开超7%，随后跌幅收窄，目前翻红，能源设备、煤炭等板块走低，光刻机概念逆势大涨，波长光电20CM涨停，脑机接口活跃，地产、餐饮旅游等板块走强。

港股高开高走，恒指、恒科指早盘双双上涨，恒科指涨超1%，科网股继续集体反弹，美团、京东、阿里、腾讯等权重科网股纷纷上涨。芯片股集体下跌，兆易创新跌超10%，新消费概念大跌，老铺黄金跌17%，AI大模型股承压，智谱、MINIMAX均下跌。

债市方面，国债期货全线下跌。商品方面，国内商品期货普跌，燃油、原油继续杀跌，跟随隔夜国际油价跌势。核心市场走势：

A股：截至发稿，沪指跌0.69%，深成指跌2.55%，创业板指跌4.00%。
港股：截至发稿，恒指涨0.62%，恒科指涨1.48%。
债市：国债期货全线下跌，截至发稿，30年期主力合约跌0.13%，10年期主力合约跌0.02%，5年期主力合约跌0.02%，2年期主力合约跌0.01%。
商品：国内商品期货普跌，截至发稿，鸡蛋、碳酸锂等少数品种走高，沪铝、沪铜、工业硅、锰硅、钯金、铁矿石、橡胶、纸浆、热轧卷板、螺纹钢、菜籽、沪镍等下跌，铂金、沪金、多晶硅、不锈钢、豆粕、氧化铝、烧碱、焦炭、沪锡等品种跌超1%，沥青、玻璃、沪银、焦煤跌超2%，燃油、原油继续大跌超5%。

10:12

光刻机概念持续走强，捷众科技开盘一分钟直线拉升，收获“30cm”涨停；蓝英装备、波长光电以20%幅度涨停，张江高科、永新光学、海立股份、东方嘉盛等个股涨停。

消息面上，据上证报，全球光刻机龙头阿斯麦（ASML）发布最新业绩指引的数据显示，公司最新季度收入93.3亿欧元、毛利率54.0%，分别超过此前指引上限约3.3亿欧元、2%；公司将全年收入指引由360亿—400亿欧元上调至430亿—450亿欧元，毛利率指引由51%—53%上调至54%—56%，反映了其对全年业绩的乐观展望。

头豹研究院研报认为，2020年以来，中国光刻机市场保持快速增长，核心驱动力主要来自两大维度：技术层面，国产光刻机在整机、核心部件及产业链配套上的持续技术突破，成为驱动国内光刻机行业规模快速扩张的关键力量；需求层面，中国AI芯片市场地位与算力规模稳步提升，叠加智能汽车销量爆发、高阶辅助驾驶渗透率快速提高，显著扩容了本土光刻机需求端规模。

10:03

CPO概念盘中震荡走弱，新易盛、源杰科技、联讯仪器跌近10%，中际旭创、长光华芯、东山精密、剑桥科技等跌超7%。

存储芯片概念盘中持续下挫，兆易创新逼近跌停，普冉股份跌超10%，北京君正、佰维存储、香农芯创、大普微等跟跌。

09:55

港股芯片股重挫，兆易创新、澜起科技均大跌，南方两倍做多海力士跌超20%。

消息面，隔夜，芯片股领跌美股科技板块，几家美国主要半导体公司在纽约证券交易所的股价下跌。ASML周一股价大跌5.8%。美股存储板块疲软，美光跌2.25%，SK海力士一度大跌10%，ADR股价创上市以来新低。费城半导体指数继续延伸近期跌势，距6月22日历史收盘高点已累计下跌约20%。

华尔街见闻文章提及，存储芯片制造商长鑫科技上市首日即暴涨466%，成为中国市值最大的A股上市公司。市场普遍认为，这一信号意味着中国在DRAM领域加速实现自给自足。

此外彭博的Michael Ball指出，英伟达最新的基础设施协议，包括与SK集团超过5000亿美元的合作，以及据报道将斥资最多2500亿美元协助OpenAI租用算力，重燃了市场对AI资本支出循环现金流逻辑的疑虑，并带来供应商融资风险方面的额外担忧。

华尔街见闻文章写道，亚太股市跟随隔夜美股跌势，韩国综合指数跌幅扩大至9%，SK海力士跌近13%，三星电子跌近11%。日经225指数现跌4.4%。

老铺黄金跌17%。

消息面，华尔街见闻文章写道，老铺黄金7月27日发布正面盈利预告。预计2026年上半年实现销售业绩（含税收入）约227亿元至233.5亿元，同比增长约60%至65%；收入约198亿元至204.5亿元，同比增长约60%至66%。

09:31

早盘脑机接口概念延续强势，创新医疗4天3板，海南海药、南京熊猫、爱朋医疗、塞力医疗等跟涨。

09:31

早盘光刻机概念大幅高开，张江高科、波长光电、永新光学、海立股份竞价涨停，茂莱光学、新莱应材、东方嘉盛、佳先股份等涨幅靠前。

09:26

上证指数低开0.91%，创业板指跌3.12%。算力硬件产业链下挫，存储器、CPO、PCB方向领跌；光伏、人形机器人概念股跌幅靠前。光刻机题材逆势走强。

长鑫科技低开超7%。

09:21

恒生指数高开0.26%，恒生科技指数涨0.64%。理想汽车、网易、京东集团、哔哩哔哩等走强。老铺黄金跌近13%，智谱、MINIMAX跌逾5%，华虹宏力跌逾4%。